Orcam Financial Group机构投资动向分析：Form 13F持仓报告解读

基于最新的 Form 13F 持仓报告数据，我为您详细分析 Orcam Financial Group 的机构投资动向及其对个人投资者的参考价值。

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Orcam Financial Group, LLC 是一家注册投资顾问公司（Registered Investment Adviser），截至2025年3月28日，其管理资产规模（AUM）约为

，拥有115个客户[1][2]。该机构专注于为高净值客户和机构投资者提供投资研究、咨询和资产管理服务[1]。

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根据其最新提交的 Form 13F 报告（截至2025年9月30日），Orcam Financial Group 披露了

，总市值约[3][4]。

排名	代码	标的名称	持仓价值（百万美元）	占组合比例
1	DSCF	Alpha Architect ETF Trust	$40.65	33%
2	VT	Vanguard 全球国际股票指数	$12.55	10%
3	SCHB	Schwab 美国宽基市场ETF	$8.39	6.8%
4	VTI	Vanguard 全股票市场ETF	$8.33	6.7%
5	SCHF	Schwab 国际股票ETF	$5.25	4.2%
6	VXUS	Vanguard 全球股票(除美)	$5.21	4.2%
7	VGIT	Vanguard 中期国债ETF	$3.10	2.5%
8	SCHM	Schwab 美国中型股ETF	$2.99	2.4%
9	SCHE	Schwab 新兴市场股票ETF	$2.92	2.4%
10	VEA	Vanguard FTSE 发达市场ETF	$2.42	2.0%

，显示其持仓高度集中[3][4]。

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资产类别	持仓价值（百万美元）	占比
美国股票	$31.72	26%
国际股票	$17.46	14%
美国国债/债券	$7.86	6.3%
国际债券	$3.10	2.5%
市政/免税债券	$1.08	0.9%
商品/黄金	$0.53	0.4%

1. ETF为核心配置
   ：组合几乎完全由交易所交易基金（ETF）构成，仅持有少量个股（如苹果、微软、埃克森美孚等）
2. 被动指数投资导向
   ：偏好 Vanguard、Schwab 等大型被动型基金产品
3. 全球分散布局
   ：通过 VT、VXUS、VEA、SCHE 等实现国际股票敞口
4. 适度固收配置
   ：约9%配置于国债和债券ETF，体现风险控制意识

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指标	Q2 2025	Q3 2025	变化
持仓数量	49个	55个	+6个
总市值	$1.15亿	$1.24亿	+7.8%
第一大持仓DSCF	约$3,700万	$4,065万	+约10%

从数据可看出，该机构在持续增持其第一大重仓股 DSCF（Alpha Architect ETF Trust），同时新增了6个持仓标的，整体规模呈增长态势[5][6]。

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值得注意的是，Orcam Financial Group 旗下关联公司 Orcam Financial Group, LLC d/b/a

正是 的投资顾问[7]。

DSCF 是一只

，其投资策略特色包括：

• 基于市场估值和宏观经济数据的系统性算法
• 动态调整股票和债券风险敞口
• 通过分散配置降低传统市值加权指数的波动性
• 债券组合同样采用量化策略，根据经济周期调整久期风险[7]

该机构将33%的资产配置于自营产品，反映出其对自身量化投资策略的高度信心。

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维度	Orcam的做法	个人投资者可借鉴之处
产品选择	优先选择低成本ETF	降低费用成本，提高净收益
分散化	全球资产配置	避免单一市场风险敞口
风险管理	配置约10%固收	平衡组合波动性
透明度	高度透明的投资组合	可追踪、可复制

• 13F报告延迟
  ：Form 13F 存在45天滞后期，无法反映实时交易动态
• 不代表推荐
  ：机构持仓变更可能是出于风控、流动性需求，不构成投资建议
• 规模差异
  ：1.68亿美元 vs 个人投资者资金规模，策略可复制性需评估
• DSCF关联持仓
  ：33%配置于关联产品，需审慎评估是否存在利益冲突

对于个人投资者而言，可参考以下策略构建投资组合：

1. 核心配置
   ：以宽基指数ETF（如 VTI、VT）作为组合基石
2. 卫星配置
   ：适度增加DSCF等主动管理型产品寻求超额收益
3. 风险控制
   ：配置5-10%国债或债券ETF平滑波动
4. 定期再平衡
   ：参考机构季度调仓，适时调整组合配置

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Orcam Financial Group 的 Form 13F 持仓报告揭示了一家

的机构投资策略。其投资组合呈现出高度的专业性和纪律性，对个人投资者具有以下核心参考价值：、以及。然而，投资者需结合自身财务状况和风险承受能力，切勿盲目跟单。

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[1] WhaleWisdom - ORCAM FINANCIAL GROUP Top 13F Holdings (https://whalewisdom.com/filer/orcam-financial-group)

[2] SEC Form ADV - Orcam Financial Group (https://www.sec.gov/)

[3] SensaMarket - Orcam Financial Group Stock Trading & 13F Insights (https://www.sensamarket.com/institutional-investor/manager/0001905367-orcam-financial-group)

[4] 13f.info - Orcam Financial Group Q3 2025 13F Holdings (https://13f.info/13f/000190536725000005-orcam-financial-group-q3-2025)

[5] Fintool - Orcam Financial Group 13F Filing - Q2 2025 Holdings (https://fintool.com/app/research/funds/investment-advisers/orcam-financial-group)

[6] Quiver Quantitative - DSCF Institutional Ownership (https://www.quiverquant.com/stock/DSCF/institutions/)

[7] ETF Architect - DSCF Summary Prospectus (https://etfarchitect.com/)