ST诺泰财务造假案中南京证券连带责任分析

基于对ST诺泰财务造假案相关信息的搜索和分析，我为您详细解答南京证券在该案中可能承担的连带责任。

江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司（股票代码：688076）因财务造假行为，于2025年12月18日收到中国证监会的行政处罚决定书[1]。同时，上海证券交易所也对ST诺泰及相关责任人做出了纪律处分决定[2]。

作为ST诺泰的保荐机构，南京证券在该案中可能承担以下连带责任：

1. 警告与罚款
   • 根据《中华人民共和国证券法》第一百八十二条，保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书或者其他文件的，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上5倍以下的罚款
   • 对直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款

2. 暂停或撤销保荐业务许可
   • 情节严重的，中国证监会可以暂停或者撤销相关业务许可

1. 对投资者的连带赔偿责任
   • 根据《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》，保荐机构应当与发行人承担连带赔偿责任
   • 南京证券作为保荐机构，需对投资者的投资损失承担连带赔偿责任

2. 先行赔付责任
   • 在实际操作中，保荐机构通常需要先行赔付投资者的损失，然后再向发行人追偿

如果南京证券在保荐过程中存在故意或重大过失，相关的保荐代表人可能面临：

• 欺诈发行证券罪
  ：处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金
• 出具证明文件重大失实罪
  ：处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金

南京证券最终承担的法律责任程度将取决于以下因素：

• 故意
  ：明知发行人存在财务造假仍出具保荐意见
• 重大过失
  ：未履行必要的核查义务，未能发现明显的财务造假迹象

• 尽职调查是否充分
• 核查程序是否完整
• 对异常财务指标是否保持合理怀疑

• 如果造假行为具有高度隐蔽性，即使专业机构也难以发现，可适当减轻责任
• 如果造假行为明显违反会计准则，保荐机构难辞其咎

从搜索结果中可以看到，中国证监会近年来对保荐机构财务造假案件的处罚力度不断加大[4]。典型案例包括对多家券商因未勤勉尽责而处以巨额罚款，并要求承担投资者赔偿责任。

综合来看，南京证券在ST诺泰财务造假案中很可能需要承担以下连带责任：

1. 行政处罚
   ：包括警告、没收业务收入并处以罚款
2. 民事赔偿
   ：对因财务造假而遭受损失的投资者承担连带赔偿责任
3. 声誉损害
   ：保荐业务资格可能受到影响，相关保荐代表人的执业资格可能受限

建议投资者密切关注证监会对南京证券的正式处罚决定，以获取更准确的责任认定信息。

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[1] 中国证监会行政处罚决定 - 江苏诺泰澳赛诺生物制药股份有限公司 (2025年12月18日)
[2] 上海证券交易所纪律处分决定 - ST诺泰及相关责任人
[3] 南京证券关于ST诺泰上市发行的相关承诺文件
[4] 证监会查处财务造假案件相关处罚案例分析