"偿二代"二期保险行业资本充足率监管要求详解

根据搜索到的官方资料和监管文件，以下是"偿二代"二期对保险行业资本充足率的详细要求：

根据现行"偿二代"二期监管规则，保险公司偿付能力达标需同时满足以下三项条件[1][3]：

指标	监管要求	说明
核心偿付能力充足率	≥50%	"警戒线"为50%
综合偿付能力充足率	≥100%	"警戒线"为100%
风险综合评级	B类及以上	A类、B类为达标公司

• 保单未来盈余分级计入
  ：长期寿险保单未来盈余不再全部计入核心资本，需依据保单剩余期限及对应资本报酬率分级计入核心资本与附属资本[2][4]

• 核心资本占比限制
  ：计入核心资本的保单未来盈余不得超过核心资本的
  35%
  [4]

• 完善资产认可标准
  ：完善投资性房地产、长期股权等资产的认可标准

• 防范资本套取
  ：不得通过关联交易、多层嵌套金融产品、增加股权层级等方式套取保险资金购买资本工具[2]

资本类型	要求
核心一级资本	永续性、无到期日、实缴资本
核心二级资本	期限不低于10年，发行5年后方可赎回
附属一级资本	破产清算受偿顺序次于核心资本

[5]

偿二代二期在最低资本计量方面进行了以下强化[2]：

• 增加穿透计量
  ：对市场风险和信用风险实行穿透计量
• 利率风险扩大
  ：利率风险计量范围扩大至所有利率敏感型资产
• 新增集中度风险
  ：新增交易对手、大类资产及房地产集中度风险的最低资本要求
• 校准风险因子
  ：校准各风险因子、增加重疾恶化趋势风险等

银保监会（现金融监管总局）的监管措施包括[1]：

• 核心偿付能力充足率
  低于60%
• 综合偿付能力充足率
  低于120%

1. 监管谈话
2. 要求提交预防偿付能力充足率恶化或完善风险管理的计划
3. 限制董事、监事和高级管理人员的薪酬水平
4. 限制向股东分红

时间点	综合偿付能力充足率	核心偿付能力充足率
2021年末（二期实施前）	232.1%	219.7%
2024年四季度末	199.4%	139.1%

“偿二代"二期实施后，由于资本认定标准趋严、长期利率下行等因素，保险公司普遍出现偿付能力充足率下降的情况，这也促使险企通过增资、发债等方式积极"补血”[6]。

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[1] 深蓝保 - 保费充足率是什么 (https://www.shenlanbao.com/he/1019856)
[2] 中国太保 - 偿二代二期专题说明会纪要 (https://www.cpic.com.cn/upload/resources/file/2022/01/28/62952.pdf)
[3] 财梯网 - 偿付能力达标要求有哪些 (https://www.cadforex.com/baoxgs/109170.html)
[4] 腾讯网 - 回望2025:险企增资发债超千亿元 (https://new.qq.com/rain/a/20251230A04PY800)
[5] 文档猫 - 保险公司核心资本与附属资本分级 (https://wendang.xuehi.cn/doc/ih2hmpmrlbb8htvovith3w0v8d3ftnbz.html)
[6] 中国金融新闻网 - 险企忙"补血" (http://www.financialnews.com.cn/2025-04/16/content_423097.html)