工业互联网与AI融合政策投资机遇深度分析

基于收集的政策信息和市场数据，我将为您系统评估工业互联网与AI融合政策带来的投资机遇。

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根据工信部最新部署的《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》及2026年全国工业和信息化工作会议精神，政策核心措施聚焦以下四大方向[1][2]：

• 加快"三类算力中心"融合应用
  ：推动工业互联网与通算中心、智算中心、超算中心的深度融合
• 公共算力服务开放
  ：鼓励公共算力服务商向工业企业提供普惠算力服务
• 边缘设备部署加速
  ：引导工业企业加快边缘计算设备部署，推动端侧设备智能化升级

• 培育一批
  重点行业智能体
  和
  智能原生企业
• 支持新一代智能制造系统和装备攻关
• 壮大工业互联网平台体系，推进工业全要素智能化发展[1]

• 截至2025年，累计建成
  7000余家先进级、500余家卓越级智能工厂
  [1]
• 全国工业5G专网项目超过2万个、5G工厂超过8000家
• 我国智能算力规模预计2025年底达
  1037.3 EFlops
  ，同比增长超40%[3]

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根据IDC数据，2020年中国智能算力规模为75.0 EFLOPS，预计到2028年将达

，2020-2028年复合增长率达[3]。

公司	核心逻辑	2025年亮点
中科曙光	国产算力龙头，深度适配寒武纪、海光等国产芯片	AI服务器收入占比超60%[4]
浪潮信息	全球AI服务器市占率第一	AI服务器出货量同比增长120%[4]
工业富联	AI服务器制造龙头	前三季度GPU AI服务器营收同比增长超300%[5]
紫光股份	云计算与服务器综合解决方案	AI云服务收入增长90%[4]

• 国产替代从"政策推动"转向"市场选择"，国产AI芯片市场份额快速提升
• 华为昇腾、寒武纪、海光信息等国产算力生态日趋完善[5]
• 液冷技术从大型数据中心向更广泛场景渗透，相关企业受益明显

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政策明确提出"推动端侧设备智能化升级"，工业边缘计算将成为连接云端算力与工业场景的关键枢纽[2]。

细分领域	代表公司	竞争优势
边缘计算芯片	寒武纪、海光信息	端侧AI推理能力持续提升
边缘计算设备	美格智能、广和通、移远通信	5G+AI模组技术领先
工业边缘盒子	映雪光、能科科技	工业场景定制化方案
智能终端	中兴通讯、拓维信息	端侧设备智能化升级

• 工业AI边缘计算盒子成为智能工厂标配
• 智能驾驶域控制器等车规级AI芯片蓝海市场开启[6]
• 5G专网与边缘计算协同，加速工业场景落地

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• 建设高质量行业数据集，形成重点行业数字化转型场景图谱
• 创建高标准数字园区，深化中小企业数字化赋能专项行动
• 推广"产业大脑+未来工厂"新模式[2]

公司	细分领域	投资逻辑
宝信软件	工业软件+IDC双龙头	IDC收入占比提升至30%，工业AI解决方案协同[4]
东方国信	工业互联网平台	工业大数据技术积累深厚
中控技术	工业自动化	智能制造系统解决方案领先
鼎捷软件	工业软件	制造业数字化转型核心供应商
用友网络/金蝶国际	企业服务SaaS	中小企业数字化赋能主力

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基于政策敏感度与增长预期两个维度构建投资矩阵：

• 寒武纪（688256）
  ：AI芯片设计龙头，2025年前三季度营收同比增长2386.38%，归母净利润同比扭亏为盈[5]
• 中科曙光（603019）
  ：国产算力基础设施核心供应商，液冷技术领先
• 海光信息（688041）
  ：DCU芯片出货量增长180%，国产AI训练推理核心芯片

• 浪潮信息（000977）
  ：AI服务器全球龙头，受益于算力需求爆发
• 工业富联（601138）
  ：AI服务器代工龙头，业绩持续超预期
• 美格智能（002881）
  ：边缘算力承载平台核心标的

• 宝信软件（600845）
  ：工业互联网平台+IDC双重受益
• 中兴通讯（000063）
  ：5G+工业互联网综合解决方案商

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细分领域	核心标的	政策利好程度	增长弹性
智算中心/通算中心/超算中心	中科曙光、浪潮信息、工业富联、紫光股份	★★★★★	高
边缘计算设备	美格智能、广和通、移远通信、映雪光	★★★★★	高
工业AI芯片	寒武纪、海光信息、华为昇腾	★★★★★	高
工业互联网平台	宝信软件、东方国信、用友网络、金蝶国际	★★★★☆	中高
工业软件/工业AI应用	鼎捷软件、能科科技、中控技术、赛意信息	★★★★☆	中高
5G专网/工业通信	中兴通讯、锐捷网络、盛科通信、沪电股份	★★★☆☆	中
数据中心/IDC	光环新网、奥飞数据、润泽科技、科华数据	★★★★☆	中高
液冷散热技术	英维克、申菱环境、高澜股份	★★★☆☆	中

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• 聚焦业绩确定性
  ：关注2025年年报预告超预期的算力产业链公司
• 关注边际变化
  ：工业富联、中际旭创等龙头发布的业绩指引

• 配置三条主线
  ：
  1. 国产算力链
     ：寒武纪、海光信息、中科曙光
  2. 边缘计算
     ：美格智能、广和通、映雪光
  3. 工业互联网平台
     ：宝信软件、东方国信

• 关注技术迭代
  ：液冷技术商用化加速、AI芯片性能升级
• 关注应用落地
  ：智能体商业化、AI原生应用变现
• 关注政策演进
  ："十五五"期间工业智能化政策持续加码

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1. AI发展不及预期
   ：大模型迭代速度放缓可能影响算力需求
2. 算力需求不及预期
   ：企业资本开支可能低于预期
3. 市场竞争风险
   ：国际芯片厂商竞争加剧
4. 政策执行风险
   ：地方政策落地进度可能不及预期

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[1] 工信部部署2026年十项重点工作将培育一批重点行业智能体 - 证券时报 (https://stcn.com/article/detail/3563780.html)

[2] 工信部：推进"人工智能+制造"专项行动培育一批重点行业智能体 - 21世纪经济报道 (https://www.21jingji.com/article/20251226/herald/f0d81d5598ae532bf73f45cac05d6379.html)

[3] 2026年经济和行业展望|德勤中国研究《月度经济概览》第101期 (https://www.deloitte.com/cn/zh/our-thinking/research//issue101.html)

[4] 未来已来，这一板块迎来利好！ - 东方财富财富号 (https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260102111849843032500)

[5] A股算力2025：资本叙事重构下的产业进阶 - 21财经 (https://www.21jingji.com/article/20251226/herald/1578b2ae40c7128bc710d0e2131801a7.html)

[6] 昆仑芯冲刺港股上市！三大梯队受益股全解析 - 新浪财经 (https://finance.sina.com.cn/roll/2026-01-03/doc-inhezqrp3593950.shtml)