印度电子元件制造计划(ECMS)对全球电子供应链的影响分析

• 2025年3月，印度内阁批准电子元件制造计划（ECMS），总预算为2291.9亿卢比；2025年4月，印度资讯科技部宣布首批核准22个项目，拟带动投资4186.3亿卢比（约合46亿美元），预期产值约2.58万亿卢比（约286亿美元）[1][2][3][4]。官方目标是到2030/31财年实现5000亿美元的电子制造产值[1]。
• 项目覆盖11类终端应用：手机、电信设备、消费电子、汽车、IT硬件等；聚焦高价值零部件（如相机模组、显示模组）以减少进口依赖[1][3][5]。
• 参与企业包括三星、鸿海、塔塔电子及苹果供应链Aequs等，表明国际头部厂商正利用印度政策窗口加大本地化布局[1][3][5]。
• 2024财年印度电子制造产值已达1250亿美元；过去数年电子产品出口增长显著，对美电子产品贸易从逆差转向顺差，移动设备带动增长[1][5]。

• 供应链多元化与区域韧性：在欧美客户与中国产能“去风险”的大背景下，印度成为手机等整机与零部件产能的重点承接方之一。苹果在印组装占全球iPhone产量约14%并在快速提升，体现供应链迁移速度可能快于预期[5]。
• 政策驱动的本地化能力：ECMS以补贴与激励推动高端元件（如相机/显示模组）本土生产，若项目按期达产，印度有望从单纯装配向中上游环节延伸，提升其在手机、PC/服务器、汽车电子等链条中的地位[1][3][4]。
• 市场结构变化：部分中低端整机与标准化元件订单可能从中国等地转向印度，东盟、墨西哥、越南与印度将在承接“中国+1”产能上呈现竞争与互补格局。全球品牌商将更倾向于“双/多中心”布局以分散关税、地缘与供应中断风险[5]。

• 中短期影响有限：当前中国在电子产业链的综合成本、规模化交付、上游配套与产业集群方面仍具明显优势。印度项目达产需要时间（预计数年），短期内难以对中国的整体出口份额造成结构性替代[1][3]。
• 高价值环节与新兴领域竞争加剧：若印度政策持续兑现，在手机组装与部分模组环节会形成对中国的价格与订单分流。同时，在印度快速增长的汽车电子、新能源与基础设施相关电子需求中，中印在元件供应与设备解决方案方面将展开更直接竞争[1][4]。
• 中国的应对路径：一方面巩固高端制造与上游环节（半导体封测、功率器件、被动元件、连接器、PCB及设备材料等），另一方面加速海外产能布局（包括在印度设厂或与印度企业合作），利用“全球化本地交付”贴近客户、分散风险。中国企业的成本控制与技术迭代能力仍是重要护城河[4]。

• 印度的执行与配套能力：电力、物流、人才供给、上游材料与本地配套仍制约扩张。部分项目可能延期或规模不及预期[1][4]。
• 地缘与贸易政策波动：欧美对中印两国的关税与管制政策调整会重塑订单流向；若电子品被纳入更广泛的关税或管制清单，将对订单与产能迁移节奏产生直接干扰[3][5]。
• 产能与需求错配：若终端需求增速放缓，全球电子制造可能出现局部产能过剩，中印两地均需防范过度扩张风险[1][3]。

• ECMS项目的达产进度与实际资本开支兑现情况[1][2][4]。
• 苹果及安卓阵营在印产能占比与品类扩展（从手机延伸至平板、PC、IoT等）[5]。
• 印度在关键模组（相机/显示/射频/电源管理）的自给率与质量稳定性[1][3]。
• 中印在汽车电子、服务器与通信设备零部件的项目承接与订单竞争情况[1][4]。
• 全球关税与管制政策变化对区域产能布局的影响[3][5]。

印度此次ECMS投资计划是其在电子制造领域向“全链条本土化”迈进的重要一步，短期内对全球供应链的影响仍以“局部、渐进”为主，但在中长期将加剧对中低端整机和部分高价值元件环节的竞争，并对中国电子制造业构成“结构性、渐进式”的压力。中印在电子供应链的关系正从“错位互补”向“互补与竞争并存”转变，品牌商与供应商需要在成本、风险与交付之间进行更精细的“全球多中心”布局与本地化适配[1][3][4][5]。

[1] India Approves Projects Worth $4.64 bn to Boost Domestic Electronics Manufacturing (2025-04), https://telecomlead.com/electronics/india-approves-projects-worth-4-64-bn-to-boost-domestic-electronics-manufacturing-124000
[2] Centre clears 22 projects under electronics components PLI scheme (2025-04), https://m.economictimes.com/industry/cons-products/electronics/centre-clears-22-projects-under-electronics-components-pli-scheme/articleshow/126300752.cms
[3] 印度核准22項、總額46億美元投資案 三星、鴻海入列 (2025-04), https://news.cnyes.com/news/id/6296952
[4] 印度产供链“替代中国”战略评估（摘录）(2025-02), 上海国际问题研究院, https://www.siis.org.cn/updates/cms/cms/202502/24153045u740.pdf
[5] 印度电子业投资正热，全球零部件商加速本土化报道与统计（摘录）(2025), https://www.esmchina.com/news/13714.html