外卖大战迎来重磅监管：百亿补贴战后的行业转折

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2026年1月9日，国家市场监督管理总局发布重磅公告，国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室依据《中华人民共和国反垄断法》，正式对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查、评估[1][2]。

监管层明确指出，近段时间以来，外卖平台服务行业

等问题突出，挤压实体经济，加剧行业"内卷式"竞争，社会各方面反映强烈[2][3]。

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2025年，淘宝闪购、京东、美团三家平台围绕外卖市场展开了持续近半年的超百亿补贴战[1][2]。这场竞争的动因在于：

• 争夺市场份额
  ：通过低价快速获取用户流量
• 构建生态协同
  ：实现"高频带低频"战略（以外卖高频场景带动其他低频消费）
• 即时零售战略重要性提升
  ：淘宝闪购已确立2026年首要目标是份额增长，长期目标要达到市场绝对第一[1]

平台	核心数据表现
美团	2025年Q3核心本地业务收入同比减少2.8%至674亿元， 由盈转亏 ，经营亏损达141亿元，经营亏损率20.9%[1][2]
阿里	即时零售业务收入229亿元，同比增长60%，但**经调整EBITA同比下降78%**至90.73亿元，主要源于对即时零售的巨额投入[1][2]
京东	外卖GMV和订单量稳步增长，整体投入环比收窄，运营效率有所提升[2]

商家普遍不认可补贴大战：

• 低价留不住用户
  ：爆款产品降低补贴后直接无人问津
• 正常利润更高
  ：补贴后的爆款产品利润微薄
• 资源浪费严重
  ：爆单后因时间差，大量外卖被丢弃
• 消费习惯扭曲
  ：低单价降低外卖质量，堂食消费减少[1][2]

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商务部研究院副研究员洪勇分析认为，此次调查评估

，而是为行业高质量发展"立规矩、稳预期"[1]。

平台	回应要点
美团	坚决拥护，全力配合；以调查为契机，共同落实市场主体责任，公平参与市场竞争[2][3]
淘宝闪购	欢迎并积极配合；严格落实合规主体责任，提供多元化、高质量服务[1][2]
京东	坚决支持；高度赞同反内卷、维护市场公平竞争秩序的措施[1][2][3]

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商务部研究院洪勇指出，通过系统性调查评估，明确竞争边界和行为底线，有助于推动平台从单纯拼价格转向

[1][2]。

记者注意到，"笔单价"已成为淘宝和美团财报披露中竞争的隐形主线：

• 美团
  ：在实付超过15元的订单中占有2/3以上份额，实付超过30元的订单占有70%以上份额，高客单价领域是美团关注的更有价值因素[1]
• 淘宝闪购
  ：2025年9-10月高客单价订单占比提升，笔单价环比8月增长超过两位数[1]

：行业需要通过"笔单价"指标加深高质量用户的运营，外卖拉动消费新需求的全局运营考验将进一步升级[1]。

2025年监管层已两次约谈外卖平台，并于年末发布《外卖平台服务管理基本要求》，从

等方面划定了底线[2]。

网经社电子商务研究中心生活服务电商分析师陈礼腾预计，

[1][2]。

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外卖行业的"百亿补贴"大战反映了平台经济在存量竞争中的典型困境：**“不想打，停不下”**的囚徒困境[1]。

监管的介入并非要压制平台发展，而是为行业竞争"立规矩"：

1. 短期
   ：遏制低价恶性竞争，恢复市场秩序
2. 中期
   ：推动平台从流量博弈转向效率竞争
3. 长期
   ：建立可持续发展模式，实现平台、商家、消费者、骑手的多方共赢

2026年，外卖行业的竞争焦点正从"低价内卷"转向

，这或许才是平台经济高质量发展的正确方向。

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[1] 新浪财经 - "不想打停不下"的外卖大战迎来重磅监管，2026年拼什么 (https://news.sina.com.cn/o/2026-01-09/doc-inhftipp0424278.shtml)

[2] 界面新闻 - "不想打停不下"的外卖大战迎来重磅监管，2026年拼什么 (https://www.jwview.com/jingwei/html/m/01-10/653548.shtml)

[3] 极目新闻 - 外卖大战迎来重磅监管！各方回应 (https://www.ctdsb.net/c1476_202601/2635571.html)