北京AI万亿产业目标对A股和港股AI板块的投资影响分析

2026年1月5日,北京市正式发布《人工智能创新高地建设行动计划》,提出通过"九大行动"在

时间实现人工智能核心产业规模的目标。这是继2024年7月《北京市推动"人工智能+"行动计划(2024-2025年)》之后,北京在AI领域的又一重大政策部署[1]。

根据北京市发改委数据,2025年北京人工智能核心产业规模预计达

,企业集聚超,均占全国半数左右。这意味着到2027年底前,北京AI产业规模需要在现有基础上实现,年复合增长率需达到[2]。

政策发布后,A股和港股AI相关板块均出现明显积极反应:

• A股AI龙头科大讯飞(002230.SZ)单日大涨
  7.06%,成交量达到134.69M,远高于42.20M的日均成交量[0]
• 同花顺(300033.SZ)上涨
  3.08%,市值达178.54亿美元[0]
• 港股商汤-W(0020.HK)上涨
  0.90%,中芯国际(0981.HK)
  上涨1.86%
  [0]

图表说明:上图展示了2025年12月20日至2026年1月5日期间,A股和港股主要AI相关个股的价格和成交量变化(已归一化处理,以首日为100)。可以看出,A股科大讯飞表现最为突出(+9.77%),港股中芯国际(+11.03%)和商汤-W(+9.80%)涨幅居前。

---

北京此次提出的"九大行动"涵盖了AI产业全生态链:

1. 技术创新策源行动
   - 模型新架构、群体智能、世界模型等核心技术攻关
2. 智算自主生态强基行动
   - 国产算力芯片、互联芯片、存储芯片性能提升
3. 高质量数据聚能行动
   - 数据要素市场化配置改革
4. 全域应用赋能行动
   - 在医疗、制造、教育等领域建设中试基地
5. 科学智能范式革新行动
   - 加快智能仪器、仿真软件等新型基础设施建设
6. 具身智能全链跨越行动
   - 实施人形机器人创新应用行动计划
7. 创新生态引领行动
   - 培育千亿级产业集群
8. 开源开放聚力行动
   - 构建开放协同的生态体系
9. 安全治理护航行动
   - 建立安全治理框架[3]

:

• 实施
  100项以上
  人工智能标杆应用
• 集聚产业投资基金规模
  2000亿元以上
• 新增上市企业
  10家以上
• 新增独角兽企业
  20家以上
  [3]

---

根据网络搜索数据和券商API数据,

[4]。

:

1. 国产AI芯片
   :
   • 寒武纪
     - 2025年前三季度营收46.07亿元,同比激增
     2386.38%
     ,实现归母净利润16.05亿元,同比大幅扭亏为盈[4]
   • 摩尔线程、昆仑芯、清微智能
     等不同架构国产算力芯片性能不断攀升[5]

2. 光模块(CPO)
   :
   • 中际旭创
     - 2025年前三季度营收205.05亿元,同比增长44.43%;净利润71.32亿元,同比增长90.05%[4]
   • 新易盛
     - 前三季度营收165.05亿元,同比增长221.70%;净利润63.27亿元,同比增长284.37%[4]
   • 新易盛2025年年内涨幅高达
     424.03%
     ,中际旭创涨幅
     396.38%
     ,领跑AI算力板块[4]

3. AI服务器
   :
   • 工业富联
     - 2025年前三季度营收6039.31亿元,同比增长38.4%;归母净利润224.87亿元,同比增长48.52%[4]
   • 云服务商GPU AI服务器前三季度营收同比增长超过
     300%
     [4]

4. 液冷设备
   :
   • 英维克
     - 前三季度营收40.26亿元,同比增长40.19%;已深度嵌入全球顶级算力生态[4]

:

• 抖音豆包、智谱GLM、月之暗面Kimi、百度文心
  四大基础模型形成格局[5]
• 北京模型备案达
  209款
  ,在推理、代码等方面能力达到开源全球最佳[5]

:

• 赋能千行百业的垂类模型矩阵正在形成
• 涌现出
  扣子、伐谋、JoyAgent
  等一批智能体平台[5]

:

• OpenAI预计2025年底ARR将超过
  200亿美元
  [6]
• 以豆包为例,2025年12月日均Tokens使用量已突破
  50万亿
  [6]
• 大模型本身即为最具代表性的AI应用,全球领军模型ARR已达百亿美金级别[6]

根据网络搜索,

[7]。

1. AI手机/AIPC
   :
   • AI手机是其他AI终端爆发的前置条件
   • 预计全球顶尖大厂将极致投入到这场新入口之战[6]

2. 自动驾驶
   :
   • 2025年12月,我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可
   • 预计2026年自动驾驶技术将迎来新的突破[7]

3. 具身智能(人形机器人)
   :
   • 特斯拉计划
     2026年启动Optimus V3量产
   • 远期规划年产能
     1000万台
     ,最终成本降至
     2万美元
     [6]
   • 京津冀联动培育
     千亿级
     具身智能产业集群[3]

4. 广告与电商
   :
   • 随着多模态生成能力的提升,AI将在广告创意、素材生成、算法效率提升等方面带来革命性变化[7]

5. 科学智能
   :
   • AI在药物研发、材料科学等领域的应用加速[3]

"高质量数据聚能行动"明确提出:

• 推进数据要素市场化配置改革
• 构建数据流通交易体系
• 建设高质量数据集[3]

---

:

• 寒武纪
  - 国产AI芯片龙头,2025年股价最高达1595.88元/股,市值一度突破6000亿,年末超越贵州茅台获得"股王"称号[4]
• 中际旭创(300308.SZ)
  - 光模块龙头,年内涨幅
  396.38%
  [4]
• 新易盛(300502.SZ)
  - 光模块龙头,年内涨幅
  424.03%
  [4]
• 工业富联(601138.SH)
  - AI服务器龙头[4]
• 科大讯飞(002230.SZ)
  - A股AI应用龙头,政策发布后单日上涨
  7.06%
  [0]
• 同花顺(300033.SZ)
  - 金融AI应用龙头,上涨
  3.08%
  [0]

:

• 2025年A股全年成交额首次突破
  400万亿元
  ,较2024年增长近
  60%
  [4]
• 54只AI算力概念股
  年内合计成交
  24.54万亿元
  [4]
• 中际旭创以
  2.52万亿
  成交额占领榜首,新易盛以
  2.32万亿元
  排名第三[4]

:

• 中芯国际(0981.HK)
  - 国产芯片制造龙头,政策发布后上涨
  1.86%
  ,市值达753.49亿美元[0]
• 商汤-W(0020.HK)
  - AI视觉算法龙头,政策发布后上涨
  0.90%
  ,市值82.97亿美元[0]
• 腾讯控股(0700.HK)
  - 市值5.67万亿美元,拥有强大的AI应用场景[0]
• 阿里巴巴(9988.HK)
  - 云计算和AI应用龙头,政策发布后上涨
  2.55%
  ,市值2.83万亿美元[0]

:

• 港股AI相关股票以
  平台型科技股
  为主,拥有丰富的应用场景和数据资源
• 相较A股,港股估值更具吸引力,阿里P/E仅21.02倍,腾讯25.25倍[0]

维度	A股	港股
核心受益方向	国产算力硬件、芯片	平台型应用、云计算
估值水平	较高(科大讯飞P/E 149.56)	相对合理(腾讯P/E 25.25)
流动性	活跃(单日成交破万亿)	相对平稳
政策敏感度	高(直接受益于国产替代)	中(间接受益)
代表股票	寒武纪、中际旭创、科大讯飞	腾讯、阿里、中芯国际、商汤

---

根据券商API数据、网络搜索和政策分析,建议关注以下三条投资主线:

• 光模块
  :中际旭创、新易盛
• AI芯片
  :寒武纪、海光信息
• AI服务器
  :工业富联、中兴通讯
• 液冷
  :英维克

• A股:科大讯飞、同花顺、三六零
• 港股:腾讯控股、阿里巴巴、商汤-W

• 人形机器人:三花智控、拓普集团
• 自动驾驶:德赛西威、华阳集团
• AI手机/PC:立讯精密、京东方A

1. 估值风险
   :部分AI概念股估值过高,存在泡沫风险。如科大讯飞P/E高达149.56倍[0]

2. 技术路线风险
   :AI技术迭代速度快,存在技术路线被颠覆的风险

3. 商业化落地不及预期
   :部分AI应用仍处于早期阶段,商业化落地时间存在不确定性

4. 国际竞争加剧
   :全球AI竞争激烈,技术封锁和贸易摩擦可能影响产业链发展

5. 政策执行风险
   :万亿目标实现难度较大,存在政策执行不及预期的风险

根据分析师观点,

[7]。随着各厂家更强、更实用的模型陆续发布,市场将达成新的共识:[7]。

---

北京AI万亿产业目标释放了明确的政策信号,将对A股和港股AI板块产生深远影响:

1. 短期(1-3个月)
   :市场情绪提振,算力硬件龙头继续领涨
2. 中期(6-12个月)
   :大模型商业化加速,应用端开始兑现业绩
3. 长期(2年以上)
   :具身智能、科学智能等新方向爆发,形成新的增长曲线

:国产算力是当前最确定的投资主线,但2026年的投资机会将从算力向应用端扩散。建议投资者关注有实际业绩支撑、估值合理的龙头企业,警惕纯概念炒作。

[0] 金灵API数据 - 股票实时报价、历史价格、市值数据

[1] 每日经济新闻 - “城市24小时| ‘人工智能第一城’,喊出两年破万亿” (https://www.nbd.com.cn/articles/2026-01-05/4207619.html)

[2] 中国新闻网 - “北京将实施’九大行动’ 力争AI核心产业规模两年破万亿元” (https://www.chinanews.com.cn/cj/2026/01-05/10546365.shtml)

[3] 智慧城市行业分析 - “《北京人工智能创新高地建设行动计划》正式发布:将深入实施九大…” (https://www.smartcity.team/policies/…)

[4] 东方财富网 - “【财经分析】2025年AI算力成核心主线:多只概念股迎来’高光…'” (https://wap.eastmoney.com/a/202512313606982145.html)

[5] 证券时报网 - “AI有没有泡沫? 2026AI投资关键还看AI大模型的’迭代力’和’落地力’” (https://www.stcn.com/article/detail/3562080.html)

[6] 华尔街见闻 - “2026年AI主线已清晰:算力打底、手机破局,四大爆点就位” (https://wallstreetcn.com/articles/3762504)

[7] China Daily - “AI-driven innovation to transform manufacturing, health and mobility” (https://global.chinadaily.com.cn/a/202601/05/WS695b8686a310d6866eb320fc.html)