中国平安（601318.SH）热门股票分析：机构唱多与业绩复苏驱动关注度飙升

中国平安成为市场热门的核心驱动力源于

[0]。

，摩根士丹利在2025年12月及2026年1月连续发布看多研报，将中国平安H股列入"重点关注名单"，给予"增持"评级。A股目标价从70元上调至85港元，较当时股价有约24%上涨空间；H股目标价从70港元上调至89港元，上涨空间约27%[1][7]。大摩明确指出平安"金融+医养"综合金融模式具有独特估值上行空间，保险行业将迎来"戴维斯双击"。

于2026年1月23日发布的研报中维持"跑赢行业"评级，给予A股目标价89.8元、H股目标价99.4港元，预计2025年全年归母净利润同比增长5.2%至1,332.5亿元，每股分红同比增长6.2%至2.71元，并明确表示寿险行业将迎来"黄金时代"[7]。

，2026年度格隆汇"下注中国"十大核心资产榜单正式发布，中国平安凭借综合实力与行业引领地位成功入选[2][3][6]。这一榜单聚焦中国优质资产，平安的入选进一步巩固了其作为核心资产的市场定位。

财报数据显示公司基本面呈现

[3][4]：

财务指标	数据表现
前三季度归母净利润	1,328.56亿元，同比增长11.47%
第三季度单季归母净利润	648.09亿元，同比大幅增长45.43%
寿险NBV同比增速	增长46.2%
扣非净利润同比增速	增长26.87%

2025年全年A股累计涨幅约37%，H股涨幅超过50%，显示市场对公司基本面改善的认可已体现在估值提升中[2][3]。

，股价于2025年末触及约70元，创2021年3月以来新高（71.98元）；2026年1月3日开门红涨超3%触及70.7元后回落，截至1月21日约65.85元，从高点回调约7%[6][7]。这一调整可视为消化前期获利盘的正常整固过程。

：1月20日主力资金净买入3.32亿元，1月21日则净卖出3.84亿元，显示短线资金进出频繁[4][5]。融资融券方面，融资余额315.04亿元呈连续净买入状态，而融券余量84.79万股存在一定做空力量[4]。散户资金则呈现持续净流入特征[4][5]。

：

• 19家机构全部给予"买入"评级，机构一致性看好程度实属罕见[4][5]
• 内外资形成共振，国信证券发布"重估平安"系列报告[8]
• 被摩根士丹利、中信证券等列为保险行业首选标的[1][3]
• 机构目标均价78.79-80.01元，较现价有约20%-35%上涨空间[4][5]

：

• 短期从高点回调后存在整固需求
• 融券做空力量与主力资金短线博弈可能加剧波动
• 机构目标价已反映一定乐观预期，估值修复需业绩持续验证

2025年12月金融监管总局发布《关于调整保险公司相关风险因子通知》，鼓励险资"长钱长投"，保险行业成为政策红利的直接受益者[6]。在低利率环境下，险资运用政策优化有望提升投资收益稳定性，叠加寿险行业"黄金时代"的机构预判，行业整体估值中枢有望上移。

价位类型	价格	意义
当前价格区间	65-66元	短期支撑位
19家机构平均目标价	78.79元	中期目标位[4]
中金公司目标价	89.8元（A股）	上涨空间约36%[7]
摩根士丹利目标价	85元	保守估计上涨空间[1]
历史高点	71.98元	2021年3月以来新高[7]
强阻力位	70-72元	需放量突破

1. 估值回调风险
   ：当前价格较2025年高点已有回落，估值修复预期需业绩持续验证
2. 利率环境变化
   ：保险行业对利率敏感，利率波动可能影响投资收益
3. 短期资金博弈
   ：主力资金短线操作特征明显，可能导致股价波动加剧[4][5]
4. 可转债影响
   ：中金指出公司可转债价格上涨对盈利有影响[7]
5. 市场情绪波动
   ：入选热门榜后可能吸引短期投机资金，加剧波动

中国平安成为热门股票的本质原因是

。2025年全年37%的涨幅、2026年初入选十大核心资产、以及摩根士丹利、中金等头部机构的强力推荐，共同推动了市场关注度显著上升。

从投资价值角度，公司业绩持续验证、机构100%买入评级、目标价较现价有20%-50%上涨空间，构成中长线布局的坚实基础。"综合金融+医疗养老"生态模式的独特竞争优势以及政策红利持续释放，为估值中枢上移提供了长期支撑。

然而，投资者需注意短期风险因素：股价从年初高点回调约7%后仍处整固期，主力资金短线博弈明显，融券做空力量存在。短期热门股票波动较大，投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策，优选合适的介入时机。

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：本报告提供信息收集、分析和市场背景以支持决策，非投资建议、交易推荐或财务指导。分析旨在客观呈现事实信息、市场背景和风险识别，不提供关于买入、卖出或持有证券的处方性建议。短期热门股票波动较大，请根据自身风险承受能力谨慎决策。