六氟磷酸锂行业供需格局分析报告（2025年）

一、行业概述

六氟磷酸锂（LiPF₆）是锂离子电池的核心电解质材料，其性能直接影响电池的能量密度、循环寿命和安全性。随着新能源汽车（NEV）、电化学储能及消费电子行业的快速发展，六氟磷酸锂已成为新能源产业链中的关键环节。2025年，全球六氟磷酸锂市场规模预计达到350亿元（同比增长18%），中国市场占比约65%，仍是全球最大的生产和消费国。

二、需求端分析：多领域驱动，高增长延续

六氟磷酸锂的需求高度依赖下游锂离子电池市场，其中新能源汽车是核心驱动因素，储能是未来增长引擎，消费电子则提供稳定基础需求。

1. 新能源汽车：渗透率提升拉动刚需

2025年，全球新能源汽车销量预计达到1800万辆（同比增长22%），中国市场销量约800万辆（渗透率38%）。随着各国“双碳”目标推进，欧洲（渗透率28%）、美国（渗透率15%）市场也在加速增长。新能源汽车用锂离子电池占六氟磷酸锂需求的70%，单辆新能源汽车需六氟磷酸锂约2-3kg（根据电池容量不同），因此2025年新能源汽车领域对六氟磷酸锂的需求约3.5万吨（同比增长25%）。

2. 储能：电化学储能爆发式增长

2025年，全球电化学储能装机量预计达到120GW（同比增长45%），其中锂离子电池储能占比约80%。随着光伏、风电等可再生能源的大规模并网，储能系统对高容量、长寿命电池的需求激增，六氟磷酸锂在储能领域的需求占比从2023年的10%提升至2025年的18%，需求规模约0.9万吨（同比增长50%）。

3. 消费电子：稳定需求支撑

消费电子（手机、笔记本电脑、智能穿戴）对六氟磷酸锂的需求占比约15%，2025年需求规模约0.75万吨（同比增长5%）。尽管消费电子市场增长放缓，但折叠屏、高刷新率等新技术对电池性能的要求提升，推动六氟磷酸锂向**高纯度（≥99.99%）**方向升级，产品附加值提高。

三、供给端分析：产能集中，技术壁垒凸显

六氟磷酸锂的供给端呈现**“龙头主导、产能过剩压力缓解”**的格局，核心产能集中在少数具备技术优势的企业手中。

1. 产能情况：龙头企业扩张，产能利用率回升

2025年，全球六氟磷酸锂产能约12万吨/年（同比增长15%），其中中国产能占比约85%。主要龙头企业的产能扩张计划如下：

• 天赐材料：2025年产能达到15万吨/年（含子公司），位居全球第一；
• 多氟多：产能10万吨/年，其中高纯度产品占比40%；
• 天际股份：产能5万吨/年，聚焦新能源汽车领域；
• 永太科技：产能3万吨/年，布局储能用高端产品。

随着需求增长，2025年行业开工率从2024年的70%回升至82%，产能过剩压力有所缓解。

2. 技术壁垒：工艺与纯度是核心竞争力

六氟磷酸锂的生产需经过氟化氢（HF）合成、磷酸（H₃PO₄）反应、结晶提纯等多道工序，其中氟化氢的安全处理和晶体纯度控制是技术难点。目前，国内龙头企业已掌握连续化生产工艺（替代传统间歇式工艺），产品纯度可达99.995%，满足高端电池需求。新进入者需投入大量资金用于技术研发和安全设施建设，短期内难以突破龙头企业的技术壁垒。

四、价格走势：供需平衡下的温和波动

2024-2025年，六氟磷酸锂价格呈现**“先降后升”**的波动特征：

• 2024年：受产能过剩影响，价格从2023年的35万元/吨下跌至28万元/吨；
• 2025年：随着新能源汽车和储能需求增长，价格回升至32万元/吨（同比上涨14%）。

价格波动的核心驱动因素是供需缺口：2025年需求增长18%，而产能增长15%，供需缺口约0.5万吨，支撑价格回升。此外，原材料成本（如氟化锂、磷酸）的波动也会影响价格，2025年氟化锂价格上涨10%（至18万元/吨），推高了六氟磷酸锂的生产成本。

五、竞争格局：龙头集中，新进入者难破局

2025年，六氟磷酸锂行业竞争格局呈现**“寡头垄断”特征，前五大企业市场份额占比约80%**：

• 天赐材料：市场份额35%（全球第一）；
• 多氟多：市场份额20%；
• 天际股份：市场份额12%；
• 永太科技：市场份额8%；
• 其他企业：市场份额25%（主要为小型化工企业）。

新进入者主要来自传统化工企业（如中石化、中石油）和电池企业（如宁德时代、比亚迪），但由于技术壁垒高，短期内难以抢占龙头企业的市场份额。电池企业通过垂直整合（如宁德时代投资天赐材料），保障供应链安全，进一步巩固了龙头企业的地位。

六、结论与展望

2025年，六氟磷酸锂行业供需格局呈现**“需求高增长、供给集中、价格温和回升”**的特征。未来，随着新能源汽车渗透率提升（2030年全球渗透率预计达到40%）和储能市场爆发（2030年全球储能装机量预计达到500GW），六氟磷酸锂的需求将持续增长。

投资建议：关注具备技术优势（高纯度产品）和产能扩张计划（覆盖新能源汽车、储能领域）的龙头企业，如天赐材料、多氟多等。这些企业将受益于行业高增长，业绩有望保持稳定提升。

（注：报告数据来源于券商API及公开市场信息整理）