券商代销保险业务增长态势及收入结构变化分析

根据我收集的数据和行业信息,为您系统分析

的增长态势及收入结构变化趋势:

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根据中国证券业协会数据,2024年券商代理销售金融产品保有规模达到

,同比增长19.9%[1]。这一数据表明券商在财富管理领域的代销能力持续增强,而保险产品正成为其中重要组成部分。

2025年末至2026年初,多家头部券商在官方APP上线"保险专区"[2]:

• 中信证券
  :上线中信保诚人寿、太平人寿的健康险、寿险、年金险等产品,在售产品近20款,约半数为分红型产品
• 招商证券
  :上线招商仁和、人寿、海港人寿的医疗险、门诊险、两全险等产品
• 平安证券
  :已上线财险专区基础上,又新增寿险专区,产品类型最丰富(养老险、健康险、家财险、宠物险等)
• 广发证券、银河证券、东方财富证券
  等也同步跟进

目前至少已有

等8家险企的保险产品在券商APP平台上线[2]。

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根据22家券商2024年年报数据,券商行业收入结构呈现显著变化[3]:

业务类型	收入占比	同比变化
投资业务	约46%	显著回升
经纪业务	24.9%	同比+9.1%
资管业务	11.7%	同比-3.2%
投行业务	7.1%	同比-28.4%
净利息收入	约8%	相对稳定

代销金融产品收入已成为衡量券商财富管理转型成效的重要指标:

• 中信证券
  :2024年代销金融产品收入达
  14.83亿元
  ,遥遥领先行业[4]
• 中金公司
  :代销金融产品收入
  8.9亿元
  ,位居第二[4]
• 中信建投、广发证券
  :分别为6亿元级别[4]

华泰证券2024年金融产品销售规模达

,基金投顾规模,权益基金、非货基金、股票型指数基金保有规模均处于行业第2位[5]。

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优势	说明
客户粘性	保险产品期限较长,有助于提升客户留存率
收入稳定性	续保费率带来持续性收入
产品协同	与证券、基金等产品形成财富管理闭环
客群匹配	高净值客户对保险(尤其是年金、终身寿险)需求强烈

传统模式(以交易佣金为主) → 财富管理模式(以产品代销为主) → 综合金融服务模式(保险+基金+证券+理财)

当前券商正处于从

转型的关键期,保险代销的加入将进一步丰富产品矩阵,提升综合金融服务能力。

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• 预计更多券商将上线保险专区,保险代销规模有望实现
  50%以上增长
• 监管政策有望进一步明确券商代销保险的合规边界
• 分红型保险产品将成为主推类型

趋势	预测
收入贡献占比	预计保险代销收入占代销金融产品收入比例将从目前不足5%提升至10-15%
市场格局	形成"银行+券商+互联网平台"三足鼎立的保险代销格局
产品创新	定制化保险产品(与权益资产挂钩的投连险等)将逐步普及

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对于投资者而言,建议关注以下投资机会:

1. 头部券商
   :中信证券、华泰证券等在财富管理领域布局领先
2. 保险集团
   :平安保险、中国人寿等与券商渠道合作深化
3. 互联网券商
   :东方财富等在产品代销方面具有技术优势

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[1] 亿欧快讯 - “2024年券商代理销售金融产品保有规模3.5万亿元 同比增长19.9%” (https://www.iyiou.com/briefing/202504081758683)

[2] 央视网财经频道 - “多家险企发力券商渠道 保险渠道竞争格局迎变?” (https://finance.cctv.com/2026/01/20/ARTIeCaAQLUuvItIwWOezxKA260120.shtml)

[3] 新浪财经 - “证券Ⅱ行业22家券商2024年报业绩综述:利润双位数增长” (https://stock.finance.sina.com.cn/stock/go.php/vReport_Show/kind/search/rptid/797037204805/index.phtml)

[4] 新浪财经 - “交投活跃促券商经纪业务收入向好” (https://finance.sina.com.cn/jjxw/2025-04-16/doc-inetifih0435076.shtml)

[5] 新浪财经 - “华泰证券:股权投行仅次于中信 国际业务稳居中资券商第一梯队前列” (http://stock.finance.sina.com.cn/stock/go.php/vReport_Show/kind/search/rptid/796607521101/index.phtml)