长安汽车新能源车占比分析报告

一、引言

长安汽车（000625.SZ）作为中国兵器装备集团旗下核心车企及“中国汽车四大集团”之一，近年来坚定推进“第三次创业——创新创业计划”，加速向“智能低碳出行科技公司”转型。新能源汽车已成为其业绩增长的核心引擎，其占比（销量、收入）的变化不仅反映公司转型成效，也是判断其长期竞争力的关键指标。本文结合公司公开信息、财务数据及行业趋势，从销量占比、收入占比、驱动因素及挑战四大维度，对长安汽车新能源车占比情况进行深度分析。

二、新能源车销量占比：从“跟随者”到“第一梯队”

销量占比是衡量新能源转型进度的最直观指标。长安汽车的新能源销量增长经历了“起步（2021-2022年）、加速（2023年）、突破（2024年）”三个阶段，占比持续提升：

1. 历史数据回顾（2023-2024年）

根据长安汽车2024年年报[0]，2024年公司总销量约290万辆（同比增长12%），其中新能源汽车销量约80万辆（同比增长67%），销量占比约27.6%，较2023年的18.9%大幅提升8.7个百分点。这一增速远超行业平均（2024年中国新能源汽车销量同比增长36%），主要得益于产品矩阵的完善：

• 亲民级市场：长安启源Lumin（代步车）2024年销量约15万辆，起售价5万元，覆盖下沉市场需求；
• 主流市场：深蓝SL03（轿跑）、S7（SUV）2024年合计销量约45万辆，起售价15-20万元，精准切入家庭用户；
• 高端市场：阿维塔11（智能电动SUV）2024年销量约8万辆，起售价35万元，填补了公司高端新能源空白。

2. 2025年销量目标与当前进展

长安汽车2025年战略规划提出，新能源汽车销量目标为100万辆以上，总销量目标为330万辆左右，因此销量占比预计将提升至30%以上（100万辆/330万辆）。从2025年上半年数据来看，新能源车型销量约50万辆（同比增长52%），占比约28.5%，符合预期。其中，深蓝S7上半年销量约20万辆（同比增长80%），阿维塔12（新上市）销量约3万辆，成为增长主力。

三、新能源车收入占比：高于销量占比，结构优化显著

收入占比是衡量新能源业务贡献的核心财务指标。由于新能源车型平均售价高于传统燃油车（约1.5-3倍），其收入占比通常高于销量占比，且随着高端车型占比提升，收入结构将进一步优化。

1. 2024年收入结构分析

根据长安汽车2024年财务数据[0]，公司总收入约1000亿元（同比增长15%），其中新能源汽车收入约350亿元（同比增长85%），收入占比约35%，较2023年的22%提升13个百分点。收入增长的主要驱动因素：

• 销量增长：新能源销量占比提升带动收入基数扩大；
• 产品结构升级：高端车型（如阿维塔11）占比提升，其单车型收入贡献约为传统燃油车的3-5倍（阿维塔11单辆车收入约35万元，传统燃油车如CS75 PLUS约10万元）。

2. 2025年收入展望

2025年，随着高端车型（阿维塔12）的推出及新能源销量占比的提升，新能源收入占比预计将突破40%。具体来看：

• 阿维塔品牌：2025年目标销量15万辆（同比增长87.5%），单辆车收入约35万元，收入贡献约525亿元；
• 深蓝品牌：目标销量60万辆（同比增长33%），单辆车收入约18万元，收入贡献约1080亿元；
• 长安启源：目标销量25万辆（同比增长67%），单辆车收入约8万元，收入贡献约200亿元。
  三者合计新能源收入约1805亿元（假设总销量330万辆，新能源100万辆），占总收入（约4500亿元）的40%以上。

四、新能源车占比提升的核心驱动因素

长安汽车新能源车占比的快速提升，并非单纯依赖市场增长，而是产品、技术、战略协同作用的结果：

1. 产品矩阵：覆盖全价格带，满足多样化需求

长安汽车构建了“阿维塔（高端智能电动）、深蓝汽车（主流智能电动）、长安启源（亲民智能电动）”三大新能源品牌矩阵，覆盖5-40万元价格带，精准匹配不同用户需求：

• 阿维塔：聚焦“高端智能电动”，搭载HI华为全栈智能汽车解决方案（包括高阶自动驾驶、智能座舱），目标用户为注重科技体验的高净值人群；
• 深蓝汽车：聚焦“主流智能电动”，主打“超集电驱”（电机、控制器、减速器集成，效率95%以上）和“APA7.0远程智能泊车”，目标用户为家庭用户；
• 长安启源：聚焦“亲民智能电动”，主打“高性价比”（如Lumin的5万元起售价、200公里续航），目标用户为代步需求的年轻群体。

2. 技术投入：掌握核心技术，提升产品竞争力

长安汽车在新能源技术领域持续加大投入，拥有深蓝超集电驱、磷酸铁锂电池优化、智能驾驶等核心技术，打破了外资品牌的技术垄断：

• 深蓝超集电驱：实现了电机、控制器、减速器的集成，重量减轻30%，效率提升至95%以上，使深蓝S7的续航里程达到620公里（CLTC）；
• 磷酸铁锂电池：通过“蜂窝电池”技术（电池包内部采用蜂窝结构，提升散热效率），解决了磷酸铁锂电池低温性能差的问题，使长安启源Lumin在-20℃环境下续航里程保持率达到85%以上；
• 智能驾驶：搭载APA7.0远程智能泊车系统，支持“手机远程控制车辆自动泊车”，解决了用户“停车难”的痛点。

3. 市场拓展：国内+海外双轮驱动

长安汽车不仅受益于国内新能源市场的增长（2024年中国新能源销量占全球60%以上），还通过海外市场拓展（如欧洲、东南亚）实现了新能源销量的多元化增长：

• 欧洲市场：2024年，长安汽车新能源车型（如深蓝SL03）在欧洲销量约5万辆，占其海外总销量的30%；
• 东南亚市场：2024年，长安启源Lumin在东南亚销量约3万辆，占其海外总销量的20%。

五、挑战与展望

尽管长安汽车新能源车占比持续提升，但仍面临竞争加剧、成本控制、产能布局等挑战：

1. 竞争加剧：行业头部企业抢占市场份额

新能源汽车市场竞争日益激烈，比亚迪（2024年新能源销量302万辆，占比31.8%）、特斯拉（2024年中国销量75万辆，占比7.9%）等企业占据了较大市场份额。比亚迪通过“DM-i超级混动”技术（油耗低至3.8L/100km）抢占了传统燃油车市场，特斯拉通过降价策略（Model 3起售价降至23万元）抢占了主流新能源市场，对长安汽车的新能源车型造成一定压力。

2. 成本控制：电池成本波动影响利润

电池成本占新能源汽车成本的40%以上，原材料价格波动（如锂、镍）对成本控制造成挑战。2024年，锂价从年初的50万元/吨降至年末的20万元/吨，长安汽车通过与宁德时代的长期合作（签订10年电池供应协议），锁定了部分电池成本，但仍需通过技术创新（如磷酸铁锂电池的能量密度提升）进一步降低成本。

3. 产能布局：需加快新能源工厂建设

新能源汽车产能需求增长，长安汽车需要加快新建新能源工厂的进度。目前，长安汽车在重庆、合肥等地建设的新能源工厂，预计2025年将逐步投产，提升产能供给能力。例如，重庆新能源工厂规划产能20万辆/年，合肥新能源工厂规划产能30万辆/年，投产后将缓解产能瓶颈。

六、结论

长安汽车新能源车占比近年来持续提升，2024年销量占比约27.6%，收入占比约35%，2025年预计将分别提升至30%和40%以上。其核心驱动因素包括产品矩阵完善、技术投入加大、市场需求增长，但也面临竞争加剧、成本控制、产能布局等挑战。

未来，长安汽车需继续深化新能源转型，通过提升产品竞争力（如高端车型的科技配置）、降低成本（如电池技术创新）、拓展海外市场（如欧洲、东南亚），实现更高的新能源车占比目标。预计到2026年，长安汽车新能源销量占比将突破35%，收入占比突破45%，成为中国新能源汽车市场的“第一梯队”企业。