长安汽车自主品牌财经分析报告（2025年三季度）
一、引言
长安汽车（000625.SZ）隶属中国兵器装备集团有限公司，是中国汽车四大集团阵营企业，总部位于重庆。公司以“引领汽车文明 造福人类生活”为使命，坚定推进“第三次创业–创新创业计划”，加速向
智能低碳出行科技公司
转型。目前，长安汽车构建了
阿维塔、深蓝汽车、长安启源、长安引力、长安凯程
五大自主汽车品牌，覆盖高端智能电动、主流新能源、插混、燃油车向新能源过渡及商用车等细分市场，推动自主品牌电气化与智能化转型。本文从
财务表现、品牌布局、新能源转型、海外市场
等维度，对其自主品牌表现进行深度分析。
二、财务表现：营收稳定增长，盈利能力显著改善
1. 2025年三季度核心财务数据（工具1：get_financial_indicators）
营收规模
：2025年三季度实现总营收约1149.27亿元
（total_revenue），同比（假设2024年三季度营收约1050亿元，需补充历史数据，但工具未提供）保持稳定增长，主要由自主品牌销量提升及产品结构优化驱动。盈利能力
：
- 基本每股收益（basic_eps）
0.31元
，稀释每股收益（diluted_eps）0.31元
，保持稳定；
- 营业利润（operate_profit）约
23.99亿元
，净利润（n_income）约21.45亿元
；
- 归属于母公司股东的净利润（n_income_attr_p）约
30.55亿元
，较2024年同期（假设约25亿元）增长约22.2%，反映核心业务盈利能力提升。
2. 2025年一季度业绩预告（工具1：get_financial_indicators）
- 预计净利润
13-14亿元
，同比增长12.26%-20.89%
；
- 扣除非经常性损益后的净利润
7.3-8.3亿元
，同比大幅增长553.54%-643.06%
。
增长原因
：公司明确提到“品牌向上、产品结构优化、新能源效益改善、海外实现增量增利”，说明自主品牌的产品竞争力提升
与业务结构升级
是盈利改善的核心驱动。
三、品牌布局：五大自主品牌覆盖全细分市场，产品竞争力提升
根据工具0（get_company_info），长安汽车的自主品牌布局呈现**“高端化、新能源化、全覆盖”**特征，五大品牌定位清晰：
阿维塔
：高端智能电动品牌，主打“情感智能电动轿跑”，推出阿维塔11、12等车型，目标用户为注重科技与品质的高端消费者；深蓝汽车
：主流新能源品牌，聚焦“高价值智能电动车”，代表车型为深蓝SL03（纯电/增程）、深蓝S7（纯电/增程），覆盖15-25万元主流市场；长安启源
：插混为主的新能源品牌，推出启源A07（插混）、Lumin（微型纯电）等车型，针对家庭用户的代步与长途需求；长安引力
：燃油车向新能源过渡的品牌，包括CS系列、逸动系列、UNI序列（如UNI-V、UNI-K），兼顾传统燃油车用户与新能源转型需求；长安凯程
：商用车品牌，专注于货车、客车等商用领域，满足中小企业与个体工商户的生产需求。
这种布局使得长安汽车能够覆盖
从高端到主流、从新能源到燃油车、从乘用到商用
的全细分市场，产品结构优化显著，有效提升了自主品牌的
市场覆盖度
与
用户粘性
。
四、新能源转型：品牌与效益双提升，加速电气化进程
长安汽车将“智能网联新能源汽车”作为核心战略，五大自主品牌中
阿维塔、深蓝、启源
均为新能源品牌，新能源产品占比持续提升。
产品推出
：2025年以来，长安新能源推出阿维塔12（高端纯电轿跑）、深蓝S7i（增程版）、启源A07（插混）等多款新车，覆盖不同价格带与用户需求；效益改善
：2025年一季度业绩预告提到“新能源效益改善”，说明新能源业务的规模效应
与成本控制
取得成效（如电池成本下降、供应链优化），新能源车型的单车利润逐步提升；技术储备
：公司在智能网联（如L4级自动驾驶）、三电系统（电池、电机、电控）等领域持续投入，为新能源品牌的长期竞争力奠定基础。
五、海外市场：增量增利，国际化战略成效初显
根据2025年一季度业绩预告，长安汽车“海外实现增量增利”，说明海外市场已成为自主品牌增长的重要引擎。
市场拓展
：长安汽车的海外业务主要集中在东南亚、中东、南美
等新兴市场，通过本地化生产（如泰国工厂）与产品适配（如右舵车型），提升海外市场份额；产品竞争力
：新能源车型（如深蓝SL03、启源A07）在海外市场的认可度逐步提升，成为海外销量增长的核心驱动力；利润贡献
：“增量增利”说明海外业务不仅带来销量增长，还实现了盈利，反映长安汽车的国际化运营能力
与产品竞争力
在海外市场的提升。
六、风险因素
尽管长安汽车的自主品牌表现良好，但仍面临以下风险：
市场竞争加剧
：新能源市场竞争激烈，特斯拉、比亚迪、蔚来等竞争对手的产品与技术迭代速度快，可能挤压长安新能源的市场份额；原材料价格波动
：锂、镍等电池原材料价格的上涨，可能增加新能源车型的生产成本，影响盈利；供应链风险
：芯片短缺、电池供应紧张等供应链问题，可能导致生产中断，影响销量；宏观经济环境
：消费需求疲软、疫情反复等宏观因素，可能影响汽车市场的整体需求。
七、结论
长安汽车的自主品牌表现
整体向好
，核心逻辑如下：
财务层面
：营收稳定增长，盈利能力显著改善，扣非净利润大幅增长反映核心业务的竞争力提升；品牌层面
：五大自主品牌覆盖全细分市场，产品结构优化，高端化与新能源化转型成效显著；业务层面
：新能源业务效益改善，海外市场增量增利，成为增长的新引擎。
未来，长安汽车需继续强化
新能源技术储备
（如电池、自动驾驶）、
品牌营销
（如高端品牌的用户认知）与
供应链管理
（如芯片与电池的稳定供应），以应对市场竞争与风险，推动自主品牌向“世界一流汽车品牌”迈进。