重庆农商行"数字驱动+产业链动"战略对净息差影响路径分析

重庆农村商业银行（简称"渝农商行"）作为中国最大的农村商业银行，近年来面对银行业净息差持续收窄、同质化竞争白热化的行业困局，在新任董事长刘小军推动下，构建了**"数字驱动、产业链动、场景圈动"三种新动能战略**[1]。该战略自2024年3月启动全面深化改革以来，已从试点探索迈入全面落地新阶段。

• 近五年累计科技投入超35亿元，科技人才占比达5%以上[1]
• 构建数字化精准获客、数字化智能风控和数字化贷后管理体系
• 在对公领域，通过科技手段对重庆整个科技产业建立多维度产业图谱，实现自动推送客户、行业智能分析等功能
• 科技金融获客平台上线一个月即对接客户超1000户、立项37户[2]

• 跳出传统"单点放贷"模式，沿产业链上下游成体系发掘客户、开展营销
• 以种植户为例，向下游对接水果销售、加工、物流企业，向上游延伸至种子、化肥、农机企业
• 与农艺、农技等机构建立联合实验室，构建以产业链为核心的新型展业模式和风控模式[2]

• 打通个人客户与155万商户的社区商业场景
• 金融服务嵌入消费、经营全场景
• 形成零售客户优惠、商户引流增收的多方共赢生态闭环[1]

---

影响环节	传导机制	净息差贡献
科技金融精准获客	通过产业图谱精准识别优质客户，降低信息不对称	提升优质贷款占比
科创企业专属评价模型	将专利、研发投入等"技术软实力"量化为"信用硬资本"	差异化定价能力增强
全链条金融服务	沿产业链批量获取客户，降低单户获客成本	综合收益率提升

数字化获客使得渝农商行能够以更低成本获取更高质量的客户群体，从而在资产端实现

[1]。通过产业链批量获客模式，银行能够对整个产业链进行系统性风险评估和定价，减少单点尽调成本，同时基于产业链整体信用水平进行差异化定价。

渝农商行2025年第三季度不良贷款率为1.12%[3]，虽略高于上海农商行的0.97%，但整体风险控制仍处于行业较好水平。数字化风控体系通过以下途径改善净息差：

1. 贷前智能审批
   ：运用大数据和AI技术实现客户精准画像，降低逆向选择风险
2. 贷中实时监控
   ：建立产业链异常预警机制，及早识别潜在风险
3. 贷后智能管理
   ：数字化贷后管理体系提升催收效率，降低不良损失

智能风控能力的提升直接降低了信用风险成本（Expected Credit Loss），从而为净息差提供了正向贡献空间。

"产业链动"战略使得渝农商行不再局限于单一贷款业务，而是围绕产业链提供

。通过向上下游延伸，银行能够获取更多业务机会：

• 贷款利差收入（核心）
• 结算手续费收入
• 供应链金融产品收入
• 现金管理服务收入

综合金融服务的拓展带来了

（2025年前三季度手续费及佣金净收入达10.57亿元[4]），间接增强了净息差压力下的整体盈利能力。

---

渝农商行2025年上半年存款付息率稳定在**1.52%**的行业低位，在所有A股上市农商行中处于最低水平，较同期其他A股同类机构平均存款成本率低26个基点[5]。这一成绩与"场景圈动"战略密切相关：

• 155万商户的日常经营资金沉淀
• 产业链上下游企业的结算资金留存
• 社区商业场景中的活期存款沉淀

• 全链条金融服务增强客户依赖度
• 数字化服务提升客户体验与留存率
• 结算型存款占比提升，替代高成本定期存款

• 线上渠道分流降低物理网点运营成本
• 智能化系统提升存款定价精细化管理水平
• 大数据分析优化存款期限结构配置

科技投入带来的运营效率提升最终转化为成本收入比的改善：

• 流程再造
  ：贷款全流程数字化减少人工干预
• 智能客服
  ：AI客服处理大量标准化咨询
• 远程服务
  ：视频银行等远程服务模式降低运营成本

运营效率的提升使得银行能够在保持相同利润水平的情况下，接受更低的净息差，体现了

。

---

指标	渝农商行	行业对比	优势
2025年前三季度净息差	1.59%	全国商业银行平均1.54%[4]	+5BP
存款付息率	1.52%	A股上市农商行最低	低26BP
净息差同比降幅	-2BP	行业普遍降幅更大	韧性突出
净息差季度环比	企稳	多家银行仍在下行	率先企稳

[4]：

• 实现净利润109.25亿元，同比增长3.32%
• 归属于本行股东的净利润106.94亿元，同比增长3.74%
• 利息净收入178.50亿元，同比增长6.88%
• 扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润106.75亿元，同比增长7.11%

利息净收入的稳健增长表明，渝农商行在净息差小幅下降的情况下（同比下降2BP），通过业务规模的合理扩张和负债成本的有效控制，实现了利息收入的

。

渝农商行管理层在调研中表示[6]：“三季度息差有所企稳，主要得益于资产端收益率下行幅度有所放缓，同时负债端付息率下降节奏加快，带动资产负债两端利率调整趋向相对均衡。”

这一表述与"数字驱动+产业链动"战略的实施高度吻合：

战略维度	资产端贡献	负债端贡献
数字驱动	贷款定价能力优化，收益率下行放缓	数字化运营降低综合成本
产业链动	综合金融服务提升资产收益	产业链存款沉淀降低资金成本
场景圈动	消费金融嵌入提升收益率	商户生态带来低成本负债

---

┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│                    "数字驱动+产业链动"战略影响净息差综合模型               │
├─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┤
│                                                                          │
│   ┌──────────────┐          ┌──────────────┐          ┌──────────────┐ │
│   │   数字驱动    │          │   产业链动    │          │   场景圈动    │ │
│   │              │          │              │          │              │ │
│   │ • 科技投入    │          │ • 全链条金融  │          │ • 商户生态    │ │
│   │   35亿元+    │          │ • 产业图谱    │          │ • 消费场景    │ │
│   │ • 智能风控    │          │ • 上下联动    │          │ • 社区场景    │ │
│   └──────┬───────┘          └──────┬───────┘          └──────┬───────┘ │
│          │                          │                          │          │
│          ▼                          ▼                          ▼          │
│   ┌──────────────────────────────────────────────────────────────┐     │
│   │                       传导机制层                               │     │
│   ├──────────────────────────────────────────────────────────────┤     │
│   │  资产端:              │  负债端:              │  综合收益:    │     │
│   │  • 精准获客降成本    │  • 场景存款降成本    │  • 非息收入   │     │
│   │  • 智能风控降风险    │  • 期限结构优化      │  • 客户粘性   │     │
│   │  • 差异化定价提收益  │  • 结算资金沉淀      │  • 生态价值   │     │
│   └──────────────────────────────────────────────────────────────┘     │
│                                    │                                    │
│                                    ▼                                    │
│   ┌──────────────────────────────────────────────────────────────┐     │
│   │                       净息差表现层                             │     │
│   ├──────────────────────────────────────────────────────────────┤     │
│   │  2025年前三季度净息差: 1.59%                                  │     │
│   │  • 高于行业平均水平5BP                                        │     │
│   │  • 存款付息率行业最低(1.52%)                                  │     │
│   │  • 息差降幅同比收窄14BP                                        │     │
│   └──────────────────────────────────────────────────────────────┘     │
│                                                                          │
└─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┘

---

渝农商行管理层预计[6]：“若未来市场不发生重大变化，且存贷款保持对称降息态势，净息差整体有望维持基本稳定，即便出现小幅下行，其降幅预计较前几年会有所收窄。”

：

1. 数字化转型加速
   ：科技投入持续增加，AI应用深化
2. 产业链金融扩展
   ：更多行业纳入产业链服务体系
3. 场景生态完善
   ：商户网络与客户场景进一步融合

1. 管理层变动风险
   ：2025年12月下旬连收4张罚单，涉及总行前高管被终身禁业[7]
2. 股权质押风险
   ：第九大股东重庆财信企业集团所持股份全盘质押及司法冻结[7]
3. 资产质量压力
   ：不良率1.12%虽在行业中处于较好水平，但需持续关注

渝农商行"数字驱动+产业链动"战略对净息差的正向影响已初步显现：

维度	评价	依据
资产端	偏正面	数字化获客与智能风控提升资产质量与定价能力
负债端	显著正面	场景圈动战略带来行业最低存款付息率
成本端	偏正面	科技投入提升运营效率
风险端	中性	智能风控降低信用风险，但仍需关注个别风险事件

---

重庆农商行"数字驱动+产业链动"战略通过

对净息差产生积极影响：

1. 数字化重构信贷逻辑
   ：科技投入重塑贷前、贷中、贷后全流程，提升效率、降低成本、优化风险
2. 产业链金融拓展收益边界
   ：跳出单点放贷模式，构建全链条金融服务生态，提升综合收益
3. 场景圈动优化负债结构
   ：激活万亿存款与近3000万个人客户价值，实现低成本资金沉淀

该战略使渝农商行在2025年前三季度实现净息差

，显著高于行业平均水平，且息差降幅同比收窄14BP，展现出较强的韧性。随着战略的全面落地深化，预计净息差将继续受益于数字化与产业链协同效应，在同业竞争中保持差异化优势。

---

[1] 腾讯网 - “连续13年跻身世界200强?重庆农商行跳出银行同质化内卷” (https://new.qq.com/rain/a/20260112A0486U00)

[2] 腾讯网 - “重庆农商行董事长任职资格获批 '三种新动能’引领改革转型新阶段” (https://new.qq.com/rain/a/20260110A03QQ700)

[3] 搜狐网 - “渝农商行新动能:数字驱动能否弥补治理缺失?” (http://www.sohu.com/a/977394164_120077055)

[4] 腾讯网 - “渝农商行聘任行长隋军兼任首席合规官” (https://new.qq.com/rain/a/20260130A04NK300)

[5] 腾讯网 - “重庆农商行:董事、高管增持彰显信心 业绩向好筑牢稳健发展基石” (https://new.qq.com/rain/a/20260114A069IB00)

[6] 东方财富网 - “渝农商行:预计全年净息差在三季度基础上大概率稳中略降” (http://finance.eastmoney.com/a/202512113589196517.html)

[7] 今日头条 - “重庆农商行换新帅:业绩双增遇高管禁业” (https://www.toutiao.com/article/7602991826835866164/)