永辉超市经营性现金流与资金状况分析

根据我获取到的永辉超市(601933.SS)最新财务数据，现就您关心的经营性现金流及资金状况进行详细分析：

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根据权威财务数据，2024年永辉超市的实际现金流表现如下：

指标	2024年数值	折合美元（约）
经营活动产生的现金流量	21.91亿元人民币	约3.02亿美元
自由现金流	17.16亿元人民币	约2.36亿美元
现金及现金等价物	38.33亿元人民币	约5.28亿美元
现金+短期投资合计	72.87亿元人民币	约10.04亿美元

"8.2亿美元"的数据可能是将

得出的总体现金类资产规模[0]。

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• 2024年经营活动现金流：21.91亿元
  ，表明核心业务仍具备造血能力
• 净利润为-16.39亿元，
  经营活动现金流与净利润背离
  ，主要得益于：
  • 折旧与摊销费用：26.37亿元（非现金支出）
  • 营运资本变动：2.65亿元
  • 非现金项目调整：9.28亿元[0]

年度	自由现金流（亿元）	同比变化
2020年	40.53	-
2021年	38.17	-5.8%
2022年	46.60	+22.1%
2023年	38.97	-16.4%
2024年	17.16	-56.0%

自由现金流连续下降需引起关注，2024年降幅显著[0]。

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指标	数值	行业参考	评估
流动比率	0.76	>1.5为佳	较弱
速动比率	约0.45	>1.0为佳	较弱
现金/短期债务	0.81	>1.0为佳	偏紧

• 短期债务
  ：49.38亿元
• 长期债务
  ：155.00亿元
• 总债务
  ：204.38亿元
• 资产负债率
  ：约90%（总负债427亿元/总资产）[0]

• 现金及现金等价物：
  39.96亿元
• 短期投资：
  32.91亿元
• 总体现金类资产
  ：72.87亿元（约10亿美元）[0]

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1. 核心业务仍具造血能力
   ：经营性现金流为正，零售业务基础稳固
2. 现金储备相对充足
   ：约73亿元现金类资产可覆盖短期债务
3. 存货周转效率较高
   ：存货70.58亿元，占流动资产41%

1. 流动性压力
   ：流动比率<1，面临短期偿债压力
2. 持续亏损
   ：2024年净亏损16.39亿元，连续亏损考验现金储备
3. 资本支出压力
   ：年资本支出约4.75亿元，对现金流形成消耗
4. 融资活动净流出
   ：2024年融资活动净流出29.32亿元[0]

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永辉超市当前资金状况

：

• 经营性现金流约3亿美元（非8.2亿美元），但仍保持正向流入
• 总体现金类资产约10亿美元，具备一定安全边际
• 主要风险在于流动比率偏低和持续亏损对现金的消耗

建议关注公司后续的

。

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[0] 金灵API - 永辉超市(601933.SS)财务数据

• 现金流量表数据（2024年度）
• 资产负债表数据（2024年12月31日）
• 公司概况及关键财务指标