深度分析成都银行85.91%高存贷比与1.59%低净息差组合带来的流动性风险，探讨其依赖规模扩张模式在利率市场化背景下的可持续性问题，并提出风险应对建议。
[{“type”: “page”, “title”: “成都银行:赎回60亿“高息”永续债,国资股东增仓凶猛”, “url”: “https://new.qq.com/rain/a/20251128A0304300”, “content”: “截至2025年9月底,成都银行核心一级资本充足率8.77%,较去年底下滑0.29个百分点;一级资本充足率10.52%,较去年底上升0.78个百分点;资本充足率14.39%,较去年底上升0.51个百分点｡如前所述,成都银行核心一级资本充足率8.77%且较去年底下滑0.29个百分点,而今年前三季度贷款总额较去年底新增1049.13亿元至8474.81亿元,增幅14.13%,新增贷款较高速扩张必然又使得风险资产对核心资本消耗加快｡”, “publish_time”: “2025-11-28T10:40:54+08:00”, “site_name”: “腾讯网”}, {“type”: “page”, “title”: “成都银行:核心资本率“偏低”,非利息收入在城商行倒数第四”, “url”: “https://new.qq.com/rain/a/20251206A04D6500”, “content”: “成都银行的核心一级资本充足率在同类银行中不占优势,确实面临一定的压力｡ 近日,西部城商行龙头成都银行(601838.SH)的两大国资股东成都产业资本集团､成都欣天颐投资公司,联手斥资6.11亿元增持该行3424.7万股｡ 与此同时,2025年三季报显示,在“以量补价”的行业大背景下,成都银行整体盈利规模虽然稳步增长,但第三季度单季营收同比下滑2.92%,归母净利润增速仅0.”, “publish_time”: “2025-12-06T14:05:21+08:00”, “site_name”: “腾讯网”}, {“type”: “page”, “title”: “成都银行:表面风光,背后沧桑”, “url”: “https://new.qq.com/rain/a/20251224A0575Z00”, “content”: "的成都银行,如今正褪去光环｡ 这家A股上比较出色的银行,维持着两面性,表面风光,背后沧桑｡ (图源:成都银行 2025 年第三季度报告) 2025 年三季报显示,这家银行营收同比下降 2.92%,净利润仅微增 0.17%,远低于市场预期,与此前数年的高速增长形成鲜明反差｡ 业绩变脸的背后,是成都银行对 “规模扩张 + 信贷投放” 老路的深度依赖,以及多元化转型的彻底遇阻｡ ", “publish_time”: “2025-12-24T15:30:34+08:00”, “site_name”: “腾讯网”}, {“type”: “image”, “image_url”: “https://ess.leju.com/common/photo/16-1-YnBzguEP38kn2OMcmR3vWFw0unqM6CH9RuW1N0UiJs9IY8GPZ35XA4G1njzVMFEZ6nnQj8seNiFlyv8d.jpeg”, “image_description”: “”}, {“type”: “image”, “image_url”: “https://static.stockstar.com/cmsrobo/stk_zjlx_5d_sh601838_1766493634_11.png”, “image_description”: “”}, {“type”: “image”, “image_url”: “https://nimg.ws.126.net/?url=http%3A%2F%2Fdingyue.ws.126.net%2F2025%2F1221%2F43054767j00t7lcdt002rd200u000r5g00u000r5.jpg&thumbnail=660x2147483647&quality=80&type=jpg”, “image_description”: “”}]
成都银行（601838.SH）目前面临严峻的流动性挑战。根据最新财务数据，该行存贷比高达85.91%，远超行业平均水平，而净息差已收窄至1.59%，这种"高存贷比+低息差"的组合模式正在考验其风险抵御能力[1]。
成都银行85.91%的存贷比处于行业高位。虽然我国已于2015年取消了75%的存贷比硬性监管指标，但这一比例仍被视为重要的流动性监测指标[2]。从行业对比来看，香港零售银行2025年三季度整体贷存比率仅为52.6%，远低于成都银行水平[2]。
高存贷比意味着银行将大部分存款用于放贷，流动性缓冲空间有限。在当前经济环境下，这种模式面临三重压力：
中国商业银行净息差已连续五年下滑，2024年末降至1.52%，2025年二季度进一步缩窄至1.42%，创20年以来最低水平[3]。城商行2025年Q1-3净息差平均为1.37%，成都银行1.59%的水平虽略高于城商行均值，但收窄趋势明显[3]。
净息差收窄直接冲击成都银行"以量补价"的传统盈利模式。2025年三季报显示，该行营收同比下降2.92%，净利润仅微增0.17%，与此前数年的高速增长形成鲜明反差[1]。
截至2025年9月底，成都银行核心一级资本充足率为8.77%，较去年底下滑0.29个百分点[4]。这一水平在同类银行中不占优势，确实面临一定的压力[4]。
今年前三季度，成都银行贷款总额较去年底新增1049.13亿元至8474.81亿元，增幅14.13%[4]。高速的信贷扩张必然加快风险资产对核心资本的消耗，形成"规模扩张-资本消耗-资本补充"的循环压力。
高存贷比叠加息差收窄，使成都银行面临短期流动性压力：
从更长远看，成都银行面临更深层次的结构性挑战：
成都银行面临的流动性风险是当前城商行普遍挑战的集中体现。短期内，通过有效的资产负债管理，流动性危机爆发的概率相对较低。但从中长期看，若不能成功实现业务模式转型，在利率市场化深化和金融脱媒加速的背景下，其生存空间将受到持续挤压。
成都银行85.91%的高存贷比与1.59%的低息差组合，确实构成了显著的流动性风险隐患。虽然短期内爆发全面流动性危机的可能性不大，但该行亟需调整过度依赖规模扩张的传统模式，通过业务多元化、数字化转型和精细化管理来构建新的竞争优势。只有这样，才能在日趋激烈的银行业竞争环境中实现可持续发展。
[1] 富途牛牛 - “成都银行:表面风光,背后沧桑” (https://news.futunn.com/post/66592153)
[2] 财梯网 - “存贷比监管指标” (https://www.cadforex.com/licai/51194.html)
[3] 腾讯网 - “商业银行净息差收窄的挑战与对策” (https://new.qq.com/rain/a/20251201A06HF500)
[4] 腾讯网 - “成都银行:赎回60亿’高息’永续债,国资股东增仓凶猛” (https://new.qq.com/rain/20251128A0304300)
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