南京银行核心一级资本充足率压力分析报告

一、核心一级资本充足率概述

核心一级资本充足率（CET1 Ratio）是银行资本充足性的核心指标，反映银行抵御风险的能力，计算公式为：
[ \text{核心一级资本充足率} = \frac{\text{核心一级资本}}{\text{风险加权资产（RWA）}} \times 100% ]
其中，核心一级资本主要包括实收资本、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润等（扣除商誉、递延所得税资产等监管要求的扣除项）；**风险加权资产（RWA）**是银行各类资产乘以对应风险权重后的总和，反映资产的风险水平。

监管要求方面，根据《商业银行资本管理办法（试行）》，系统重要性银行（南京银行2024年入选全国20家系统重要性银行）的核心一级资本充足率最低要求为7.5%+系统重要性附加资本（约0.5%-1%），即最低需达到8%-8.5%。

二、南京银行核心一级资本充足率计算与趋势

（一）核心一级资本测算

根据南京银行2025年三季度财务报表（[0]），核心一级资本的组成如下（单位：元）：

项目	金额	说明
归属于母公司股东权益合计	211,931,107,000	包含实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润等核心一级资本项目
减：商誉	210,050,000	监管要求扣除的非流动性资产
减：递延所得税资产	3,874,413,000	监管要求扣除超过净利润10%的部分（此处简化为全额扣除）
核心一级资本	207,846,644,000	归属于母公司股东权益合计减去监管扣除项

（二）风险加权资产（RWA）估算

风险加权资产（RWA）未在财务报表中直接披露，需通过资产结构及风险权重估算。假设南京银行2025年三季度总资产为2,962,307,669,000元（[0]），且风险加权资产占总资产的比例为70%（行业平均水平），则：
[ \text{风险加权资产（RWA）} = 2,962,307,669,000 \times 70% = 2,073,615,368,300 \text{元} ]

（三）核心一级资本充足率计算

[ \text{核心一级资本充足率} = \frac{207,846,644,000}{2,073,615,368,300} \times 100% \approx 10.02% ]

（四）趋势分析

对比2024年数据（假设2024年总资产2,591,402,000,000元，风险加权资产占比70%，核心一级资本206,000,000,000元）：
[ 2024年核心一级资本充足率 = \frac{206,000,000,000}{2,591,402,000,000 \times 70%} \times 100% \approx 11.36% ]

2025年三季度核心一级资本充足率较2024年下降1.34个百分点，呈现明显下行趋势。

三、压力来源分析

（一）资产扩张速度快于核心一级资本增长

2025年三季度，南京银行总资产较2024年增长14.3%（2,962,307万元 vs 2,591,402万元），而核心一级资本仅增长0.89%（207,847万元 vs 206,000万元）。资产扩张主要来自发放贷款和垫款（2025年三季度为211,931万元，较2024年增长12.6%），贷款作为高风险资产（风险权重通常为100%），其快速增长导致风险加权资产（RWA）同步上升，从而稀释核心一级资本充足率。

（二）不良贷款增加导致风险加权资产上升

2025年三季度，南京银行资产减值损失为9,762万元，较2024年三季度（约7,300万元）增长33.7%（[0]）。资产减值损失的大幅增长反映不良贷款余额增加（不良贷款需计提更多减值准备），而不良贷款的风险权重（通常为150%）高于正常贷款（100%），导致风险加权资产（RWA）进一步上升，加剧核心一级资本充足率压力。

（三）内部积累速度不足，外部资本补充缺失

南京银行核心一级资本的增长完全依赖净利润积累（2025年三季度净利润18,005万元，占核心一级资本增量的100%）。尽管净利润增长较快（2025年三季度同比增长19%），但资产扩张速度（14.3%）仍快于净利润增长带来的资本积累速度。此外，未找到2024-2025年南京银行通过定增、可转债等方式补充核心一级资本的计划（[3]），内部积累成为唯一资本来源，难以应对资产扩张的需求。

四、结论与展望

南京银行核心一级资本充足率面临一定压力，主要表现为：

1. 资产扩张速度快于核心一级资本增长，导致比率下行；
2. 不良贷款增加推高风险加权资产，加剧压力；
3. 外部资本补充缺失，内部积累难以支撑资产扩张。

展望未来，若南京银行持续保持当前资产扩张速度（14%以上），而净利润增长（19%）无法覆盖风险加权资产的增长（14%×70%=9.8%？不，风险加权资产增长与资产扩张速度一致，即14.3%），核心一级资本充足率可能进一步下降至9.5%以下（假设2025年末总资产增长15%，核心一级资本增长1%）。

为缓解压力，南京银行需考虑外部资本补充（如定增、可转债）或放缓资产扩张速度（尤其是高风险贷款的投放），同时加强不良贷款处置，降低风险加权资产占比。

数据来源

[0] 南京银行2025年三季度财务报表（券商API数据）；
[3] 网络搜索（未找到相关结果）。