万达轴承及人形机器人产业链投资价值分析

根据已有信息，我为您提供万达轴承及人形机器人产业链的投资分析：

万达轴承在2025年2月表现亮眼，月度涨幅达

[1]。公司被市场划入"机器人概念"范畴，主要因其在工业机器人专用轴承领域有技术储备，并持续投入研发。

1. 技术储备优势
   ：在工业机器人专用轴承领域具有先发优势
2. 政策支持
   ：2025年初我国推出《人形机器人产业三年行动方案》，扶持相关企业发展
3. 市场热度
   ：叠加特斯拉Optimus项目量产消息，机器人板块整体热度持续上升

据市场数据显示，万达轴承作为国内轴承第一梯队企业，在机器人轴承领域市场份额持续提升[1]。

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根据产业分析，人形机器人核心部件成本占比如下：

核心部件	成本占比	主要A股标的
谐波减速器	5%	绿的谐波、斯菱股份、汉宇集团、丰立智能
无框力矩电机	4%	步科股份、昊志机电、雷赛智能、卧龙电驱
编码器	2.7%	汇川技术、奥普光电、禾川科技、开特股份
驱动器	1%	三花智控、拓普集团、蓝思科技、长盈精密
轴承	1.2%	力星股份、南方精工、国机精工、五洲新春

• 投资逻辑
  ：技术门槛最高，国产替代空间大
• 市场表现
  ：斯菱股份年初迄今股价累计最大涨幅达
  329%
  [2]
• 龙头标的
  ：绿的谐波（2022年谐波减速器国内市占率26%，排名第二）
• 产能规划
  ：绿的谐波规划产能100万台/年，汉宇集团产能10万台/年

• 市场表现
  ：昊志机电年初迄今股价累计最大涨幅达
  134%
  [2]
• 技术突破
  ：步科股份已推出第四代无框力矩电机可对标国际领先产品，2024年销量约2.4万台
• 产能布局
  ：雷赛智能年产能30万台，卧龙电驱已形成小批量订单

• 核心标的
  ：力星股份、南方精工、国机精工、五洲新春
• 万达轴承优势
  ：作为国内轴承第一梯队，正通过收购银球科技拓展精密轴承业务[3]

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1. 谐波减速器
   - 技术壁垒最高，国产替代空间最大，年内涨幅最猛
2. 无框力矩电机
   - 成本占比第二，国产化率提升明显
3. 轴承
   - 万达轴承等企业市占率提升明显，受益于机器人产业需求增长

：虽然人形机器人产业前景广阔，但需注意估值风险、技术迭代风险以及下游需求不及预期等因素。

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[1] 览富年终数据盘点：2025年月度妖股全买中（https://caifuhao.eastmoney.com/news/20251231145027702053640）

[2] 人形机器人细分龙头年内涨超300% 梳理产业链成本占比居前A股名单（https://finance.eastmoney.com/a/202512133590842754.html）

[3] 人形机器人减速器赛道突围：6家产业链核心公司最新进展解析（https://caifuhao.eastmoney.com/news/20251231105558099442030）