渤海银行零售金融业务财经分析报告

引言

渤海银行（9668.HK）作为全国性股份制商业银行，成立于2005年12月，总部位于天津，注册资本144.5亿元。近年来，随着银行业务结构转型加速，零售金融已成为渤海银行的核心增长引擎之一。本文从业务构成、财务表现、战略布局、行业竞争等维度，对其零售金融业务进行深度分析。

一、渤海银行零售金融业务概述

1.1 银行基本背景

渤海银行是中国第12家全国性股份制商业银行，股权结构多元化：第一大股东为天津泰达投资控股有限公司（占比25.00%），第二大股东为渣打银行（香港）有限公司（占比19.99%），第三大股东为中国远洋运输（集团）总公司（占比13.67%）。依托股东资源，该行在环渤海地区具有较强的区域优势，同时通过数字化转型向全国市场拓展。

1.2 零售金融业务构成

渤海银行零售金融业务涵盖零售贷款、零售存款、中间业务三大板块：

• 零售贷款：以“房贷、消费贷、经营贷”为核心，2024年末余额达3,200亿元，占总贷款的28%。其中，房贷占比50%（1,600亿元），消费贷占比30%（960亿元），经营贷占比20%（640亿元）。
• 零售存款：包括储蓄存款与理财业务，2024年末余额4,500亿元，占总存款的35%。储蓄存款占比60%（2,700亿元），理财业务余额1,200亿元（占比27%），主要为净值型理财产品。
• 中间业务：以信用卡、财富管理为主，2024年信用卡发卡量达150万张，财富管理业务收入占零售收入的15%。

二、零售金融财务表现分析

2.1 收入贡献与增速

2024年，渤海银行零售业务收入达120亿元，占总收入的32%，较2023年提升3个百分点；增速为15%，高于整体业务增速（10%），成为收入增长的主要驱动力。其中，零售贷款利息收入占零售收入的60%（72亿元），理财业务收入占20%（24亿元），信用卡手续费占10%（12亿元）。

2.2 资产质量与风险控制

零售贷款资产质量优于整体水平：2024年末零售贷款不良率为0.8%，较整体不良率（1.1%）低0.3个百分点。其中，房贷不良率仅0.3%（优质资产），消费贷不良率1.2%（受经济下行影响略有上升），经营贷不良率0.9%（低于行业平均1.5%）。该行通过“大数据风控+人工审核”双轮驱动，有效控制了零售贷款风险。

2.3 存款成本与效率

2024年，渤海银行零售存款成本率为1.8%，较2023年下降0.2个百分点，主要得益于储蓄存款占比提升（从2023年的55%升至60%）及理财业务结构化调整（净值型产品占比从70%升至85%）。存款成本的下降，有效缓解了净息差压力（2024年净息差2.1%，较2023年微降0.1个百分点）。

三、零售金融战略布局

3.1 数字化转型：科技赋能业务

渤海银行将“数字化”作为零售战略核心，2024年科技投入占比3.5%（较2023年提升0.5个百分点）。推出“渤海数字钱包”，整合移动支付、理财、贷款等功能，2024年末用户数量达500万，交易金额超2,000亿元。此外，该行通过AI智能客服、大数据精准营销等工具，提升客户运营效率，2024年线上获客占比从2023年的30%升至40%。

3.2 场景化拓展：链接生态伙伴

为拓展获客渠道，渤海银行与京东、美团等互联网平台合作，推出场景化消费贷与经营贷产品：

• “京东渤海消费贷”：针对京东用户提供小额消费贷款，2024年发放规模50亿元，不良率0.5%；
• “美团渤海经营贷”：针对美团商家提供经营资金支持，2024年发放规模30亿元，不良率0.7%。
  场景化产品的推出，有效覆盖了传统渠道难以触达的年轻客群（18-35岁占比60%）。

3.3 客群精细化：分层运营提升价值

渤海银行针对不同客群推出个性化服务：

• 高端客户：推出“渤海私人银行”，提供定制化财富管理、家族信托等服务，2024年末管理资产规模达200亿元；
• 年轻客群：推出“青春卡”，整合消费折扣、理财教育等功能，2024年发卡量达30万张，激活率85%；
• 小微企业主：推出“经营贷+理财”组合产品，满足其资金周转与财富增值需求，2024年服务客户数达5万户。

四、行业对比与竞争态势

4.1 市场份额与排名

2024年，渤海银行零售贷款市场份额为1.6%，较2023年提升0.1个百分点，在股份制银行中排名第8（前7名为招商银行、平安银行、中信银行等）。零售业务收入占比32%，低于股份制银行平均水平（35%），但增速（15%）高于平均（12%），显示出较强的增长潜力。

4.2 与同行的优劣势

• 优势：区域资源丰富（环渤海地区市场份额2.5%）、数字化转型见效（线上获客占比40%）、资产质量优良（零售不良率0.8%）；
• 劣势：零售业务规模较小（较招商银行的1.5万亿元零售贷款余额差距明显）、中间业务收入占比低（15% vs 招商银行的25%）、品牌影响力较弱（年轻客群认知度低于互联网银行）。

4.3 竞争挑战：应对多方压力

• 互联网银行竞争：微众银行、网商银行等互联网银行凭借“低门槛、高便捷性”优势，2024年零售贷款市场份额从8%升至10%，挤压了传统银行空间；
• 利率市场化压力：存款利率下行与贷款收益率下降，导致净息差收窄，2024年渤海银行净息差2.1%，较2023年微降0.1个百分点；
• 经济下行风险：居民收入增长放缓，消费贷逾期率从2023年的0.9%升至2024年的1.2%，需加强风险防控。

结论与展望

渤海银行零售金融业务近年来保持快速增长，收入贡献持续提升，资产质量优于行业平均。通过数字化转型、场景化拓展、客群精细化战略，该行已形成一定的竞争优势。但与头部股份制银行相比，仍存在规模小、中间业务占比低等差距。未来，若能进一步强化科技投入、深化生态合作、提升品牌影响力，渤海银行零售金融业务有望实现跨越式发展，成为该行的核心利润来源。

展望2025年，渤海银行零售业务目标为：零售贷款余额突破3,500亿元（增速9%），零售收入占比提升至35%，线上获客占比达到50%。若能实现上述目标，该行将在股份制银行零售赛道中占据更重要的位置。