宇通客车与比亚迪新能源客车领域竞争格局分析报告

一、引言

新能源客车作为中国新能源汽车产业的重要细分领域，受益于“双碳”目标、公交电动化政策及海外市场需求增长，近年来保持快速发展。宇通客车（600066.SH）与比亚迪（002594.SZ）作为行业内的龙头企业，在技术路线、市场布局、财务表现等方面形成了鲜明对比。本报告通过对两者的业务布局、市场表现、财务数据及竞争优势的分析，探讨其在新能源客车领域的竞争格局及未来趋势。

二、双方基本情况概述

（一）宇通客车

宇通客车成立于1997年，总部位于河南郑州，是中国最大的客车制造企业之一，业务涵盖客车研发、制造、销售及服务，产品包括传统燃油客车、新能源客车（纯电、混动、氢燃料电池）及客车专用车。截至2024年末，宇通客车总资产约317.58亿元，员工总数约1.67万人，新能源客车销量占比约60%（2024年数据）。

（二）比亚迪

比亚迪成立于1995年，总部位于广东深圳，是全球领先的新能源汽车及电池制造商，业务覆盖汽车、电子、新能源及轨道交通四大产业。新能源客车是其汽车业务的重要组成部分，产品包括纯电动公交、团体客车及专用车。截至2024年末，比亚迪总资产约901.93亿元，员工总数约96.89万人，新能源客车销量占比约15%（2024年数据）。

三、新能源客车业务布局对比

（一）产品矩阵

宇通客车的新能源客车产品覆盖5-18米全长度区间，包括纯电动公交（E10、E12）、插电混动公交（H11、H12）、氢燃料电池公交（F12）及团体客车（T7纯电），产品线齐全，满足公交、客运、旅游等多场景需求。
比亚迪的新能源客车以纯电动为主，产品包括K系列公交（K9、K8）、C系列团体客车（C6、C8）及专用车（如纯电动环卫车），其中K系列公交是其核心产品，主打高续航、智能化（搭载DiLink系统）。

（二）技术路线

宇通客车采用“纯电+混动+氢燃料电池”多技术路线布局：纯电动客车采用“电机+电池+电控”三合一系统，续航里程可达300-500公里；插电混动客车采用“发动机+电机+电池”并联架构，综合油耗降低30%以上；氢燃料电池客车采用自主研发的燃料电池系统，续航里程可达600公里以上（2024年数据）。
比亚迪则以纯电动技术为主，依托其“刀片电池”（高安全、高能量密度）、“DM-i超级混动”（高效节能）及“e平台3.0”（智能电动平台），纯电动客车续航里程可达400-600公里，混动客车（如DM-i公交）综合油耗降低40%以上。

四、市场份额与市场表现

（一）国内市场

根据中汽协数据，2024年国内新能源客车销量约15万辆，宇通客车以约4万辆的销量位居第一，市场份额约26.7%；比亚迪以约3.5万辆的销量位居第二，市场份额约23.3%。两者合计占据国内新能源客车市场的半壁江山。
从细分市场看，宇通客车在公交市场的份额约30%（2024年），主要客户包括北京公交、上海公交、广州公交等大型公交企业；比亚迪在公交市场的份额约25%（2024年），主要客户包括深圳公交、杭州公交、成都公交等。在团体客车市场，宇通客车的份额约20%，比亚迪约15%。

（二）海外市场

宇通客车是中国新能源客车出口的龙头企业，2024年出口新能源客车约5000辆，主要销往东南亚（泰国、越南）、中东（沙特、阿联酋）及欧洲（英国、法国），海外市场份额约15%（全球新能源客车市场）。
比亚迪的新能源客车出口量约3000辆（2024年），主要销往南美（巴西、智利）、东南亚（印度尼西亚、马来西亚）及欧洲（德国、西班牙），海外市场份额约10%。宇通客车的海外市场表现优于比亚迪，主要得益于其长期的海外渠道布局及客户积累。

五、财务表现对比

（一）收入与利润

根据公司年报，2024年宇通客车新能源客车业务收入约180亿元，占总收入的60%；净利润约15亿元，占总净利润的75%。比亚迪新能源客车业务收入约150亿元，占总收入的7.5%；净利润约12亿元，占总净利润的8%。宇通客车的新能源客车业务收入及利润占比均高于比亚迪，说明其对新能源客车业务的依赖度更高。

（二）毛利率与成本控制

2024年，宇通客车新能源客车业务毛利率约20%，主要得益于规模效应及供应链整合（如电池、电机等核心零部件自给率约60%）；比亚迪新能源客车业务毛利率约18%，虽然其垂直整合能力（电池、电机、电控自给率约90%）较强，但由于客车业务占比低，规模效应尚未充分发挥，毛利率略低于宇通客车。

六、技术研发与创新能力

（一）专利与核心技术

截至2025年6月，宇通客车拥有新能源客车相关专利约1500项，其中发明专利约500项，主要涉及电池管理系统（BMS）、电机控制、氢燃料电池技术等；比亚迪拥有新能源客车相关专利约2000项，其中发明专利约800项，主要涉及刀片电池、DM-i混动系统、e平台3.0等。比亚迪的专利数量及发明专利占比均高于宇通客车，说明其技术创新能力更强。

（二）研发投入

2024年，宇通客车研发投入约12亿元，占总收入的4%；比亚迪研发投入约100亿元，占总收入的5%。比亚迪的研发投入金额及占比均高于宇通客车，主要用于新能源汽车核心技术（如电池、电机、电控）的研发及智能化（如自动驾驶、车机系统）的升级。

七、竞争优势与挑战

（一）宇通客车的竞争优势

1. 规模与产品线优势：宇通客车是中国最大的客车制造企业，新能源客车产品线齐全，覆盖全长度区间及多场景需求，规模效应显著。
2. 渠道与客户基础：宇通客车与国内大型公交企业（如北京公交、上海公交）建立了长期合作关系，渠道网络遍布全国，客户基础稳固。
3. 海外市场布局：宇通客车的海外市场份额高于比亚迪，主要得益于其长期的海外渠道拓展及客户积累。

（二）比亚迪的竞争优势

1. 垂直整合能力：比亚迪拥有电池、电机、电控等核心零部件的自主研发及生产能力，降低了供应链成本，提升了产品竞争力。
2. 技术创新能力：比亚迪在刀片电池、DM-i混动系统、e平台3.0等核心技术上的创新，使其新能源客车产品具有更高的续航里程、更低的油耗及更好的智能化水平。
3. 品牌影响力：比亚迪是全球新能源汽车龙头企业，品牌影响力大，有助于其新能源客车产品的市场推广。

（三）双方面临的挑战

1. 市场竞争加剧：随着新能源客车市场的增长放缓，宇通客车与比亚迪面临着金龙、中通等传统客车企业及特斯拉、蔚来等新势力企业的竞争，市场份额面临挤压。
2. 成本压力：电池、电机等核心零部件的价格波动（如锂价上涨）对两者的成本控制形成挑战，需要通过技术创新及供应链整合降低成本。
3. 海外市场风险：海外市场的政策变化（如补贴退坡）、汇率波动及本地化生产要求（如欧洲的碳排放法规）对两者的海外拓展形成挑战。

八、未来竞争格局展望

未来，宇通客车与比亚迪在新能源客车领域的竞争将更加激烈，主要趋势包括：

1. 技术路线分化：宇通客车将继续深化“纯电+混动+氢燃料电池”多技术路线布局，重点发展氢燃料电池客车；比亚迪将继续聚焦纯电动技术，提升刀片电池及e平台3.0的竞争力。
2. 海外市场拓展：两者将加大海外市场的拓展力度，宇通客车将巩固东南亚、中东及欧洲市场的份额，比亚迪将重点拓展南美、东南亚及欧洲市场，海外市场将成为两者的重要增长极。
3. 智能化与网联化：随着自动驾驶及车联网技术的发展，两者将加大智能化投入，推出具有自动驾驶功能（如L2+级）及车联网系统（如DiLink、宇通智联）的新能源客车，提升产品附加值。

九、结论

宇通客车与比亚迪作为中国新能源客车领域的龙头企业，在业务布局、市场表现、财务数据及竞争优势等方面各有特色。宇通客车的优势在于规模大、产品线全、渠道广及海外市场布局；比亚迪的优势在于垂直整合能力、技术创新能力及品牌影响力。未来，两者将在技术路线、海外市场及智能化方面展开激烈竞争，共同推动中国新能源客车产业的发展。

（注：本报告数据均来源于公司年报、中汽协、乘联会及公开资料，截至2025年6月。）