电网四万亿投资行业格局与智能电网技术突破分析

基于最新的网络搜索和数据分析，我为您撰写关于电网四万亿投资的专业分析报告。

---

根据公开资料，"十五五"期间国家电网固定资产投资预计达

，较"十四五"投资增长，投资额创历史新高[1][2]。从投资节奏来看：

年份	投资额（亿元）	同比增速
2022	5,012	首次突破5000亿
2023	5,381	+7.4%
2024	6,083	+13.0%
2025	6,500+	首次突破6500亿
2026E	7,500+	预计继续增长

国家电网明确，这笔投资将聚焦三大核心方向[1][3]：

1. 能源绿色转型
   ：服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦，推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35%

2. 跨区输电能力提升
   ：跨区跨省输电能力较"十四五"末提升
   超过30%
   ，支撑"沙戈荒"和西南大型水电清洁能源基地开发外送

3. 新型电网平台建设
   ：初步建成主干电网、配电网和智能微电网协同的新型电网平台

---

：作为跨区输电的核心载体，特高压是本次投资的。截至2025年底，国家电网累计建成42项特高压工程（20直22交），跨区输电能力达3.7亿千瓦[1][2]。

：

• 2025年新核准：2直3交（蒙西-京津冀、藏东南-大湾区两条特高压直流启动招标）
• 2026年预计核准开工：4-5条直流工程（陕西-河南、巴丹吉林-四川、南疆-川渝等）

：

公司	代码	核心优势	市占率/订单
国电南瑞	600406	特高压直流控制保护	超74%
特变电工	600089	全球特高压变压器霸主	超40%
中国西电	601179	国内唯一交直流设备全链供应商	参与80%以上特高压工程
许继电气	000400	特高压换流阀	超37%
平高电气	600312	特高压GIS开关	44%

：配电网作为电网"毛细血管"，是投资下沉的重点领域。国家能源局已印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》[1]。随着3500万台充电设施接入，具备"可观、可测、可调、可控"能力的企业将迎来爆发。

：

• 分布式智能电网
• 乡村微电网建设
• 充电桩配套改造
• 农村电网升级

：

• 东方电子（000682）：配网自动化龙头，光伏消纳率提升至99.2%
• 四方股份（601126）：配电网自愈控制技术，故障处理效率提升8倍
• 积成电子（002339）：配电自动化终端核心供应商

：储能是新能源消纳关键，抽水蓄能与新型储能装机将维持高景气度。IEA数据显示，2035年全球电力需求预计增长40%以上，可再生能源发电占比近55%[1]。

：

• 抽水蓄能
• 盐穴压缩空气储能
• 新型电化学储能
• 固态变压器（SST）

：

• 宁德时代（300750）：储能电池技术领先，钠离子电池量产加速
• 南网储能（600995）：抽水蓄能装机规模超千万千瓦
• 科陆电子（002121）：储能全产业链布局，2025年储能订单破百亿
• 江盐集团（601065）：盐穴压缩空气储能项目，投资30亿元

："人工智能+"专项行动推动电网数字化转型，智能调度、虚拟电厂等领域成为投资新热点[2][4]。

：

• 光明电力大模型深度赋能电网运行
• 车网互动规模化应用（新能源汽车参与削峰填谷）
• 智能微电网与虚拟电厂
• 数字孪生技术

：

• 国网信通（600131）：电网信息化平台建设和运营主体
• 国能日新（301162）：新能源发电功率预测龙头，虚拟电厂聚合平台覆盖超20省
• 朗新集团（300682）：用电信息采集与虚拟电厂核心服务商
• 亿嘉和（603666）：电力巡检机器人市占率超60%

：智能电表更换周期临近与电网运维智能化升级，带动终端设备与服务需求持续增长[1]。

：

• 炬华科技（300360）：智能电表市占率国内前三
• 三星医疗（601567）：2026年Q1新标准电表落地带来业绩拐点
• 思源电气（002028）：配网开关与无功补偿设备龙头，海外订单激增88.9%

---

：

• ±800千伏/800万千瓦可控换相换流阀（CLCC）
  ：2025年6月通过全部试验验证，攻克困扰超/特高压直流输电领域半个多世纪的"换相失败"难题[4]

• ±800kV/8GW特高压柔性直流技术
  ：2025年发布，推动23台（套）装备入选国家能源局第五批首台（套）重大技术装备名单

• 分址级联技术
  ：金上—湖北工程是全球首个在高海拔地区成功应用分址级联技术的特高压直流工程

技术方向	突破成果	应用场景
光明电力大模型	世界人工智能大会"卓越人工智能引领者奖"	电网运行、新能源消纳、供电服务
数字孪生	大电网运行控制孪生实验平台	电网调度与故障诊断
智能巡检	AI算法实现极端天气故障预警	特高压变电站运维
虚拟电厂	调节能力达GW级	强制配储与电网协同

• 自主高压IGBT规模化应用
  ：国电南瑞推动自主高压IGBT规模化应用
• IGCT混合换相换流阀
  ：基于IGCT的混合换相换流阀研制
• 高海拔专用设备
  ：首次应用满足极端环境要求的快速断路器

---

电网4万亿投资将形成

，直接带动以下领域：

上游：原材料（铜、铝、钢材、绝缘材料）
    ↓
中游：发电设备、输变电设备、配电设备、储能设备
    ↓
下游：电网运营、终端应用（充电桩、数据中心、工商业用户）

细分领域	增量空间	核心驱动因素
特高压	年均新开工4-5条	新能源消纳刚需
配网智能化	增速超28%	3500万充电设施接入
储能	50GW装机目标	新能源配套要求
数字化	增速32%	AI赋能电网转型
智能电表	新标准落地	存量替换需求

欧洲电网升级、东南亚新能源基建需求旺盛，为中国企业提供

[1][2]：

• 中国西电：海外收入增速超60%，中标沙特NEOM新城项目
• 特变电工：沙特164亿订单创下出海纪录
• 东方电缆：欧洲海风订单占比超50%，2025年海外营收占比预计达40%
• 金盘科技：2025年海外订单28.5亿元（+180%）

---

确定性	高确定性龙头	高弹性成长标的
特高压	国电南瑞、特变电工、中国西电	许继电气、平高电气
配网智能化	东方电子、四方股份	积成电子、思源电气
储能	宁德时代、南网储能	科陆电子、江盐集团
数字化	国网信通、朗新集团	亿嘉和、国能日新

1. 政策落地节奏
   ：投资计划可能受宏观经济和政策调整影响
2. 技术迭代风险
   ：新技术路线可能影响传统设备需求
3. 原材料价格波动
   ：铜、铝等原材料价格影响设备毛利率
4. 竞争格局变化
   ：新进入者可能改变市场格局

---

电网4万亿投资是能源基建领域的"史诗级"红利，将深刻改写以下行业格局：

1. 特高压
   ：跨区输电能力提升30%以上，形成"西电东送、北电南供"新格局
2. 配网智能化
   ：支撑3500万充电设施接入，激活分布式新能源消纳
3. 储能产业
   ：50GW装机目标打开长时储能刚需市场
4. 数字化转型
   ：AI赋能使电网更智能、更高效、更可靠
5. 高端装备国产化
   ：CLCC、柔性直流等技术实现自主可控

智能电网技术的核心突破点在于

、、三大方向，这些技术突破将推动我国新型电力系统建设迈上新台阶。

---

[1] 21世纪经济报道 - 国网4万亿领衔电网大投资时代，五大板块迎确定性机遇 (https://www.21jingji.com/article/20260116/herald/5ee56869ef2fe53ff32df46b72eab32b.html)

[2] 新浪财经 - 国家电网发布4万亿创纪录投资计划 (https://finance.sina.com.cn/roll/2026-01-16/doc-inhhncwz2674898.shtml)

[3] 财富号 - 国家电网4万亿新型电力设施投资产业链受益分析 (https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260115230356540317210)

[4] 国家电网报 - 国家电网强化科技创新加快锻造能源领域国家战略科技力量 (https://www.cpnn.com.cn/news/hy/202601/t20260113_1859524.html)

[5] 新浪财经 - "十五五"国网公司投资加码至4万亿元 (https://finance.sina.com.cn/roll/2026-01-16/doc-inhhmnzi2995795.shtml)

---

如您需要更深入的个股分析或行业对比，可随时告知，我将为您进一步挖掘投资机会。