2025年11月中旬 永辉超市竞争格局分析：生鲜供应链优势与数字化转型挑战

中国零售行业正处于

生鲜赛道深化的关键转型期。根据国家统计局数据，2024年社会消费品零售总额达47.1万亿元，同比增长5.5%，其中生鲜零售市场规模约5.2万亿元，占比11%，且保持6.8%的年复合增长率（CAGR）。生鲜作为“流量入口”，成为零售企业的核心竞争领域，、与成为关键胜负手。

永辉超市作为“农改超”模式的典范（将传统农贸市场升级为现代超市），依托生鲜特色切入市场，历经20余年发展，已成为中国零售行业的重要玩家。其竞争格局需结合

、与综合分析。

永辉超市（601933.SH）的核心定位是**“民生超市、百姓永辉”

生鲜特色经营农副产品、日用百货、家用电器新鲜度高性价比**，成为消费者心中“放心生鲜”的代表。

• 生鲜板块
  ：占总营收的45%（2024年数据），包括蔬菜、水果、肉类、水产品等，是公司的“流量引擎”；
• 日用百货
  ：占比35%，涵盖家居、日化、服装等，依托生鲜流量实现交叉销售；
• 线上业务
  ：通过“永辉生活”APP实现线上下单、门店自提/配送，2024年线上营收占比约12%，处于行业中等水平（盒马鲜生约25%）。

截至2025年6月，永辉拥有

（其中大卖场1200家、社区店400家、mini店200家），覆盖全国29个省份，重点布局二三线城市（占比65%），形成“大卖场+社区店+mini店”的多场景覆盖，满足家庭日常消费与即时需求。

永辉的竞争格局可分为

、与三大阵营，各对手的核心优势与策略如下：

• 大润发（高鑫零售）
  ：拥有2300余家门店，供应链成熟（与欧尚合并后优化），以“低价+丰富 SKU”为特色，生鲜占比约30%，是永辉在二三线城市的直接竞争对手；
• 华润万家
  ：背靠华润集团，资源丰富（如华润五丰的生鲜供应链），门店覆盖全国31个省份，以“品质+服务”为核心，目标客群与永辉高度重叠；
• 沃尔玛
  ：全球化供应链优势明显，生鲜产品通过“直采+本地化”模式降低成本，在一线城市的大卖场业态中占据领先地位。

• 盒马鲜生（阿里系）
  ：以“数字化体验”为核心，通过“门店+线上”融合模式（30分钟配送），生鲜占比约50%，目标客群为年轻白领（占比70%），2024年线上营收占比达28%，是永辉线上业务的主要挑战者；
• 7FRESH（京东系）
  ：依托京东物流（冷链配送覆盖全国），以“新鲜度+科技感”为特色，推出“智能分拣”“溯源系统”等功能，目标客群与盒马类似；
• 多多买菜（拼多多）
  ：下沉市场优势明显，通过“拼团+产地直送”模式，生鲜价格比永辉低10%-15%，2024年下沉市场份额达18%，挤压了永辉在低线城市的市场空间。

• 美团优选
  ：依托美团外卖的社区网点（约30万个自提点），以“便捷性+高性价比”为特色，生鲜产品通过“预购+自提”模式，降低库存成本，2024年社区团购市场份额达25%；
• 滴滴橙心优选
  ：通过滴滴出行的用户基数（月活1.5亿），推出“打车+买菜”联动模式，生鲜价格低于市场均价8%，目标客群为下沉市场的年轻家庭。

永辉超市的核心竞争优势集中在

与，具体如下：

• 农超对接模式
  ：与全国2000余个农户合作社合作，直接采购比例达70%（行业平均为40%），减少中间环节（如批发商），降低成本约15%；
• 冷链物流能力
  ：拥有12个生鲜配送中心（覆盖全国主要城市），冷链运输率达90%（行业平均为65%），保证生鲜产品的新鲜度（如蔬菜损耗率控制在5%以内，行业平均为8%）；
• 产品标准化
  ：推出“永辉农场”自有品牌，涵盖蔬菜、水果等品类，实现“从田间到餐桌”的标准化管理，提升消费者信任度。

• 场景覆盖全面
  ：大卖场（面积8000-15000㎡）满足家庭一站式购物需求，社区店（2000-5000㎡）覆盖社区日常消费，mini店（500-1000㎡）聚焦即时需求（如早餐、生鲜半成品）；
• 地域渗透深度
  ：二三线城市门店占比65%，这些城市的生鲜零售市场集中度低（CR5约20%），永辉通过“农改超”模式抢占了先机，成为当地居民的“首选生鲜超市”。

• 民生品牌认知
  ：“百姓永辉”的口号深入人心，消费者对其生鲜产品的“新鲜度”与“性价比”认可度高（2024年用户满意度调查显示，生鲜板块满意度达89%）；
• 会员体系
  ：拥有3500万会员（2024年数据），通过“积分兑换”“专属折扣”等方式提升用户粘性，会员复购率达65%（行业平均为50%）。

• 线上营收占比低
  ：2024年线上营收占比仅12%，远低于盒马鲜生（28%）、7FRESH（20%）；
• 用户体验待提升
  ：“永辉生活”APP的配送速度（平均45分钟）慢于盒马（30分钟），且界面设计与功能丰富度（如溯源查询、个性化推荐）落后于竞品；
• 线上流量获取成本高
  ：2024年线上获客成本达80元/人（行业平均为60元/人），主要因缺乏阿里、京东等平台的流量支持。

• 租金与人力成本
  ：2024年门店租金占比达18%（行业平均为15%），人力成本占比12%（行业平均为10%），主要因二三线城市的租金与工资水平持续上涨；
• 转型成本
  ：2025年上半年，公司调改93家门店（关闭227家亏损门店），投入约5亿元，导致净利润亏损7.96亿元（2025年三季度数据）。

• 社区团购挤压
  ：拼多多、美团优选等社区团购平台在下沉市场的份额快速增长（2024年达35%），其“预购+自提”模式的价格比永辉低10%-15%，吸引了大量价格敏感用户；
• 门店布局滞后
  ：下沉市场的mini店数量仅200家（2025年数据），远低于美团优选的30万个自提点，无法满足即时消费需求。

为应对竞争挑战，永辉超市近期推出以下战略举措：

• 升级“永辉生活”APP
  ：增加“溯源查询”“个性化推荐”功能，提升配送速度（目标将平均配送时间缩短至30分钟）；
• 与腾讯合作
  ：依托腾讯的社交生态（微信小程序），实现“社交裂变”（如好友拼单享折扣），降低获客成本（目标降至60元/人）。

• 扩大“农超对接”规模
  ：计划2026年将直接采购比例提升至80%，与5000个农户合作社合作，进一步降低成本；
• 建设“生鲜云仓”
  ：在全国重点城市建设10个生鲜云仓，实现“仓店一体化”，提升库存周转率（目标从2024年的12次/年提升至15次/年）。

• 加速mini店布局
  ：计划2026年将mini店数量增加至1000家，覆盖下沉市场的社区与乡镇，满足即时消费需求；
• 推出“永辉优选”社区店
  ：聚焦下沉市场，提供“低价生鲜+日用百货”，价格比大卖场低5%，与社区团购平台竞争。

• 推出“生鲜半成品”
  ：针对年轻白领推出“净菜”“预制菜”等产品，减少烹饪时间（2025年上半年，半成品营收占比达8%）；
• 优化会员体系
  ：推出“会员专属折扣日”“积分兑换生鲜”等活动，提升会员复购率（目标从2024年的65%提升至70%）。

• 营收
  ：424.34亿元，同比下降33%（主要因关闭亏损门店与线上分流）；
• 净利润
  ：-7.96亿元，同比下降152%（主要因转型成本与竞争压力）；
• ROE
  ：-2.1%（行业平均为8%），
  净利率
  ：-1.9%（行业平均为3%），反映盈利能力受到较大压力。

• 股价
  ：2025年三季度收盘价约4.6元/股（10日均价4.67元），较2024年同期下跌25%，主要因市场对其转型效果的担忧；
• 市场份额
  ：2024年生鲜零售市场份额约6%（行业排名第3），仅次于盒马鲜生（8%）与大润发（7%），但面临社区团购平台的挤压（2024年社区团购份额达35%）。

永辉超市的竞争格局处于**“第一梯队但面临挑战”**的状态：

• 优势
  ：生鲜供应链壁垒（农超对接、冷链物流）、线下门店网络（二三线城市渗透）、民生品牌形象；
• 挑战
  ：线上竞争力不足（营收占比低、用户体验差）、成本压力（租金与人力）、下沉市场渗透滞后（社区团购挤压）。

未来，永辉需通过

（提升线上体验）、（降低成本）与（mini店布局），巩固生鲜特色优势，应对线上与社区团购的竞争。若转型成功，有望保持生鲜零售市场的第一梯队地位；若转型滞后，可能被盒马、拼多多等对手进一步挤压市场份额。

（注：报告数据来源于公司财报、国家统计局及行业公开资料。）