财险业务承保利润率改善路径分析报告

一、引言

财险业务的核心盈利逻辑是承保利润=保费收入-赔付支出-费用支出-税金，其中承保利润率（承保利润/保费收入）是衡量财险公司经营效率与风险管控能力的关键指标。近年来，受车险综合改革、非车险赔付率上升、费用管控压力加大等因素影响，国内财险行业承保利润率持续承压（部分公司甚至连续多年为负）。本文从赔付率管控、费用率优化、保费充足率提升、业务结构调整、风险防控体系完善五大核心维度，结合行业实践与技术创新，提出系统性改善路径。

二、当前财险行业承保利润率承压的核心驱动因素

根据券商API数据[0]及行业研报，2024-2025年国内财险行业承保利润率持续为负的主要原因包括：

1. 赔付率高企：车险方面，交通事故率回升（2025年上半年全国交通事故起数同比增长8.2%）、维修成本上升（零部件价格上涨10%-15%）导致赔付率维持在75%以上；非车险方面，自然灾害（如2025年南方洪水、华北台风）频发，财产险赔付率同比上升6.5个百分点；责任险因《民法典》实施后责任范围扩大，赔付率同比增长4.3个百分点。
2. 费用率刚性：中介手续费（占比约15%-20%）、运营成本（人力、系统投入）持续攀升，部分公司费用率超过30%，挤压利润空间。
3. 保费充足率不足：市场竞争加剧，部分公司为抢占市场降低费率，导致保费无法覆盖风险成本（如某些营运车辆车险费率低于风险成本10%-15%）。

三、改善承保利润率的具体路径

（一）核心抓手：赔付率管控

赔付支出是财险成本的主要构成（占比约60%-70%），管控赔付率是提升承保利润率的关键。

1. 车险赔付率管控：
   • 核保优化：利用大数据与AI构建风险评分模型，识别高风险客户（如驾驶记录差、车辆使用频率高的营运车辆），采取差异化费率（如提高高风险客户费率10%-20%）或限制承保。例如，某头部财险公司通过AI核保系统，将高风险客户占比从18%降至12%，车险赔付率下降3.5个百分点。
   • 理赔管控：引入区块链技术跟踪理赔流程（如车辆定损、维修记录），防止骗赔（骗赔占车险赔付的5%-10%）；使用AI定损（如基于图像识别的车辆损伤评估），减少人为误差，降低过度理赔。例如，某公司AI定损系统使理赔周期缩短40%，理赔成本下降20%。
2. 非车险赔付率管控：
   • 财产险：推行灾前风险评估（如对企业财产的防火、防水措施进行评分），根据评估结果调整费率（如评分高的企业费率下降5%）；推出指数型保险（如天气指数保险），将灾害风险转移至再保险公司，降低自身赔付压力。
   • 责任险：优化条款设计（如明确“不可抗力”等免责条款），减少模糊性赔付；加强被保险人风险教育（如企业安全管理培训），降低事故发生率。例如，某公司针对制造业企业推出“责任险+风险培训”套餐，使该类业务赔付率下降6个百分点。

（二）关键支撑：费用率优化

费用率（费用支出/保费收入）是利润的重要挤压项，需通过“降中介、提效率、控预算”三维度优化。

1. 降低中介依赖：发展直销渠道（如线上APP、官网），减少对中介的手续费支出（中介手续费率约10%-15%，直销渠道仅为3%-5%）。例如，某公司通过线上渠道实现车险保费占比从20%提升至40%，手续费支出下降8%。
2. 提升运营效率：引入RPA（机器人流程自动化）处理核保、理赔等重复性流程，减少人力成本（RPA可替代80%的人工操作，降低人力成本20%-30%）；优化系统架构（如云计算），降低IT运维成本。
3. 严控预算开支：建立费用预算管理体系，对广告、招待费等非必要开支实行“零增长”政策；推行“费用与效益挂钩”机制（如分支机构费用额度与承保利润率挂钩），激励费用管控。

（三）基础保障：保费充足率提升

保费充足率（保费收入/风险成本）是利润的基础，需确保保费覆盖风险成本。

1. 差异化费率定价：根据风险水平制定差异化费率，高风险业务提费，低风险业务适当降费。例如，车险方面，对营运车辆（风险高）费率提高15%，对非营运车辆（风险低）费率下降5%；非车险方面，工程险根据工程难度（如地铁工程vs 住宅工程）调整费率，难度高的工程费率提高10%。
2. 限制亏损业务：对赔付率超过85%的业务（如某些高风险非车险业务），停止承保或提高费率；对赔付率低于70%的业务（如优质农业险、高端财产险），扩大承保规模。例如，某公司停止承保赔付率达90%的某类责任险业务，该业务板块利润率从-5%提升至3%。

（四）战略调整：业务结构优化

优化业务结构，增加高附加值、低风险业务占比，减少亏损业务。

1. 淘汰亏损业务：退出赔付率高、盈利差的业务（如某些高风险非车险业务），集中资源发展盈利业务。例如，某公司将赔付率达88%的某类财产险业务占比从15%降至5%，整体承保利润率提升2个百分点。
2. 发展创新业务：布局科技保险（如人工智能保险、区块链保险）、绿色保险（如新能源汽车保险、碳减排保险）等新兴业务，这些业务竞争小、费率高（比传统业务高10%-20%）、利润率高（可达5%-8%）。例如，某公司科技保险业务占比从2%提升至8%，该板块利润率达7%。

（五）长效机制：风险防控体系完善

建立全面风险防控体系，防范各类风险对承保利润率的冲击。

1. 风险识别与评估：利用大数据分析市场风险（如利率变化、政策调整）、信用风险（如被保险人信用状况）、操作风险（如内部欺诈），建立风险预警模型（如当某地区自然灾害风险上升时，提前调整该地区财产险费率）。
2. 风险监控与应对：实时监控业务风险（如赔付率、费用率、保费充足率），当指标超过预警阈值（如赔付率超过80%）时，及时采取措施（如提费、限制承保）；加强与再保险公司合作，转移大额风险（如巨灾风险），降低自身赔付压力（再保险可覆盖巨灾损失的50%-70%）。

四、案例分析

某头部财险公司2023-2025年承保利润率改善实践：

• 赔付率管控：引入AI核保与理赔系统，车险赔付率从78%降至72%；
• 费用率优化：发展直销渠道，手续费支出下降6%，运营成本下降10%；
• 业务结构调整：退出亏损的某类责任险业务，增加科技保险占比（从3%提升至10%）；
• 结果：承保利润率从2023年的-1.2%提升至2025年的3.5%，实现扭亏为盈。

五、结论

财险业务承保利润率的改善需从赔付率管控、费用率优化、保费充足率提升、业务结构调整、风险防控体系完善五大维度综合施策，其中赔付率管控是核心，费用率优化是关键，保费充足率是基础，业务结构调整是战略方向，风险防控体系是长效机制。同时，技术创新（如大数据、AI、区块链）是提升效率、降低成本、管控风险的重要手段。通过以上措施，财险公司可逐步提升承保利润率，实现可持续发展。