Eightco Holdings (ORBS) 1.25亿美元股票回购计划深度分析

Eightco Holdings Inc. (NASDAQ: ORBS) 于2025年9月10日完成IPO[0]，当前市值为3.29亿美元[0]。2025年12月29日，公司董事会宣布授权高达1.25亿美元的股票回购计划[1]，约占当前市值的38%。管理层称此举为对公司估值、战略及合作伙伴关系的信心投票[1]。

• 现价：$1.67（-10.96%日跌幅）
• 52周区间：$0.98 - $83.12（显示极端波动）
• 市值：$329.27M
• P/E Ratio：-0.48（处于亏损状态）

上图展示：Revenue与Net Income对比、Buyback对市值的影响（占比约38%）、关键财务比率与近期价格表现。数据来源与计算：实时报价、公司概览、日线数据、Python分析（占比等）[0]

Eightco采取了独特的“数字资产金库策略”，成为首个Worldcoin（WLD）代币的国库策略公司[1]。公司业务由两部分构成：

• 包装业务营收：$6.82M（传统业务）
• Worldcoin（WLD）持仓：约$270M
• 现金及等价物：约$157M
• 数字资产占公司价值的绝大部分

上图：52周极端波动（从$83.12跌至$1.67）以及基于公开信息估算的业务构成。来源：公司概览、新闻与行业信息（WLD持仓占比等）、Python计算与绘图[0][0]

• 营收：$38.11M
• 净亏损：$32.07M
• 净利润率：-84.15%
• ROE：-34.73%
• EPS：-$3.47

• 数字资产(WLD)公允价值损失：$18.6M（占比约72%）
• 运营损失：约$7.2M（占比约28%）
• Q3净亏损总额：$25.8M

上图：Q3 2025亏损组成，数字资产波动是主因（约72%）。数据来源：财务报告披露、公司概览，Python计算[0]

• Current Ratio：18.87（极佳）
• Quick Ratio：18.55（极佳）
• Debt/Equity：0.02（极低）
• 现金充裕，债务负担很轻

• 1日：-10.96%
• 1月：-36.45%
• 3月：-85.16%（暴跌）
• 年内波动极大

1. 强烈的股价低估信号

• 股价较52周高点下跌约98%[0]，回购规模相当于市值的38%[0]，管理层传递强烈低估信号

2. 减少流通股、提升每股指标

• 回购将显著减少流通股数量，提升EPS（当前为负）与BVPS等指标[0][0]

3. 支撑股价与市场信心

• 在股价持续承压与投资者调查背景下（Purcell & Lefkowitz LLP对公司的调查[0]），回购计划有助于稳定市场预期

1. 严重的财务亏损

• TTM净亏损$32.07M，Q3亏损$25.8M，持续亏损消耗现金[0]

2. 高度依赖数字资产价格波动

• 约72%的Q3亏损来自数字资产公允价值损失[0]，WLD价格波动是主因[0]

3. 业务模式争议与法律风险

• 公司面临股东诉讼调查[0]，业务模式受质疑

4. 回购执行与资金来源不明

• $125M回购占当前现金比例较高（披露显示现金/每股约$1.57[0]），存在使用加密资产进行回购的可能性，缺乏明确披露

• 股东价值影响：短期信号意义明确，但长期价值提升取决于公司扭亏能力与资产质量。
• 财务健康度：流动性极佳且债务极低，但持续亏损与数字资产波动是主要风险。
• 风险提示：业务模式高度敏感于加密资产价格波动，且存在法律与治理不确定性。

• 短线投机者：回购可能带来交易性机会，但波动极大，应严格管理仓位与止损。
• 中长期价值投资者：当前缺乏稳定盈利能力与可持续增长可见性，建议保持观望。
• 加密资产偏好型投资者：需对WLD长期走势与监管风险进行独立评估；非加密投资者建议回避。

• 回购执行细节（时间表、资金来源、实际执行比例与披露）
• Q4财报与2026年运营指引（亏损收敛路径与业务重点）
• WLD价格波动与会计处理对财务报表的影响
• 股东诉讼进展与治理改善信号
• 传统包装业务与数字资产战略的协同或剥离决策

Eightco的1.25亿美元回购计划传递了管理层对公司被低估的看法，但考虑到严重亏损、高度依赖数字资产波动、业务模式与法律风险，投资者应保持谨慎。建议等待更清晰的扭亏路径与回购执行细节披露后再做决策。

[0] 金灵API数据（包含实时报价、公司概览、日线/区间/波动率数据、财务分析、Python计算与图表）
[1] Stock Titan - Eightco (ORBS) authorizes share buyback of up to $125M (https://www.stocktitan.net/news/ORBS/eightco-orbs-announces-share-buyback-program-for-up-to-125-cat11lluok0f.html)
[2] PR Newswire - Shareholder Alert: Purcell & Lefkowitz LLP Announces Shareholder Investigation of Eightco Holdings Inc. (https://www.prnewswire.com/news-releases/shareholder-alert-purcell--lefkowitz-llp-announces-shareholder-investigation-of-eightco-holdings-inc-nasdaq-orbs-302629885.html)
[3] MarketBeat - Eightco (NASDAQ:ORBS) Stock Price Up 7.6% - Here’s Why (https://www.marketbeat.com/instant-alerts/eightco-nasdaqorbs-stock-price-up-76-heres-why-2025-12-16/)
[4] Gate.io Web3 Analysis - Worldcoin Future: Can AI and Investment Drive WLD to $4 by 2030? (https://web3.gate.com/en/crypto-wiki/article/worldcoin-future-can-ai-and-investment-drive-wld-to-4-by-2030-20251221)
[5] Newsheater - Eightco Holdings Inc (ORBS) vs. Its Peers: A Comparison (https://newsheater.com/2025/12/09/eightco-holdings-inc-orbs-vs-its-peers-a-comparison/)