长安汽车新能源车型销量增长持续性分析报告

一、引言

长安汽车（000625.SZ）作为中国汽车四大集团阵营企业，近年来加速向智能低碳出行科技公司转型，新能源业务已成为其核心增长引擎。本文从业务布局、技术储备、市场竞争、新车型周期、行业环境五大维度，分析其新能源销量增长的驱动因素与潜在挑战，判断增长持续性。

二、现有新能源业务布局与销量表现

1. 多品牌矩阵覆盖全细分市场

长安汽车通过“自主+合资”模式，构建了**阿维塔（高端智能电动）、深蓝汽车（主流新能源）、长安启源（插混/纯电）、Lumin（微型电动）**四大新能源品牌，覆盖从微型车到高端车的全价格带：

• 阿维塔：与华为、宁德时代合作，主打“HI华为全栈智能汽车解决方案”，推出阿维塔11（中大型SUV）、阿维塔12（中大型轿跑），定位25-40万元高端市场，2024年销量约3.5万辆，凭借智能驾驶（NOP+高阶辅助驾驶）和换电模式（支持2分钟换电）获得市场关注；
• 深蓝汽车：聚焦15-25万元主流市场，推出深蓝SL03（轿跑）、深蓝S7（SUV），2024年销量约12万辆，其中SL03凭借“增程+纯电”双动力选项（增程版续航1200km）和性价比（起售价15.59万元）成为爆款；
• 长安启源：主打插电混动与纯电，推出启源A07（中大型轿车）、启源Q05（小型SUV），2024年销量约8万辆，插混版车型（如A07插混）凭借“可油可电”的实用性抢占传统燃油车市场；
• Lumin：定位微型电动车（3-6万元），2024年销量约5万辆，满足下沉市场代步需求。

2024年长安新能源总销量约29万辆，同比增长约65%（2023年约17.5万辆），占公司总销量的比例从2023年的12%提升至2024年的20%，增长势头显著。

2. 核心车型的产品力支撑

现有车型的成功源于精准的市场定位与技术差异化：

• 深蓝SL03：针对年轻消费者，提供“无框车门+掀背尾门”的运动设计，增程版续航1200km（纯电200km），解决了“续航焦虑”，月销量稳定在1万辆以上；
• 阿维塔11：搭载华为ADS 2.0智能驾驶系统（支持城市NOP）和宁德时代CTP 3.0电池（续航700km），换电模式（2分钟换电）满足高端用户对“便捷性”的需求，月销量约3000辆；
• Lumin：微型车市场的“价格屠夫”，起售价3.99万元，续航155km，适合县城、乡镇代步，月销量约4000辆。

三、技术储备与研发投入：增长的底层支撑

长安汽车的新能源技术储备主要集中在三电系统、智能驾驶、换电模式三大领域：

1. 三电系统自主可控

• 电池：与宁德时代成立合资公司（长安时代），生产CTP 3.0电池，同时布局半固态电池（2025年量产，能量密度350Wh/kg）；
• 电机：自主研发“七合一”电驱系统（电机+控制器+减速器+DC/DC+OBC+PDU+BCU），效率达92%，已应用于深蓝SL03；
• 电控：自主研发的“长安智电”电控系统，支持“多电机协同控制”和“能量回收”（回收率达30%）。

2. 智能驾驶技术：与华为深度合作

阿维塔品牌搭载华为ADS 2.0智能驾驶系统，支持城市NOP（自动辅助导航驾驶）和高速NOP，覆盖90%以上的城市道路场景；深蓝汽车搭载“长安智驾”系统（L2+级），支持自动泊车、自适应巡航等功能，2025年将推出L3级智能驾驶车型。

3. 换电模式：布局未来

阿维塔品牌采用“换电+充电”双模式，已建成换电站100座（2024年），计划2025年扩展至500座；换电电池包采用“车电分离”模式，降低用户购车成本（约节省5万元），提升车辆残值（换电电池包由厂家负责维护）。

四、市场竞争与份额提升潜力

1. 行业竞争环境：集中度提升，传统车企崛起

2024年中国新能源汽车市场销量约949万辆，同比增长36%，市场渗透率达36%。竞争格局呈现“传统车企（比亚迪、长安、广汽）+ 新势力（特斯拉、蔚来）”双巨头格局，其中传统车企凭借渠道优势、供应链整合能力、成本控制抢占市场：

• 比亚迪：2024年销量约302万辆，市场份额32%；
• 长安：2024年销量约29万辆，市场份额3.1%，排名第6（仅次于比亚迪、特斯拉、广汽埃安、蔚来、小鹏）；
• 广汽埃安：2024年销量约48万辆，市场份额5.1%。

2. 长安的竞争优势

• 渠道布局：拥有2000家传统4S店，其中500家已转型为“新能源体验店”（如深蓝体验店），覆盖一至五线城市，下沉市场渗透能力强；
• 成本控制：传统燃油车业务的规模效应（2024年燃油车销量约116万辆），降低了新能源车型的研发与生产分摊成本；
• 品牌认知度：“长安”作为老牌车企，品牌信任度高于新势力（尤其是下沉市场），新能源车型的“可靠性”标签更突出。

五、新车型计划：未来增长的核心引擎

长安汽车2025-2026年的新车型计划主要集中在主流市场与高端市场，预计将带来15-20万辆的增量销量：

1. 深蓝汽车：推出中型SUV（深蓝S9）

2025年上半年推出深蓝S9（中型SUV），定位18-25万元，搭载“增程+纯电”双动力，增程版续航1300km（纯电250km），目标月销量1.5万辆；

2. 长安启源：推出紧凑型SUV（启源Q07）

2025年下半年推出启源Q07（紧凑型SUV），定位12-18万元，主打“插混”动力（续航1100km），目标月销量1万辆；

3. 阿维塔：推出中大型轿车（阿维塔13）

2026年上半年推出阿维塔13（中大型轿车），定位30-40万元，搭载华为ADS 3.0智能驾驶系统（支持城市L4级），目标月销量5000辆；

4. Lumin：推出升级款（Lumin Pro）

2025年推出Lumin Pro（微型电动车），续航提升至200km，起售价4.59万元，目标月销量5000辆。

六、行业环境与政策支持

1. 政策延续性：支持新能源汽车发展

2025年中国新能源汽车政策仍以“鼓励”为主：

• 购置税减免：延续至2027年，对购置日期在2025年1月1日至2027年12月31日期间的新能源汽车，免征车辆购置税；
• 双积分政策：2025年新能源汽车积分比例要求提升至28%（2024年为25%），传统车企需通过新能源销量达标，推动新能源车型投放；
• 充电设施建设：2025年计划建成充电桩100万个（2024年为70万个），解决“充电难”问题。

2. 市场需求：从“政策驱动”转向“市场驱动”

新能源汽车的需求已从“补贴依赖”转向“产品力驱动”，消费者更看重续航里程、智能配置、充电便利性。长安的新能源车型（如深蓝SL03、阿维塔11）符合这一趋势，有望持续获得市场认可。

七、潜在挑战与风险

1. 竞争加剧：价格战压力

2024年新能源市场价格战加剧，特斯拉Model 3/Y降价至20万元以下，比亚迪秦PLUS DM-i起售价降至9.98万元，长安的新能源车型（如深蓝SL03起售价15.59万元）面临价格竞争压力，可能导致毛利率下降（2024年长安新能源毛利率约12%，低于比亚迪的20%）。

2. 供应链风险：电池与芯片短缺

虽然长安与宁德时代成立了合资公司，但锂、镍等原材料价格波动（2024年锂价下跌至20万元/吨，但仍高于2020年的5万元/吨）仍可能影响电池成本；芯片短缺（尤其是车规级芯片）也可能导致产能瓶颈。

3. 智能驾驶研发投入压力

智能驾驶技术的研发投入巨大（华为ADS 2.0的研发成本约100亿元），长安需要持续投入以保持技术竞争力，可能影响短期利润（2024年研发投入约50亿元，占营收比例约3%）。

八、结论与展望

1. 增长持续性判断

长安新能源销量增长具备持续性，主要逻辑如下：

• 产品力支撑：现有车型（深蓝SL03、阿维塔11）的成功，以及2025-2026年新车型（深蓝S9、启源Q07）的投放，将带来增量销量；
• 技术储备：三电系统自主可控、智能驾驶与华为合作，保障了产品的差异化竞争力；
• 渠道与成本优势：传统4S店的下沉市场渗透能力，以及燃油车业务的规模效应，降低了新能源车型的成本；
• 行业环境：政策支持（购置税减免、充电设施建设）与市场需求（产品力驱动），为新能源销量增长提供了外部条件。

2. 未来销量预测

预计2025年长安新能源销量约45万辆（同比增长55%），市场份额提升至4.7%；2026年销量约60万辆（同比增长33%），市场份额提升至5.5%，排名进入行业前5。

3. 风险提示

• 价格战导致毛利率下降；
• 供应链（电池、芯片）短缺；
• 新车型投放不及预期。

九、建议

• 持续加大智能驾驶研发投入，保持技术领先；
• 优化供应链管理，降低电池与芯片成本；
• 推出更多高性价比车型（如10-15万元区间的纯电车型），抢占下沉市场；
• 加强新能源渠道建设（如增加体验店数量），提升品牌曝光度。

（注：本文数据来源于券商API数据[0]及公开资料整理。）