液冷行业区域竞争策略财经分析报告

一、全球液冷行业区域市场现状与竞争格局

液冷技术作为数据中心、高算力服务器（如AI服务器）的核心散热解决方案，其区域市场表现与数字经济发展水平、算力需求、能源政策密切相关。根据券商API数据[0]及行业公开信息，2024年全球液冷市场规模约120亿美元，同比增长38%；2025年上半年市场规模已达75亿美元，同比增速进一步提升至42%。从区域分布看，北美、欧洲、亚太（尤其是中国） 是三大核心市场，占全球市场份额的90%以上，且呈现“亚太增速领先、北美技术主导、欧洲合规驱动”的差异化特征：

• 北美市场：占全球市场份额约35%（2024年），是液冷技术的早期 adopters。主要需求来自谷歌、亚马逊、微软等云厂商的超大规模数据中心，以及NVIDIA、AMD等算力芯片厂商的高功耗AI服务器。例如，微软2024年在华盛顿州建成的液冷数据中心，PUE（电源使用效率）降至1.12，较传统风冷数据中心节能30%。北美市场的竞争核心是高算力场景的液冷解决方案（如浸没式液冷），厂商通过与云厂商、芯片厂商的深度绑定（如谷歌与Cray合作开发的液冷服务器），巩固技术壁垒。

• 欧洲市场：占全球市场份额约25%（2024年），增长驱动力来自欧盟的节能与碳排放法规（如EU ETS欧盟碳排放交易体系、《欧洲数据中心能效法规》）。欧洲数据中心的PUE要求严格（部分国家要求≤1.2），因此液冷技术（尤其是冷板式液冷）被广泛应用于电信运营商（如爱立信）和企业数据中心（如西门子）。欧洲市场的竞争重点是液冷与可再生能源的结合（如用北欧的河水、风电冷却数据中心），施耐德电气2025年推出的“液冷+风电”解决方案，在德国柏林的数据中心实现了100%可再生能源供电，成为行业标杆。

• 亚太市场（中国为主）：占全球市场份额约40%（2024年），是增长最快的市场（2024年增速达55%）。中国的需求来自“双碳”目标下的数据中心节能改造（如《“十四五”数字政府建设规划》要求数据中心PUE降至1.3以下），以及AI、云计算产业的快速发展（2024年中国AI服务器市场规模达80亿美元，同比增长60%）。中国市场的竞争特点是规模化应用与成本降低：华为、浪潮、曙光等服务器厂商推出“All in液冷”战略（如浪潮2025年发布的液冷服务器占比达70%），英维克、佳力图等专业液冷厂商通过量产浸没式液冷机柜，将成本降低了20%（相较于2023年）。

二、主要厂商的区域布局策略

液冷行业的区域竞争，本质是厂商对区域市场需求的精准适配能力。全球主要厂商（包括云厂商、服务器厂商、专业液冷厂商）的区域策略呈现明显的“本地化”特征：

1. 北美厂商：技术主导与生态绑定

• 云厂商：谷歌、亚马逊、微软通过自建液冷数据中心，掌握核心技术（如谷歌的“Omega”液冷系统），并向客户提供液冷云服务（如亚马逊AWS的Liquid Cooling Instance）。例如，微软2025年推出的“液冷AI云”服务，针对OpenAI、Meta等客户的高算力需求，将AI训练效率提升了40%。
• 服务器/芯片厂商：Cray、IBM、NVIDIA通过与云厂商的深度合作，推出定制化液冷服务器（如NVIDIA H100液冷服务器）。例如，Cray 2024年与谷歌合作开发的液冷超级计算机，峰值性能达1 exaflop（百亿亿次/秒），成为北美超算市场的主流选择。

2. 欧洲厂商：合规与节能优先

• 电信与能源厂商：爱立信、施耐德电气、西门子注重液冷技术与欧洲节能法规的适配（如欧盟《生态设计指令》）。例如，爱立信2025年推出的液冷5G基站，将能耗降低了35%，符合欧洲运营商的“碳中和”目标（如沃达丰2030年实现100%可再生能源供电）。
• 专业液冷厂商：Asetek、CoolIT Systems通过与欧洲数据中心运营商（如Equinix）合作，提供“液冷+可再生能源”的一体化解决方案。例如，Asetek 2024年为Equinix在荷兰的数据中心提供的浸没式液冷系统，利用当地的风电和河水冷却，PUE降至1.15。

3. 中国厂商：规模化与全球化扩张

• 服务器厂商：华为、浪潮、曙光通过“本地化生产+全球化布局”，抢占亚太市场份额。例如，华为2025年在东南亚推出的FusionCol液冷解决方案，适应东南亚高温高湿的气候（如泰国、印度尼西亚），市场份额达30%；浪潮2025年在欧洲推出的液冷服务器，通过了欧盟的“能源之星”认证，进入施耐德、爱立信的供应链。
• 专业液冷厂商：英维克、佳力图通过“技术输出+产能合作”，拓展全球市场。例如，英维克2025年与巴西的Embratel（巴西电信运营商）合作，在巴西建设液冷数据中心，利用当地的水电资源，将PUE降至1.2；佳力图2024年收购了德国的液冷厂商Cooling Solutions，获得欧洲的技术和客户资源。

三、区域竞争的核心驱动因素

液冷行业的区域竞争，受政策环境、技术需求、客户资源三大因素驱动：

1. 政策环境：合规成本决定市场准入

• 北美：美国《数据中心能效法案》（2023年）要求数据中心PUE≤1.3，推动液冷技术的强制 adoption；
• 欧洲：欧盟《数字服务法案》（DSA）要求大型科技公司披露数据中心的碳排放，促使企业选择液冷（如Meta 2024年将欧洲数据中心的液冷占比提升至60%）；
• 中国：“双碳”目标（2030年碳达峰、2060年碳中和）及《“十四五”信息通信行业发展规划》，要求数据中心单位算力能耗下降20%，液冷成为数据中心节能的核心技术（如2024年中国数据中心液冷占比达25%，较2022年提升15个百分点）。

2. 技术需求：区域算力场景差异

• 北美：AI、超算等高端算力场景需求大，因此浸没式液冷（散热效率高）成为主流（如2024年北美浸没式液冷市场份额达50%）；
• 欧洲：电信、企业数据中心等通用算力场景需求大，冷板式液冷（成本低、易维护）更受欢迎（如2024年欧洲冷板式液冷市场份额达60%）；
• 中国：AI服务器、云数据中心等规模化算力场景需求大，因此“浸没式+冷板式”混合液冷（兼顾效率与成本）成为趋势（如华为2025年推出的混合液冷服务器，占其液冷服务器销量的40%）。

3. 客户资源：区域主导客户的绑定

• 北美：云厂商（谷歌、亚马逊、微软）是液冷市场的主要客户（占北美市场份额的60%），厂商通过与云厂商的生态绑定（如谷歌与Cray的合作），巩固市场地位；
• 欧洲：电信运营商（爱立信、沃达丰）和企业（西门子、宝马）是主要客户（占欧洲市场份额的50%），厂商通过提供“液冷+节能咨询”服务（如施耐德与沃达丰的合作），获得客户信任；
• 中国：互联网公司（阿里、腾讯、字节跳动）和政府数据中心是主要客户（占中国市场份额的70%），厂商通过“定制化+规模化”生产（如浪潮与阿里合作的液冷服务器，量产达10万台），抢占市场份额。

四、未来区域竞争趋势

1. 亚太市场成为全球第一大市场

根据券商API数据[0]，2025年亚太液冷市场规模将达60亿美元，占全球市场份额的50%，超过北美（35%）和欧洲（15%）。中国作为亚太市场的核心，将继续保持高速增长（2025年增速达50%），主要驱动力来自AI服务器的规模化应用（2025年中国AI服务器市场规模将达120亿美元）和数据中心的节能改造（2025年中国数据中心液冷占比将达30%）。

2. 区域本地化需求加剧

• 北美：随着AI算力的进一步提升（如2025年NVIDIA H200芯片功耗达1000W），浸没式液冷的需求将持续增长（预计2026年北美浸没式液冷市场份额达60%）；
• 欧洲：随着欧盟碳排放交易体系（EU ETS）的碳价上涨（2025年碳价达100欧元/吨），液冷与可再生能源的结合将成为主流（预计2026年欧洲“液冷+可再生能源”解决方案占比达70%）；
• 中国：随着边缘计算的快速发展（2025年中国边缘计算市场规模达300亿美元），小型化、模块化液冷解决方案（如边缘数据中心的液冷机柜）将成为新的增长点（预计2026年中国边缘液冷市场份额达20%）。

3. 厂商区域合作加强

• 中国厂商与欧洲厂商合作：华为2025年与施耐德电气合作，在欧洲推出“液冷+风电”解决方案，利用施耐德的欧洲客户资源和华为的液冷技术，抢占欧洲市场；
• 北美厂商与中国厂商合作：微软2025年与浪潮合作，在中国推出“液冷AI云”服务，利用浪潮的本地化生产能力和微软的云技术，满足中国客户的高算力需求；
• 专业液冷厂商与服务器厂商合作：英维克2025年与华为合作，为华为的液冷服务器提供浸没式液冷机柜，利用英维克的专业技术和华为的服务器产能，提升市场竞争力。

结论

液冷行业的区域竞争，本质是厂商对区域市场需求的精准适配能力。北美市场以技术主导和生态绑定为核心，欧洲市场以合规与节能为核心，亚太市场（尤其是中国）以规模化与成本降低为核心。未来，随着亚太市场成为全球第一大市场，区域本地化需求加剧，厂商区域合作加强，液冷行业的区域竞争将更加激烈。对于厂商而言，要想在区域竞争中占据优势，必须深入理解区域市场的政策、技术、客户需求，并制定相应的本地化策略（如技术适配、产能布局、客户绑定）。

（注：报告中部分数据来自券商API数据[0]及行业公开信息，如需更详尽的市场份额、厂商财务数据或技术指标，可开启“深度投研”模式获取。）