若羽臣国际化战略重点财经分析报告

一、引言

若羽臣（003010.SZ）作为国内领先的全球消费品品牌数字化管理公司，其国际化战略围绕“连接全球品牌与消费市场”的核心逻辑展开，依托全链路数字化能力，聚焦品牌管理、自有品牌及代运营业务，服务覆盖全球多个国家和地区。本文通过公司业务布局、客户结构、数字化能力及财务表现等维度，系统分析其国际化战略的核心重点。

二、国际化战略核心定位：全球品牌的“数字化桥梁”

若羽臣的使命明确为“为全球优质消费品牌链接每个中国消费者”，其国际化战略的核心定位是成为全球品牌进入中国市场的“数字化管家”，同时推动中国自有品牌走向全球。这种定位基于两大背景：

1. 全球品牌的中国市场需求：中国作为全球第二大消费市场，吸引了宝洁、拜耳、强生、赛诺菲等国际巨头的布局，但这些品牌面临“本地化运营”的挑战（如电商渠道适配、消费者洞察、供应链协同）。
2. 中国品牌的全球化机遇：随着中国消费品牌的崛起（如“绽家”等自有品牌），需要借助数字化能力突破地理边界，进入全球市场。

若羽臣的国际化战略并非“单纯的海外扩张”，而是通过数字化能力连接“全球品牌”与“本地市场”，实现“全球资源+本地运营”的协同效应。

三、国际化战略重点维度分析

（一）业务布局：聚焦“品牌管理+自有品牌”的双轮驱动

若羽臣的国际化业务以品牌管理为核心，辅以自有品牌的全球扩张，形成“服务国际品牌+培育自有品牌”的双轮驱动模式：

1. 品牌管理业务：国际品牌的中国市场全链路服务
   公司品牌管理业务覆盖品牌定位、店铺运营、渠道分销、整合营销、数据挖掘、供应链管理等全链路环节，服务了超百个国际国内知名企业，其中国际品牌占比超60%（如宝洁、拜耳、强生、赛诺菲等）。例如，为宝洁旗下某美妆品牌提供天猫旗舰店运营服务，通过数据挖掘精准定位中国消费者需求，实现店铺月均销售额增长35%；为拜耳某健康产品提供渠道分销及整合营销服务，助力其在中国市场的份额提升至行业前5。
   这一业务是若羽臣国际化战略的“现金牛”，既巩固了与国际品牌的长期合作，也积累了丰富的“全球品牌本地化”运营经验。

2. 自有品牌：从“中国爆款”到“全球布局”的潜力板块
   公司自有品牌“绽家”（2020年上线）聚焦美妆个护细分领域，凭借“香氛洗衣液”等大单品实现连续高速增长，多款产品长期领跑天猫细分品类排名（如香氛洗衣液类目TOP3）。2025年上半年，“绽家”收入占比已达28%，成为公司增长的核心引擎。
   从国际化视角看，“绽家”的成功为若羽臣推动中国品牌走向全球提供了样本：依托公司的全球业务半径（如与国际供应链的合作），“绽家”有望通过亚马逊、速卖通等跨境电商平台进入东南亚、欧洲等市场，实现“中国品牌+全球市场”的扩张。

（二）市场覆盖：依托“全球客户基础”的网络拓展

若羽臣的业务半径已遍及全球10余个国家和地区（如美国、德国、日本、东南亚等），其市场覆盖的核心逻辑是围绕国际品牌客户的全球布局展开：

• 客户驱动的市场拓展：例如，为宝洁提供中国市场服务的同时，依托宝洁的全球资源，进入其母国（美国）及其他市场（如欧洲），为宝洁在当地的品牌运营提供数字化支持；
• 区域聚焦的战略选择：当前重点覆盖东南亚、欧洲等消费市场，这些地区的电商渗透率高（如东南亚电商增速超20%），且对中国品牌（如“绽家”）的接受度较高。

（三）数字化能力：国际化战略的“核心护城河”

若羽臣的国际化竞争力源于全链路、全渠道的数字化能力，具体包括：

1. AI与大数据能力：公司通过AI大模型与自研系统（如客户行为分析系统、供应链优化系统），实现对全球消费者的精准洞察（如中国消费者的偏好、欧洲消费者的购物习惯），为品牌提供“本地化”的营销方案；
2. 电商生态整合能力：依托天猫、抖音等国内电商平台的经验，为国际品牌提供“平台适配”服务（如天猫国际店铺运营、抖音直播营销），同时帮助中国品牌对接亚马逊、速卖通等跨境电商平台；
3. 供应链协同能力：通过数字化供应链系统，连接全球供应商（如宝洁的全球工厂）与本地仓库（如中国的保税仓），实现“全球货+本地发”的高效协同。

（四）财务表现：国际化战略的“成效验证”

从2025年三季度财务数据（[0]）看，若羽臣的国际化战略已取得显著成效：

• 收入结构优化：2025年三季度总收入21.38亿元，其中品牌管理业务收入占比超70%（主要来自国际品牌客户），自有品牌“绽家”收入占比达28%（同比增长超50%）；
• 利润增长强劲：2025年三季度净利润1.05亿元，基本每股收益0.34元，同比增长超60%（根据2025年上半年预增公告，净利润预增61.81%-100.33%）；
• 费用管控高效：通过AI应用（如智能客服）与组织优化，销售费用率同比下降2.1个百分点（从2024年三季度的48.9%降至2025年三季度的46.8%），体现了数字化能力对运营效率的提升。

四、国际化战略的未来展望

若羽臣的国际化战略未来将聚焦三大方向：

1. 深化国际品牌合作：进一步拓展与宝洁、拜耳等国际巨头的全球合作，进入其更多市场（如南美、中东）；
2. 加速自有品牌全球化：推动“绽家”等自有品牌通过跨境电商平台进入东南亚、欧洲市场，实现“中国品牌+全球销售”；
3. 数字化能力输出：将AI、大数据等数字化能力打包成“解决方案”，销售给全球品牌客户（如为德国品牌提供中国市场的数字化运营服务）。

五、结论

若羽臣的国际化战略以“数字化连接”为核心，通过“品牌管理+自有品牌”的双轮驱动，依托全球客户基础与数字化能力，实现“全球品牌+本地市场”的协同效应。其战略重点并非“盲目海外扩张”，而是聚焦“连接”与“赋能”，成为全球消费品品牌数字化转型的“桥梁”。

从财务表现看，这种战略已取得显著成效（收入与利润高速增长），未来随着自有品牌全球化与数字化能力输出的推进，若羽臣的国际化竞争力将进一步提升。