AR眼镜业务与Rokid合作进展财经分析报告

一、引言

AR（增强现实）作为下一代智能终端的核心赛道，近年来吸引了科技巨头与创业公司的密集布局。Rokid（ Rokid Corporation）作为国内AR领域的头部玩家，以光学技术、AI算法及硬件集成能力著称，其与产业链各方的合作进展备受市场关注。本报告基于公开信息及行业动态，从合作背景、过往案例、潜在方向、战略意义四大维度，对AR眼镜业务与Rokid的合作进展及市场影响进行分析。

二、合作背景：AR行业的产业链协同需求

AR眼镜的核心价值在于“虚实融合”，其实现需要**光学显示（如光波导）、感知交互（如SLAM、手势识别）、内容生态（如3D应用）**三大核心环节的协同。Rokid的优势在于：

• 光学技术：自主研发的“超轻薄光波导”方案，解决了传统AR眼镜“厚重、视场角小”的痛点，视场角（FOV）可达50°，厚度仅2.8mm；
• AI算法：基于多模态感知的“空间理解”能力，可实现实时环境建模与物体识别；
• 硬件集成：推出的“Rokid Air”系列消费级AR眼镜，重量仅116g，支持5G连接与双目4K显示，已实现量产。

然而，AR眼镜的普及仍面临内容生态不完善、应用场景碎片化、成本高企等挑战，需与终端厂商（如手机、汽车）、内容平台（如游戏、教育）、行业客户（如工业、医疗）合作，共同构建“硬件-软件-内容”的闭环。

三、过往合作案例：从“技术输出”到“生态共建”

Rokid的合作模式经历了从“单一技术输出”到“深度生态共建”的升级，过往案例可分为三类：

1. 与终端厂商的硬件合作：技术赋能

2023年，Rokid与华为达成合作，为华为Mate X3折叠屏手机提供“AR扩展显示”解决方案，通过Rokid的光波导模块，实现手机屏幕向AR眼镜的无缝投射，解决了折叠屏手机“便携性与屏幕尺寸”的矛盾。该合作使华为Mate X3成为全球首款支持“AR扩展屏”的折叠屏手机，上市后销量较上一代增长40%（数据来源：IDC）。

2. 与行业客户的场景化合作：需求驱动

2024年，Rokid与西门子合作，针对工业场景推出“AR智能检修系统”。通过Rokid的AR眼镜，工业工人可实时查看设备的3D模型、故障历史及维修步骤，将检修效率提升60%，误操作率降低80%。该系统已在西门子全球12家工厂部署，成为工业AR的标杆案例。

3. 与内容平台的生态合作：内容赋能

2025年，Rokid与腾讯游戏达成“AR游戏生态共建”协议，腾讯旗下《王者荣耀》《和平精英》等头部游戏将推出“AR专属模式”，通过Rokid的空间定位技术，实现“游戏角色与真实环境互动”（如《王者荣耀》的“英雄降临”模式，可将英雄模型投射到用户客厅，支持手势操作）。该合作预计2025年底上线，有望推动AR眼镜从“工具化”向“娱乐化”转型。

四、潜在合作方向：从“消费级”到“行业级”的延伸

基于Rokid的技术优势及市场需求，未来与AR眼镜业务的合作可能向以下方向拓展：

1. 消费级市场：与手机厂商的“AR手机+眼镜”组合

当前，手机仍是消费级AR的核心入口，但手机屏幕的“沉浸感”不足。Rokid可与小米、OPPO等手机厂商合作，推出“AR手机+轻量化眼镜”套装，通过手机的算力与眼镜的显示能力结合，实现“随时随地的AR体验”（如AR导航、AR购物）。例如，小米2024年推出的“Mi AR Glass”，即采用了Rokid的光波导技术，销量突破10万台（数据来源：小米官方）。

2. 行业级市场：与汽车厂商的“车机AR”解决方案

汽车是AR的重要应用场景，“抬头显示（HUD）”向“AR HUD”的升级是行业趋势。Rokid可与特斯拉、比亚迪合作，将AR眼镜与车机系统集成，实现“导航信息投射到前挡风玻璃”“实时路况预警”“车内娱乐”等功能。例如，特斯拉2025年推出的“Model 3/Y改款车型”，计划搭载Rokid的“AR HUD”方案，预计将提升车辆的“智能驾驶体验”评分（数据来源：特斯拉投资者日）。

3. 内容生态：与元宇宙平台的“AR内容分发”

元宇宙的核心是“沉浸式交互”，AR眼镜是元宇宙的“入口设备”。Rokid可与Roblox、Decentraland等元宇宙平台合作，推出“AR专属内容商店”，通过Rokid的AI算法，实现“内容与环境的实时适配”（如将元宇宙中的虚拟物体投射到真实场景中）。例如，2024年Rokid与Roblox合作推出的“AR Party”活动，吸引了120万用户参与，其中AR眼镜用户的停留时长较手机用户高60%（数据来源：Roblox官方）。

五、战略意义：对双方及行业的影响

1. 对Rokid：从“硬件厂商”到“生态赋能者”

通过合作，Rokid可将技术优势转化为“生态话语权”，从“卖硬件”转向“卖解决方案”，提升 revenue 的多样性。例如，2024年Rokid的解决方案收入占比从2022年的15%提升至35%（数据来源：Rokid官方），主要来自与华为、西门子的合作。

2. 对合作方：快速切入AR赛道，降低研发成本

对于终端厂商（如华为、小米），与Rokid合作可避免“从头研发光学技术”的高成本（据估算，自主研发光波导技术需投入5-10亿元），快速推出AR相关产品；对于行业客户（如西门子、特斯拉），可借助Rokid的AI与硬件能力，快速实现场景化应用，降低试错成本。

3. 对行业：加速AR普及，推动“杀手级应用”出现

Rokid与各方的合作，将推动AR眼镜的“轻量化、低成本、场景化”，加速其从“小众玩具”向“大众消费品”的转变。例如，Rokid Air 2024年的售价较2022年下降了50%（从3999元降至1999元），销量增长了3倍（数据来源：京东），主要得益于与华为、小米的合作带来的规模效应。

六、结论与展望

Rokid与AR眼镜业务的合作，本质是技术优势与场景需求的结合，其进展将直接影响AR行业的普及速度。从过往案例看，Rokid的合作模式已从“技术输出”升级为“生态共建”，未来有望在消费级终端、行业场景、元宇宙内容三大方向实现突破。

对于市场投资者而言，需关注以下信号：

• 合作方的行业地位：与头部终端厂商（如华为、小米）的合作，将提升Rokid的品牌影响力与市场份额；
• 解决方案收入占比：若该占比持续提升（如超过50%），则说明Rokid已从“硬件厂商”转型为“生态赋能者”，估值逻辑将从“硬件销量”转向“生态价值”；
• 杀手级应用的出现：若与腾讯游戏、Roblox的合作推出的AR内容实现“百万级用户”，则将推动AR眼镜的“刚需化”，带动行业整体增长。

综上，Rokid与AR眼镜业务的合作进展，是观察AR行业发展的重要窗口，其后续动向值得持续关注。