2025年11月上半旬 渤海银行净息差分析：2025年三季度同业比较与竞争力解读

净息差（Net Interest Margin, NIM）是银行核心盈利能力的关键指标，反映银行生息资产的收益能力与付息负债的成本控制能力之间的平衡。其计算公式为：
[ \text{净息差} = \frac{\text{利息收入} - \text{利息支出}}{\text{生息资产平均余额}} ]
本文基于渤海银行（601166.SH）及同业上市银行（招商银行、平安银行、浦发银行、民生银行、中信银行、华夏银行）2025年三季度财务数据，试图通过财务指标拆解，分析渤海银行净息差的表现及同业竞争力。但需说明的是，由于部分财务科目数据存在逻辑矛盾（如利息支出与客户存款规模不匹配），本文分析基于合理假设，结果仅供参考。

根据渤海银行财务报表（name=0），核心数据如下：

• 利息收入（int_income）
  ：2359.80亿元（生息资产产生的利息总收入）
• 利息支出（int_exp）
  ：36.30亿元（付息负债产生的利息总支出）
• 生息资产估算
  ：生息资产=总资产-非生息资产（固定资产、无形资产等）。总资产为10673.25亿元，非生息资产约1006.08亿元（固定资产276.25亿元+无形资产10.43亿元+长期待摊费用714.08亿元+商誉5.32亿元），故生息资产约为9667.17亿元。

[ \text{净息差} = \frac{2359.80 - 36.30}{9667.17} \approx 24.03% ]

：该结果明显高于行业正常水平（1-3%），说明数据存在异常（如利息支出科目有误），无法反映真实净息差。可能的原因包括：

1. 科目名称混淆
   ：“int_exp”可能并非利息支出，而是其他费用（如手续费支出）；
2. 数据单位错误
   ：数值可能应为“万元”而非“元”，若调整为万元，利息支出为3630万元，利息收入为235980万元，净息差约为2.40%，符合行业常规；
3. 数据遗漏
   ：利息支出可能分散在“财务费用”“同业支出”等科目中，未单独列示。

选取6家同业上市银行（招商银行、平安银行、浦发银行、民生银行、中信银行、华夏银行），基于相同逻辑估算净息差（假设数据单位为“万元”）：

银行名称	股票代码	利息收入（亿元）	利息支出（亿元）	生息资产（亿元）	净息差（%）
渤海银行	601166.SH	235.98	3.63	9667.17	2.40
招商银行	600036.SH	264.31	6.59	8756.52	2.94
平安银行	000001.SZ	129.86	2.39	5766.76	2.21
浦发银行	600000.SH	200.27	4.87	9051.37	2.16
民生银行	600016.SH	169.81	2.50	7872.86	2.13
中信银行	601998.SH	215.61	7.60	9055.94	2.30
华夏银行	600015.SH	101.33	4.07	4586.36	2.12

：生息资产=总资产-非生息资产（固定资产+无形资产+长期待摊费用+商誉）；利息收入与利息支出调整为“亿元”（假设原数据单位为“万元”）。

若数据调整后，渤海银行净息差约为2.40%，处于同业中等水平（招商银行2.94%最高，民生银行2.13%最低）。

1. 资产结构
   ：招商银行生息资产中贷款占比高（约60%），且贷款收益率较高（如零售贷款），推高净息差；
2. 负债成本
   ：渤海银行负债中同业存款占比可能较高（如“depos_in_oth_bfi”为2639.26亿元），同业存款利率高于客户存款，导致利息支出较高；
3. 政策影响
   ：LPR（贷款市场报价利率）下行导致贷款收益率下降，而存款利率刚性，压缩净息差空间。

由于原始数据存在异常，建议通过以下方式验证：

1. 查阅官方财报
   ：渤海银行2025年三季度财报中“净息差”指标，通常会在“财务指标”部分披露；
2. 调整科目口径
   ：若“int_exp”为“利息支出”，需确认是否包含同业支出、存款利息支出等；
3. 使用行业平均
   ：若数据无法修正，可参考银行业平均净息差（约2.0-2.5%），渤海银行处于合理区间。

：若数据调整后，渤海银行净息差处于同业中等水平，略低于招商银行等零售银行，高于浦发、民生等对公银行，主要受资产结构与负债成本影响。