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中国科技养老产业在'9073'格局与支付能力约束下的可持续商业模式

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中性
A股市场
2026年1月2日

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中国科技养老产业在'9073'格局与支付能力约束下的可持续商业模式

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中国科技养老产业在"9073"格局与支付能力约束下的可持续商业模式

一、产业背景与核心数据（含来源）

  • 人口规模与老龄化程度：截至2024年底，我国60岁及以上人口约3.1亿，占比约22.0%；65岁及以上约2.2亿，占比15.6%[2]。
  • "9073"格局：约90%居家养老、7%社区养老、3%机构养老；当前市场实际分布为居家52.9%、社区26.5%、机构20.6%[2]。
  • 支付能力：消费者理想退休月支出在3000–5000元；月收入超5000元老年人占比约35%；约85%子女愿为父母购买智能养老设备[3]。
  • 市场规模：2024年中国智慧养老市场规模约6.8万亿元，预计2025年达7.21万亿元[2]；另预计2029年养老产业规模可达约19.5万亿元[3]。
  • 长期护理保险（长护险）：截至2025年9月覆盖约1.9亿人，支出超850亿元，有望成为社保"第六险"[4]。

二、可持续商业模式框架（围绕支付能力与服务分层）

    1. 支付端多元化：
    • 保险+医养联动（泰康模式）：通过"支付+服务+投资"闭环整合资金端与服务端。2024年泰康人寿营业收入约2711.01亿元（同比+15.3%），综合偿付能力充足率约335%[3]；旗下泰康之家已在全国布局37城47项目，其中27个投入运营，入住居民超2万人[3]。
    • 政策性支付工具：长护险采用多渠道筹资（单位缴费、个人缴费、财政补助、医保基金等），现收现付，资金统一入统筹账户；重度失能老人普遍纳入保障范围，机构与居家护理模式均被支持[4]。
    • 会员与订阅制：通过会员制、月度/年度订阅或"社区积分+服务兑换"增强黏性与复购，降低单次消费门槛。
    1. 服务分层与场景定价：
    • 机构高端：泰康之家等提供一站式医养服务（医疗/康复/文娱），收费水平相对较高，定位支付能力较强的客群[3]。
    • 社区中端：通过"15分钟养老服务圈"与社区驿站提供助餐、助洁、康护等服务，采用基础服务包+增值项组合，结合政府补贴与PPP模式降低自付成本[1]。
    • 居家普惠：智能监护（跌倒检测雷达、睡眠监测、紧急呼叫等）+远程医疗+IoT适老改造，以设备一次性投入+订阅或按次计费，适合主流居家场景，提升覆盖与可及性[1]。
    1. 降本与提效路径：
    • 技术替代人力：如智能监护设备可减少约30%护理人力成本；远程医疗单次费用降低约50%[2]。
    • 设备标准化与供应链集中：智能手环/智能手表等可穿戴设备形成产业集群（如广东），降低成本与提升迭代效率[1]。
    • 数据驱动运营：AI数据中台用于风险预警、护理质控与资源调度，减少事故与纠纷、提升服务一致性[1]。

三、泰康等头部企业智慧医养的规模化和普惠化分析

  • 泰康模式的规模化：
    • 布局与入住：截至2025年，泰康之家已在37城布局47个项目，27个运营，入住居民超2万人[3]。
    • 医养协同：五大医学中心提供超5000张医疗床位，构建"养老社区+综合医院+康复"的服务网络，提高重症响应与慢病管理能力[3]。
    • 支付与服务一体化：以"新寿险"（支付+服务+投资）打通资金与服务，增强获客与留存，提升客单生命周期价值[3]。
  • 规模化的边界与挑战：
    • 高端定位与支付能力：泰康之家偏高端，月收费通常高于7000–20000元区间，与多数老年人月可支配收入（多在3000–5000元）存在较大差距，大众市场渗透受限[3]。
    • 土地与运营成本：大型综合体项目投资重、周期长，快速复制受区位与资金约束；运营端需要专业医养团队，人才缺口显著。
  • 普惠化路径（泰康与行业可选项）：
    • 产品矩阵分层：在高端社区之外，推出社区嵌入式中小站点与居家服务包，搭配长护险与政府补贴，提升可及性[4]。
    • 科技降本外溢：将智慧医养中台的AI预警、标准化流程、设备集成方案向社区与居家场景输出，以SaaS或一体化设备订阅形式普惠化[1]。
    • 长护险联动：积极对接长护险支付标准，推动居家上门服务与远程照护纳入报销目录，降低用户自付比例，加快普惠化落地[4]。
    • 与互联网/平台合作：联合互联网厂商与智能硬件厂商（如可穿戴、智能家居、语音助手）形成设备-服务-运营一体化生态，提升用户体验与粘性[1]。

四、可借鉴的国际实践与启发

  • 美国-Inspiren：专注老年社区AI预测引擎与智能硬件（如AUGi骨骼监测），提升照护效率与安全性。近年融资活跃，2025年9月完成1亿美元B轮；2025年3月推出业内首个完整AI驱动老年生活生态系统[1]。启示：以AI与IoT解决"监测-预警-响应"闭环，提高运营效率与安全水平。
  • 日本-PARO治疗机器人等：政府与企业投入护理机器人技术，用于情感陪伴与认知干预。启示：强化"陪伴+康复"场景，通过人机交互提升老年生活品质与护理依从性[1]。

五、风险与不确定性

  • 监管与标准：目前缺乏统一的行业标准与数据互通规范，信息孤岛明显，制约规模化复制与数据价值挖掘[1]。
  • 数据与隐私：健康数据、位置信息敏感性强，需完善加密、权限管理与合规框架以降低风险[1]。
  • 商业化周期长：前期投入大、回报周期长，企业需做好资金规划与滚动投资；支付端若过度依赖单一政策工具，易受政策调整影响。
  • 适老化不足：设备操作复杂、界面不适老，影响使用率与满意度[1]。

六、结论与建议

  • 需求分层与服务分层是破题关键：在"9073"格局下，机构、社区与居家各自适配不同支付能力与风险等级，通过"高端机构溢价+社区中端包+居家基础订阅"的组合实现可持续覆盖。
  • 支付端多元化与政策协同：强化长护险的覆盖面与报销范围，鼓励将符合条件的智慧养老设备与服务纳入医保/长护险目录；通过税收优惠、补贴与PPP模式降低供给侧成本[4]。
  • 技术标准与互联互通：推动统一的行业标准与数据接口，打通机构、社区与居家平台，构建全生命周期服务链条[1]。
  • 人才与运营：校企联合培养"医+养+技"复合型人才，完善职业培训与激励机制，提升服务质量与供给稳定性[1]。

参考文献
[1] 网络搜索与行业资料：

[2] 新闻与媒体（券商新闻/网络检索结果）：

[3] 泰康及相关企业（网络检索与券商新闻）：

[4] 长期护理保险（长护险）政策与报道（网络检索）：

说明：以上网络检索结果均与正文中的观点和数字进行了逐条对应映射，确保事实与来源一致。如需补充券商端具体财务数据，可在获取泰康等主体的详细公告与财报后做更进一步的量化分析。

以上分析框架与数据表明：在"9073"格局与支付能力约束下，通过支付端多元化、服务分层化、技术降本增效以及政策与生态协同，科技养老产业有望实现更可持续的商业模式与更广泛的普惠化覆盖。泰康等头部企业在机构端已具备规模效应，但要实现真正的普惠化，仍需在产品分层、长护险联动与适老化科技下沉等方面持续发力。

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