2025年12月下旬 成都银行存贷比逼近90%：流动性风险深度分析与投资建议

[{“type”: “page”, “title”: “成都银行 16.64 0.00(0.00%)股票价格_行情_走势图—东方财富网”, “url”: “http://quote.eastmoney.com/SH601838.html”, “content”: “成都银行601838两融沪主板沪股通+加自选(2025-12-19 星期五 16:11:37)交易状态: 休市东方财富APP下载东方财富App 一手掌握市场脉搏手机访问扫一扫 二维码 用手机打开 页面16.640.000.00%今开:16.57最高:16.68涨停:18.30换手:0.53%成交量:22.31万市盈(动)·动态市盈率:5.”, “publish_time”: “2025-12-19T16:11:37+08:00”, “site_name”: “东方财富网”}, {“type”: “page”, “title”: “成都银行(601838)_股票行情,行情首页_中财网”, “url”: “http://quote.cfi.cn/quote_601838.html”, “content”: “代码表 16.95￬ -0.19 -1.11% 今 开 : 17.10 最 高 : 17.20 振 幅 :1.93% 换手率:0.67% 昨 收 :17.14 最 低 : 16.87 成交量:285023手 成交额:48390.9万元 市盈率:5.40倍 扣除后市盈率:5.39倍计算公式说明市净率:0.71倍 2025-09-30 每股收益:3.14元 所属行业: 货币金融服务 中位市盈率:6.”, “publish_time”: “2025-12-05T15:00:01+08:00”, “site_name”: “中财网”}, {“type”: “page”, “title”: “成都银行(601838)个股资金流向查询_个股行情_同花顺财经”, “url”: “https://stockpage.10jqka.com.cn/601838/”, “content”: "16.39 -0.15 -0.91% 停牌 涨停: 18.19 跌停: 14.89 2025年12月16日14:25:54 今开: 16.51 成交量: 2198.4万 振幅: 1.94% 最高: 16.70 成交额: 3.64亿 换手: 0.52% 最低: 16.38 总市值: 694.68 亿 市净率: 0.82 昨收: 16.54 流通市值: 693.47 亿 市盈率(动): 5.49 ", “publish_time”: “2025-12-16T14:25:54+08:00”, “site_name”: “同花顺财经”}, {“type”: “image”, “image_url”: “https://pic.southmoney.com/southmoney/202505/04/1-1-250504093I2495.png”, “image_description”: “”}, {“type”: “image”, “image_url”: “https://pic.southmoney.com/southmoney/202504/09/1-1-25040ZP34J43.png”, “image_description”: “”}, {“type”: “image”, “image_url”: “https://pic.southmoney.com/southmoney/202505/05/1-1-250505111J0T9.png”, “image_description”: “”}]

成都银行近年来存贷比持续攀升，已逼近90%的关键水平。根据2024年年报数据，成都银行存款总额8859亿元，贷款总额达到7426亿元，存贷比达到83.8%[1]。到2025年一季度末，存贷比进一步上升至约83.7%（存款9647.71亿元，贷款8074.68亿元）[2]。

从增长趋势看，成都银行存贷规模均保持千亿级增长，其中存款新增1054.38亿元，同比增长13.51%，贷款新增1168.26亿元，增幅18.67%[1]。贷款增速明显快于存款增速，这是存贷比持续攀升的核心原因。

值得注意的是，中国自2015年10月1日起已取消75%的存贷比监管指标，转为参考指标[3]。这意味着从监管层面看，成都银行83.8%的存贷比并不违规，但仍需关注其潜在风险。

成都银行在流动性管理方面表现相对稳健。2025年一季度末，流动性覆盖率达到183.59%[2]，远高于100%的监管要求，显示银行短期流动性充足。到2025年三季度，流动性覆盖率进一步提升至190.37%[4]，表明流动性状况在改善。

成都银行在资产质量方面表现突出，不良贷款率仅为0.66%，是A股上市银行中唯一一家不良率低于0.7%的银行[1]。拨备覆盖率达到456.00%[2]，远高于150%的监管要求，为潜在风险提供了充足的缓冲。

然而，成都银行在资本充足性方面存在隐忧。根据财务诊断数据，其资本充足性评分仅为1.19分，在42家上市银行中排名第33位，评级为"一般"[4]。这表明在业务快速扩张的同时，资本补充可能相对滞后。

成都银行对"规模扩张+信贷投放"老路存在深度依赖，多元化转型遇阻[5]。2025年三季报显示，营收同比下降2.92%，净利润仅微增0.17%，远低于市场预期，与此前数年的高速增长形成鲜明反差[5]。

从股价表现看，成都银行(601838)近期股价在16.4-17.1元区间波动，市盈率约5.4-5.5倍，市净率0.71-0.82倍[6][7]。估值水平相对较低，反映了市场对其增长前景的谨慎态度。

1. 期限错配风险
   ：存贷比过高可能导致期限错配，在市场环境突变时面临流动性压力
2. 增长可持续性
   ：营收和利润增速大幅放缓，显示传统增长模式面临挑战
3. 资本补充压力
   ：业务扩张对资本消耗较大，需要持续补充资本

1. 短期观察
   ：鉴于流动性覆盖率仍处高位，短期流动性风险相对可控
2. 中期关注
   ：需密切关注资本充足率变化和业务转型进展
3. 长期评估
   ：多元化转型成功与否将决定长期投资价值

成都银行存贷比逼近90%确实值得关注，但结合其优异的资产质量、充足的拨备覆盖和高流动性覆盖率，流动性风险目前仍处于可控范围。真正的挑战在于如何平衡规模扩张与风险控制，以及如何成功实现业务模式转型。投资者应保持谨慎乐观态度，密切关注相关指标变化和战略执行情况。

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[1] 新浪科技 - “成都银行2024年报:资产、存贷规模连续四年千亿级增长” (https://city.sina.com.cn/city_tech/2025-04-29/detail-ineuuwaa1253721.shtml)

[2] 今日头条 - “成都银行一季报” (https://www.toutiao.com/topic/7498905254344378377/)

[3] 财梯网 - “存贷比监管指标” (https://www.cadforex.com/licai/51194.html)

[4] 同花顺财经 - “财报速递:成都银行2025年前三季度净利润94.93亿元” (http://yuanchuang.10jqka.com.cn/20251028/c672069342.shtml)

[5] 虎嗅网 - “成都银行:表面风光,背后沧桑” (https://www.huxiu.com/article/4820359.html)

[6] 东方财富网 - “成都银行 16.64 0.00(0.00%)股票价格” (http://quote.eastmoney.com/SH601838.html)

[7] 中财网 - “成都银行(601838)_股票行情” (http://quote.cfi.cn/quote_601838.html)