江西银行(1916.HK)不良贷款深度拆解分析

根据收集到的数据，我将为您系统拆解江西银行(1916.HK)的不良贷款情况。

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指标	江西银行	行业平均	偏离幅度
不良贷款率	2.15%-2.53%	1.5%	+43%~+69%
行业排名	上市银行前列	-	-

根据2024年年报数据，江西银行不良贷款余额达

，较2023年末增加2.89亿元。尽管不良率较上年底微降0.02个百分点至2.15%，但仍显著高于2024年四季度银行业平均不良率1.5%的水平[0][1][2]。

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时间节点	房地产贷款不良率	占不良贷款余额比重
2023年末	16.61%	近20%
2024年末	17.81%	约19%

• 房地产业贷款
  占比仅2.89%
  ，却贡献了近
  20%的不良贷款余额
  [1][2]
• 房地产贷款不良率（17.81%-19.07%）是整体不良贷款率（2.15%）的
  8倍以上
• 这是江西银行资产质量最大的风险敞口

房地产贷款不良率高企的传导路径：

房地产行业下行 → 项目销售回款困难 → 房企现金流紧张 
    ↓
江西银行对公房地产贷款 → 开发商还款能力恶化 
    ↓
贷款逾期/违约 → 进入不良贷款口径
    ↓
不良率飙升至17.81%（vs行业平均约2-3%）

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行业分类	不良贷款率	风险评估
房地产业	17.81%	🔴 极高风险
批发和零售业	7.66%-9.57%	🔴 高风险
制造业	4.99%	🟠 中高风险
服务业	3.34%	🟡 中等风险
其他行业	约1-2%	🟢 正常水平

1. 房地产业
   ：虽然贷款占比最低（约2.9%），但贡献约20%的不良贷款，是典型的"小占比、高风险"业务
2. 批发零售业
   ：传统高不良率行业，不良率7.66%-9.57%，与江西省商贸流通行业景气度相关
3. 制造业
   ：不良率4.99%，反映省内制造业转型压力

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指标	2024年	2023年	变动
资产减值损失	73.76亿元	66.64亿元	+10.68%
拨备覆盖率	160.15%	177.26%	-17.11pp
核销金额（2023年）	60.6亿元	-	历史高位

江西银行房地产风险敞口压力测试：

情景假设：房地产贷款不良率再上升5个百分点
├── 假设房地产贷款余额：约100亿元（估算）
├── 新增不良贷款：约5亿元
├── 需额外计提减值：约4-5亿元
├── 对净利润影响：约-3亿元
└── 拨备覆盖率下降：约10-15个百分点

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银行类型	平均不良率	江西银行偏离
国有大行	约1.2-1.4%	+53%~+79%
股份制银行	约1.3-1.6%	+34%~+65%
城商行平均	约1.6-2.0%	+7%~+34%
江西银行	2.15%	基准

江西银行的不良率在城商行中处于较高水平，主要受累于房地产和批发零售业的风险暴露[1][2][3]。

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1. 房地产敞口风险
   ：房地产贷款不良率（17.81%）远高于行业平均，尾部风险较高
2. 拨备覆盖压力
   ：拨备覆盖率降至160.15%，处于近5年低位，风险缓冲能力减弱
3. 资产质量下行压力
   ：新生成不良贷款仍在增加，核销和计提规模维持高位
4. 资本充足性下降
   ：核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率均较上年底下降[1][2]

1. 2024年实现利润"双增"，时隔两年扭亏为盈
2. 整体不良率出现边际企稳迹象（微降0.02个百分点）
3. 数字化转型和绿色金融等新业务拓展

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江西银行的不良贷款问题可归纳为**“一业独大、多点承压”**的格局：

• 房地产业
  以不到3%的贷款占比贡献约20%的不良贷款，是最大的风险敞口
• 房地产贷款不良率17.81%较行业均值（约2-3%）高出
  6-8倍
  ，这一极端偏离反映了过去几年在江西省房地产市场的风险积累
• 需要持续关注房地产销售回暖情况及银行资产质量迁徙趋势

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[0] 金灵AI券商API数据
[1] 今日头条 - “江西银行对外公布2024年业绩报告，房地产贷款不良率高达17.81%” (https://www.toutiao.com/article/7501957555585810996/)
[2] 中金在线 - “江西银行股价暴跌90%,地产拖累显著” (http://mp.cnfol.com/31441/article/1726099203-141486156.html)
[3] 东方财富网 - “银行业:发债商业银行不良贷款率浅析:区域与机构分化显著” (http://data.eastmoney.com/report/zw_industry.jshtml?infocode=AP202512281809893142)