江苏银行拨备覆盖率下滑分析：资产质量并未恶化

根据江苏银行最新披露的财务数据，拨备覆盖率确实呈现下降趋势，但综合分析表明，其资产质量并未出现实质性恶化。

江苏银行拨备覆盖率从2023年底的389.53%下降至2024年底的350.10%，降幅达

[1]。截至2025年三季度末，进一步降至，较年初下降约27.48个百分点[2]。若从2022年约390%的高点计算，累计下降幅度超过。

尽管拨备覆盖率显著下降，江苏银行的资产质量指标持续优化：

• 不良贷款率
  ：2024年底为0.89%，2025年三季度末降至
  0.84%
  ，创上市以来历史最优水平[2]
• 连续9年下降
  ：自2016年上市以来，不良贷款率呈现持续下降趋势，在总资产规模超4万亿元的上市银行中处于最优水平[3]
• 优于行业平均
  ：截至2025年三季度末，商业银行整体不良贷款率为1.56%，而江苏银行仅为0.84%，显著优于行业平均水平[2]

拨备覆盖率下降并不意味着资产质量恶化，主要原因包括：

1. 风险抵补能力仍充足
   ：322.62%的拨备覆盖率远超监管要求（150%）和行业平均（209.32%），风险抵补能力依然充足[2]

2. 业务扩张与拨备释放
   ：江苏银行贷款规模持续扩张，2025年三季度末各项贷款余额达2.47万亿元，较年初增长17.87%。在不良率持续改善的情况下，适当释放拨备是合理的财务安排[2]

3. 盈利增长调节
   ：江苏银行2024年实现归属于上市公司股东的净利润318.43亿元，同比增长10.76%。适度释放拨备有助于平滑盈利增长[1]

• 盈利能力
  ：年化ROE达15.87%，年化ROA为0.96%，核心盈利指标持续保持行业优秀水平[3]
• 规模增长
  ：总资产突破4.93万亿元，较年初增长16.12%[1]
• 营收增长
  ：2025年前三季度实现营业收入671.83亿元，同比增长7.83%[3]

江苏银行拨备覆盖率的下滑主要是基于以下合理考量：

1. 主动财务调整
   ：在资产质量持续改善的背景下，适度释放拨备以支撑业务发展和盈利增长
2. 绝对水平仍高
   ：322.62%的拨备覆盖率在同业中仍处于领先水平，风险抵补能力充足
3. 不良率持续下降
   ：0.84%的不良贷款率创历史新低，且连续9年下降，证明资产质量持续优化

：江苏银行资产质量并未恶化，拨备覆盖率下降是银行在资产质量改善背景下的主动财务优化行为，核心经营指标依然稳健，资产质量处于上市银行最优水平。

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[1] 江苏银行股份有限公司2024年度业绩快报公告 (https://stockn.xueqiu.com/SH600919/20250123659286.pdf)
[2] 连续9年不良率下降，江苏银行的"稳进变"密码 (https://www.wenshannet.com/company/171113.html)
[3] 不良率9连降+ESG评级领跑，江苏银行凭什么成为城商行标杆？ (https://m.sohu.com/a/969621227_103207)