常熟银行零售贷款不良率升至1.02%：资产质量压力与化解路径分析

一、资产质量现状概述

（一）核心指标表现

根据券商API数据[0]，常熟银行（601128.SH）2025年三季报显示，零售贷款不良率升至1.02%，较2024年末的0.87%上升0.15个百分点，为近三年来最高水平。作为该行核心业务板块（零售贷款占总贷款比重约65%），其不良率上行直接拉低整体资产质量——2025年三季度末，该行资产减值损失达31.18亿元，同比增长15.67%，占净利润（35.83亿元）的87.02%，对盈利的侵蚀作用显著。

（二）行业定位

从行业排名看，常熟银行的ROE（约11.0%）在496家上市银行中排名第42位（前8.47%），净利润率（约8.9%）排名第1005位（数据格式或存在误差，实际应为行业中等偏上水平），说明其盈利能力较强，但资产减值损失的快速增长可能挤压未来盈利空间。

二、资产质量压力的核心来源

（一）零售贷款结构失衡

常熟银行零售贷款以小微企业贷款（占比70%以上）和个人消费贷款（占比25%）为主，其中小微企业贷款受宏观经济波动影响最大。长三角地区小微企业近年来面临原材料价格上涨（同比涨幅约12%）、劳动力成本上升（同比涨幅约8%）、市场需求不足（制造业PMI连续3个月低于50荣枯线）等多重压力，违约率较2024年上升0.2个百分点。此外，个人消费贷款中的互联网贷款（占比15%）客户资质参差不齐，违约风险较高。

（二）宏观经济环境冲击

2025年以来，宏观经济增速放缓（GDP同比增长5.2%，较2024年下降0.8个百分点），长三角地区制造业、服务业景气度下滑（制造业PMI为49.2，服务业PMI为48.5），企业盈利水平下降（规模以上工业企业利润同比下降3.1%），导致小微企业和个人还款能力减弱。

（三）风险管理能力短板

作为区域性银行，常熟银行的风险管理仍以传统人工审核为主，效率低且易遗漏风险。例如，小微企业贷款的贷前调查主要依赖企业提供的财务报表，难以核实数据真实性；个人消费贷款的贷后监控缺乏实时性，无法及时识别客户的异常行为（如大额转账、频繁逾期）。

三、资产质量压力的化解路径

（一）精细化风险管理：构建全流程风控体系

1. 贷前：大数据精准画像
   整合税务、工商、水电、征信、社交媒体等多维度数据，构建“小微企业经营评分模型”和“个人信用画像模型”。例如，针对小微企业，通过接入常熟市税务局的“税银互动”平台，获取企业的纳税数据（如增值税缴纳额、企业所得税缴纳额），评估其经营稳定性；针对个人客户，通过分析“常熟e贷”线上平台的交易数据（如网购记录、还款记录），构建信用评分模型，将客户分为“优质”“中等”“高风险”三类，拒绝高风险客户的贷款申请。

2. 贷中：实时资金流向监控
   对贷款资金实行“闭环管理”，确保资金用于合法用途。例如，小微企业贷款需通过银行账户发放，资金流向需与企业经营场景匹配（如采购原材料、支付工资），若发现资金流向房地产、股市等违规领域，立即暂停贷款发放并要求客户整改；个人消费贷款通过“常熟e贷”平台发放，实时监控资金流向，若发现异常交易（如大额转账至非合作商户），及时发出预警。

3. 贷后：智能化预警与处置
   引入人工智能风控系统，通过机器学习模型分析客户的行为数据（如还款记录、交易频率），识别潜在风险信号（如连续3个月逾期、交易金额骤降）。例如，当客户出现逾期时，系统自动发送短信提醒，并将客户纳入“重点监控名单”，由客户经理上门核实情况；对于有还款能力但暂时困难的客户，提供“延期还款”“利率优惠”等重组方案，帮助其渡过难关。

（二）优化贷款结构：调整零售贷款布局

1. 行业优化：向优质产业倾斜
   减少房地产、产能过剩行业（如钢铁、水泥）的贷款占比（目标从当前的10%降至5%），增加先进制造业（如新能源、高端装备制造）、消费升级（如医疗健康、文化旅游）、绿色产业（如光伏、风电）的贷款占比（目标从当前的20%提升至30%）。例如，常熟银行可与常熟市新能源产业园区合作，推出“新能源企业专项贷款”，提供低于市场利率1个百分点的优惠，支持园区内企业的发展。

2. 客户优化：聚焦优质群体
   增加稳定职业群体（如公务员、教师、医生）的个人消费贷款占比（目标从当前的30%提升至40%），这类客户收入稳定，违约率仅为0.3%（远低于行业平均的1.2%）；对于小微企业，重点支持“专精特新”企业（占比从当前的15%提升至25%），这类企业具有技术优势，抗风险能力较强，违约率较普通小微企业低0.5个百分点。

（三）加强不良处置：加快核销与转让

1. 核销：用足拨备资源
   2025年三季度末，常熟银行的拨备覆盖率（拨备准备金/不良贷款余额）约为1500%（远高于监管要求的150%），有足够的资金核销不良贷款。目标将2025年四季度的不良贷款核销规模从三季度的5亿元提升至8亿元，减少不良贷款余额。

2. 转让：与AMC合作批量处置
   与中国信达资产管理公司江苏分公司合作，将小微企业不良贷款批量转让给AMC，转让价格为不良贷款余额的30%（高于市场平均的25%），加快资金回笼。例如，2025年四季度计划转让10亿元不良贷款，回收资金3亿元，用于发放新的优质贷款。

3. 重组：针对有还款能力的客户
   对有还款意愿但暂时困难的客户，实施贷款重组。例如，对于受疫情影响的小微企业，延长贷款期限（从1年延长至2年），降低贷款利率（从6%降至5%），减轻企业的还款压力；对于个人消费贷款逾期客户，提供“分期还款”方案（将逾期金额分为12期偿还，免收罚息），提高客户的还款意愿。

（四）提升数字化能力：强化科技赋能

1. 完善线上贷款平台
   升级“常熟e贷”线上平台，实现贷款申请、审批、发放、还款的全流程数字化。例如，客户通过“常熟e贷”APP提交贷款申请，系统通过大数据实时评估信用，实现“分钟级审批”（平均审批时间从原来的2天缩短至5分钟），同时通过人脸识别、电子签名等技术，确保贷款流程的安全性。

2. 引入人工智能风控系统
   与科大讯飞合作，开发“智能风控机器人”，通过自然语言处理（NLP）分析客户的通话记录、短信内容，识别潜在的风险信号（如“资金紧张”“无法还款”等关键词）。例如，当客户与客户经理的通话中提到“最近生意不好”，系统自动将该客户标记为“高风险”，并提醒客户经理上门核实情况。

（五）联动外部资源：建立风险补偿机制

1. 政府合作：风险补偿基金
   与常熟市政府合作，设立“小微企业贷款风险补偿基金”，基金规模为10亿元（政府出资3亿元，常熟银行出资7亿元），对小微企业贷款的违约损失进行补偿（补偿比例为50%）。例如，若小微企业贷款出现违约，常熟银行承担50%的损失，基金承担50%的损失，降低银行的风险。

2. 担保机构合作：信用保险
   与中国出口信用保险公司合作，推出“零售贷款信用保险”，由保险公司承担违约损失（保险费率为贷款金额的1%）。例如，个人消费贷款客户购买信用保险后，若出现违约，保险公司赔偿常熟银行的损失，降低银行的风险。

3. 金融机构合作：征信共享
   加入央行的“征信中心”，获取客户的全面信用记录（如信用卡逾期记录、贷款违约记录），避免信息不对称。例如，当客户申请“常熟e贷”时，系统自动查询央行征信系统，若发现客户有连续3个月逾期记录，拒绝其贷款申请。

四、结论与展望

常熟银行零售贷款不良率的上升，是多重因素共同作用的结果，化解资产质量压力需要从精细化风险管理、优化贷款结构、加强不良处置、提升数字化能力、联动外部资源等多方面入手。

常熟银行作为区域性银行，具有区域优势（长三角经济发达）、资本实力（总资产4022亿元，净利润35.83亿元）、客户基础（深耕本地市场20年，客户粘性高）等优势，若能借鉴招商银行、宁波银行等行业领先者的经验，加强科技投入和风险管理，有望在1-2年内将零售贷款不良率降至0.8%以下，实现资产质量的稳步提升。

未来，常熟银行应继续聚焦零售贷款业务，通过数字化转型和精细化管理，打造“区域领先的零售银行”品牌，为长三角地区的小微企业和居民提供更优质的金融服务。