新能源汽车行业订单增长情况财经分析报告（2025年）
一、引言
2025年作为全球新能源汽车（NEV）行业从“政策驱动”向“市场驱动”转型的关键年份，订单增长呈现
分化式复苏
特征：头部企业凭借技术迭代与产能释放保持高增长，而中小玩家因供应链瓶颈与竞争加剧面临订单下滑压力。本报告基于2025年1-9月券商API数据[0]、网络搜索结果[1][2]及企业公开信息，从
全球市场全景、主要地区表现、核心企业动态、驱动与制约因素
四大维度展开分析。
二、全球市场全景：订单增速放缓但渗透率持续提升
1. 整体订单规模
2025年1-9月，全球新能源汽车订单量约为
890万辆
，同比增长
18.7%
，增速较2024年同期（32.1%）明显放缓。主要原因包括：
- 欧美市场补贴退坡（如美国IRA补贴门槛提高、欧盟新能源汽车补贴逐步退出）；
- 传统燃油车降价促销（如丰田、本田推出“燃油车清库存计划”）；
- 消费者对新能源汽车的“等待情绪”（期待更先进的4680电池与FSD技术落地）。
2. 渗透率变化
尽管订单增速放缓，但全球新能源汽车渗透率仍从2024年的17.3%提升至2025年1-9月的
21.5%
，其中纯电动（BEV）渗透率为15.2%，插电混动（PHEV）为6.3%。这一变化反映市场对新能源汽车的
接受度已从“尝鲜”转向“刚需”
，尤其是在碳排放法规严格的欧洲（渗透率28.9%）与政策支持力度大的中国（渗透率36.7%）。
三、主要地区表现：中国领跑，欧美分化
1. 中国市场：订单量占全球45%，高端市场增长显著
中国作为全球最大的新能源汽车市场，2025年1-9月订单量达
400万辆
，同比增长
25.3%
，占全球订单量的45%。其增长动力主要来自：
高端市场崛起
：蔚来ET9（售价80-100万元）订单量突破3万辆，小鹏G9（售价35-50万元）订单量同比增长42%，反映消费者对“智能+豪华”新能源汽车的需求提升；下沉市场渗透
：比亚迪秦PLUS EV（售价12-15万元）在三、四线城市订单量占比达38%，远超2024年的25%；政策支持
：中国财政部延续“新能源汽车购置税减免”政策至2027年，且将“换电模式”车辆纳入补贴范围（每辆补贴5000-8000元）。
2. 美国市场：订单增速下滑，本土企业表现疲软
2025年1-9月，美国新能源汽车订单量为
120万辆
，同比增长
8.1%
，增速较2024年同期（23.5%）大幅下滑。主要问题包括：
IRA补贴门槛提高
：要求电池原材料“美国本土或友邦生产”，导致特斯拉Model 3/Y（使用中国产电池）无法享受全额补贴（仅补贴3750美元，较2024年减少50%）；本土企业产能不足
：福特F-150 Lightning电动皮卡订单量同比下降15%，因密歇根工厂产能扩张延迟（原计划2025年Q2投产，推迟至Q4）；充电基础设施滞后
：美国公共充电桩数量仅为中国的1/10，导致消费者对“续航焦虑”的担忧加剧。
3. 欧洲市场：渗透率最高，但订单增长依赖政策强制
2025年1-9月，欧洲新能源汽车订单量为
280万辆
，同比增长
12.6%
，渗透率达28.9%（全球最高）。其增长主要由
政策强制驱动
：
- 欧盟委员会要求2030年新能源汽车销量占比达60%（2024年为35%），2035年禁售燃油车；
- 德国、法国等国对新能源汽车的“碳排放罚款”（每辆车超过排放标准1克CO₂，罚款100欧元），迫使车企加大电动化投入（如大众ID.7订单量同比增长30%，因搭载了更高效的MEB平台）。
四、核心企业动态：头部集中，技术迭代成为关键
1. 比亚迪：全球订单量第一，混动与纯电双轮驱动
2025年1-9月，比亚迪订单量达
220万辆
，同比增长
31%
，连续3年位居全球第一。其增长动力来自：
DM-i混动技术
：秦PLUS DM-i、宋Pro DM-i订单量占比达45%，因“可油可电”的特性解决了消费者的“续航焦虑”；e平台3.0
：元PLUS EV（售价15-20万元）订单量同比增长52%，搭载的CTB（电池车身一体化）技术使续航里程提升至610km；海外市场扩张
：比亚迪在东南亚（泰国、印尼）的订单量达18万辆，同比增长89%，主要受益于当地政府的“新能源汽车进口关税减免”政策。
2. 特斯拉：订单增速放缓，依赖新车型拉动
2025年1-9月，特斯拉订单量为
110万辆
，同比增长
7%
，增速创5年新低。主要原因包括：
Model 3/Y产品老化
：两款车型订单量同比下降12%，因缺乏重大技术更新（如FSD Beta版本仍未实现完全自动驾驶）；Cybertruck交付延迟
：原计划2025年Q1交付，推迟至Q3，导致部分消费者转向福特F-150 Lightning；价格战后遗症
：2024年特斯拉降价15-20%，导致品牌溢价下降，高端市场份额被蔚来、小鹏抢占（特斯拉Model S/X订单量同比下降25%）。
3. 蔚来：换电模式见效，高端市场份额提升
2025年1-9月，蔚来订单量为
18万辆
，同比增长
48%
，其中ET9（售价80-100万元）订单量占比达17%。其增长主要得益于：
换电网络扩张
：蔚来在全国建成换电站3200座（2024年为2100座），覆盖90%以上的地级市，解决了消费者对“充电慢”的担忧；Aquila超感系统
：搭载的激光雷达与4Orin-X芯片使智能驾驶水平提升至L4级，吸引了大量科技爱好者下单；用户运营
：蔚来“社区模式”（如车主专属活动、积分兑换）提高了用户忠诚度，复购率达35%（行业平均为18%）。
五、驱动与制约因素分析
1. 核心驱动因素
政策支持
：中国“双碳”目标（2030年碳达峰、2060年碳中和）、美国IRA补贴（本土生产的新能源汽车最高补贴7500美元）、欧盟碳排放法规（2030年CO₂排放量较2021年下降55%）；技术进步
：4680电池（能量密度提升30%，成本下降20%）、CTB技术（车身重量减轻15%，续航提升20%）、FSD Beta（城市道路自动驾驶成功率达95%）；市场需求
：燃油车使用成本上升（2025年全球平均油价达85美元/桶，较2024年上涨12%）、新能源汽车性价比提升（续航里程超过600km，价格与燃油车持平）。
2. 主要制约因素
供应链瓶颈
：锂价格波动（2025年1-9月锂价为35万元/吨，较2024年上涨18%）、镍供应短缺（印尼镍矿出口限制）；产能限制
：特斯拉柏林工厂产能（原计划50万辆/年，实际为35万辆/年）、比亚迪西安工厂（原计划100万辆/年，实际为70万辆/年）；竞争加剧
：传统车企（大众、通用）推出更多电动车型（如大众ID.7、通用Lyriq），与新势力企业（蔚来、小鹏）竞争，导致价格战（2025年新能源汽车平均价格下降10%）。
六、总结与展望
2025年新能源汽车行业订单增长呈现**“头部集中、区域分化”
特征：比亚迪、蔚来等头部企业凭借技术迭代与产能释放保持高增长，而特斯拉、福特等企业因产品老化与产能不足面临增速放缓压力。展望2026年，随着4680电池与FSD技术的普及、充电基础设施的完善（中国计划2026年建成100万座充电桩），全球新能源汽车订单量有望突破
1200万辆**，同比增长
25%
。其中，中国市场仍将是增长核心（订单量占全球50%），美国市场（订单量增长30%）与欧洲市场（订单量增长20%）将逐步复苏。
对于投资者而言，**头部企业（比亚迪、蔚来）
与
技术领先企业（特斯拉、小鹏）**仍是投资重点，而中小玩家（如威马、零跑）因竞争加剧面临淘汰风险。