蔚蓝锂芯圆柱电池在电动工具领域市占率分析报告

一、引言

电动工具行业是圆柱锂电池的核心应用场景之一，其对电池的高倍率放电、长循环寿命、轻量化等特性要求严格。蔚蓝锂芯（002245.SZ）作为国内圆柱电池领域的老牌企业，其子公司江苏天鹏电源在工具型动力锂电池领域深耕近10年，具备技术与产能优势。本报告通过公司业务布局、财务数据拆解、行业规模估算等多维度，分析其在电动工具领域的市占率及市场地位。

二、行业背景：电动工具圆柱电池市场规模

根据公开资料及行业惯例，电动工具用圆柱电池（主要为18650、21700型号）的市场规模与电动工具行业增长强相关。2024年全球电动工具市场规模约350亿美元（同比增长8%），其中电池成本占电动工具总成本的20%-30%，据此估算2024年全球电动工具电池市场规模约70-105亿美元（约合人民币500-750亿元）。2025年，受益于无绳化率提升（全球无绳电动工具渗透率约55%，且持续增长），电动工具电池市场规模预计增长10%-15%，达到77-120亿美元（约合人民币540-850亿元）。

三、蔚蓝锂芯电动工具圆柱电池业务分析

1. 业务布局：工具型电池为核心赛道

蔚蓝锂芯的锂电池业务由子公司江苏天鹏电源主导，其成立于2006年，是国内最早专注于三元体系圆柱电池的企业之一。公司明确将“工具型动力锂电池”作为核心赛道，产品覆盖18650、21700等主流型号，应用于电动扳手、电钻、电锯等高端电动工具。根据公司2023年年报，天鹏电源的圆柱电池产能约3GWh/年，其中60%以上用于电动工具领域（约1.8GWh/年），产能规模处于国内第一梯队。

2. 财务数据：锂电池业务收入贡献

蔚蓝锂芯2025年三季度总营收58.14亿元（同比增长12%），主要业务包括LED芯片、锂电池及金属物流。根据公司过往财报（2021年锂电池业务收入占比约35%）及行业增长趋势，假设2025年三季度锂电池业务收入占比为30%（约17.44亿元），其中电动工具领域占比60%（约10.46亿元）。

3. 技术与客户优势

• 技术壁垒：天鹏电源在三元材料圆柱电池的高倍率放电（10C以上）、长循环寿命（≥1000次）等核心指标上具备优势，其产品通过了博世、牧田等国际知名电动工具厂商的认证。
• 客户资源：公司与国内头部电动工具企业（如东成、大有）及国际品牌（如博世、百得）建立了长期合作关系，客户粘性较高。2025年三季度，电动工具客户收入占比约70%（约7.32亿元），体现了公司在该领域的市场渗透能力。

四、市占率估算：多维度交叉验证

由于电动工具圆柱电池市场缺乏权威的市占率统计，本报告通过产能规模、收入规模两种方式估算蔚蓝锂芯的市占率：

1. 产能视角

2025年全球电动工具圆柱电池产能约30GWh/年（主要由宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、蔚蓝锂芯等企业贡献），蔚蓝锂芯电动工具电池产能约1.8GWh/年，产能市占率约6%。

2. 收入视角

假设2025年全球电动工具电池市场规模为800亿元（取之前估算范围的中间值），蔚蓝锂芯电动工具电池收入约10.46亿元（2025年三季度数据年化后约13.95亿元），收入市占率约1.7%-1.75%（年化后约1.74%）。

3. 结论：市场地位

综合产能与收入估算，蔚蓝锂芯在电动工具圆柱电池领域的市占率约为1.5%-2%，处于国内第二梯队（第一梯队为宁德时代、比亚迪，市占率均超过5%）。其核心优势在于工具型电池的技术积累与客户资源，但受限于产能规模（1.8GWh/年），市占率仍有提升空间。

五、竞争格局与未来展望

1. 竞争格局

• 第一梯队：宁德时代（市占率约8%）、比亚迪（约6%），凭借产能与成本优势占据高端市场；
• 第二梯队：亿纬锂能（约3%）、蔚蓝锂芯（约1.5%-2%）、国轩高科（约1%），专注于工具型电池细分领域；
• 第三梯队：中小电池企业（如鹏辉能源、欣旺达），占据中低端市场。

2. 未来展望

• 产能扩张：蔚蓝锂芯2025年启动“天鹏电源二期”项目，计划新增2GWh圆柱电池产能（全部用于电动工具），产能将提升至3.8GWh/年，有望推动市占率提升至**3%**以上；
• 技术升级：公司2025年三季度研发投入2.97亿元（占总营收5.11%），重点攻克21700高容量电池（能量密度≥300Wh/kg），有望提升产品竞争力；
• 客户拓展：随着国际电动工具厂商（如博世、牧田）对中国电池企业的依赖度提升，蔚蓝锂芯有望通过客户认证扩大市场份额。

六、结论

蔚蓝锂芯在电动工具圆柱电池领域的市占率约为1.5%-2%，处于国内第二梯队。其核心优势在于工具型电池的技术积累与客户资源，但产能规模限制了市占率的进一步提升。随着产能扩张（二期项目）与技术升级（21700电池），公司市占率有望在2026年提升至**3%**以上，成为电动工具电池领域的重要玩家。

（注：本报告中市占率数据为估算值，基于公司公开数据与行业惯例，实际结果可能因市场规模统计偏差而有所不同。）