江苏银行超29亿不良消费贷款转让分析

近期市场关注江苏银行在银登中心挂牌的不良资产转让项目。根据银登中心公告信息，2025年以来多家银行加速处置不良资产，其中江苏银行涉及的不良消费贷款转让规模超过29亿元[1]。年末将至，银行处置不良资产节奏明显加快，单日挂牌转让的不良资产包经常达到两位数[2]。

从长期趋势看，自2016年上市以来，江苏银行不良率已连续9年下降。2025年三季报显示，报告期末不良贷款率降至0.84%，创上市以来历史最优水平，较年初下降0.05个百分点；拨备覆盖率322.62%，风险抵补能力充足[3]。在总资产规模超4万亿元的上市银行中，江苏银行的资产质量处于最优水平，彰显了其精细化的风险管理能力。

2025年前三季度，江苏银行实现营业收入671.83亿元，同比增长7.83%；归属于上市公司股东的净利润305.83亿元，同比增长8.32%，年化ROE达15.87%，年化ROA为0.96%。资产规模方面，报告期末总资产突破4.93万亿元，各项贷款余额2.47万亿元，较年初增长17.87%[4]。

记者梳理银登中心公告发现，近来国有大行分支机构、股份制银行、城商行、村镇银行等各类金融机构密集发布不良贷款转让公告，涉及资产以个人消费贷款、经营性贷款以及信用卡透支为主[5]。中国东方资产管理股份有限公司发布的《中国金融不良资产市场调查报告2025》显示，50.49%的受访者认为2025年商业银行不良资产处置难度较2024年有所提高[6]。

银行业内人士指出，四季度不良资产出表需求迫切，转让不良资产可直接降低银行不良贷款率、准备计提额，提升资产质量，同时降低资本占用，为下一年新增贷款腾挪空间[7]。招联首席研究员董希淼表示，金融机构开展不良贷款批量转让，有助于减少资本无效占用，减轻发展历史包袱，更好地化解金融风险[8]。

业内专家分析认为，当前集中转让的不良资产多为历史坏账，出清具有阶段性。随着监管持续敦促银行做实资产分类、加快风险暴露，更多存量风险将浮出水面[9]。前期零售业务扩张较快、风控能力相对薄弱的部分城商行、农商行将面临更大的出清压力。

尽管江苏银行转让了超过29亿元的不良消费贷款，但从整体数据来看，该行不良率持续下降并创历史最优，表明其资产质量管理依然有效。零售不良贷款转让是银行业常规的风险管理手段，不应过度解读为资产质量恶化的信号。

业内人士预计，此番不良贷款的"出清潮"或将持续至2026年上半年，未来处置规模可能进一步扩大[10]。随着风险暴露与资本压力沿着银行体系传导，区域性中小银行将成为后续转让市场的主力。

上海金融与发展实验室首席专家曾刚指出，过去几年资产转让已成为零售不良资产处置的主要模式。与对公业务不同，零售不良资产债务人主要为自然人，借款金额小、分散度高，传统催收追偿手段效率低下，资产转让成为更高效的处置方式[11]。

从技术分析角度看，江苏银行(600919.SS)当前处于横盘整理格局，最新收盘价10.24美元，支撑位10.15美元，阻力位10.48美元[12]。考虑到该行资产质量持续优化、盈利能力稳健，建议投资者关注其长期配置价值。

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[1] 新浪财经 - 亿元资产包频现银行年末集中处置不良资产 (https://finance.sina.com.cn/jjxw/2025-12-26/doc-inheeape0691597.shtml)

[2] 东方财富 - 亿元资产包频现银行年末集中处置不良资产 (https://wap.eastmoney.com/a/202512263603296264.html)

[3] 搜狐 - 不良率9连降+ESG评级领跑，江苏银行凭什么成为城商行标杆？ (https://m.sohu.com/a/969621227_103207)

[4] 新浪财经 - 江苏银行：规模业绩双双稳健增长，社会责任深度融入经营发展 (https://finance.sina.com.cn/roll/2025-12-26/doc-inheaqmr8246035.shtml)

[5] 经济参考报 - 亿元资产包频现银行年末集中处置不良资产

[6] 中国东方资产管理 - 中国金融不良资产市场调查报告2025

[7] 金融行业专家访谈 - 银行业内人士分析

[8] 招联首席研究员董希淼观点

[9] 业内专家分析

[10] 银行业内人士预测

[11] 上海金融与发展实验室首席专家曾刚观点

[12] 金灵AI技术分析数据 [0]