新易盛800G光模块产能爬坡进度分析
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2026年2月8日
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根据最新资料，新易盛（300502.SZ）的800G光模块产能爬坡进度表现亮眼，以下是详细情况：
一、800G光模块产能布局与爬坡进度
1. 产能规模
- 泰国工厂：已实现规模化量产，800G月产能达到30万只
- 成都基地：持续扩产中，承担国内主要生产任务
- 产能爬坡成效：公司成功将交付周期从12周压缩至8周，显著提升交付效率[1][2]
2. 产能利用率
- 1.6T产线：已进入持续放量阶段，产能稳步释放，产能利用率处于高位
- 800G产品：作为核心产品，产能持续稳定爬坡中
二、800G产品出货情况
| 时间 | 800G出货量 | 市占率 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 约400万只 | 约25% | 市占快速提升 |
| 2025年 | 800万只 | 持续提升 | 同比翻倍增长 |
2025年全球800G光模块需求约2000万只，新易盛凭借产能爬坡和成本优势，出货量实现
翻倍增长
[3]。
三、产能爬坡驱动因素
1. 市场需求强劲
- 全球AI大模型训练需求推动数据中心内部数据传输需求激增
- 海外云厂商（微软、Meta、亚马逊、谷歌）AI资本开支激增
- 800G已成为2024-2025年全球云厂商资本开支的核心配置
2. 产品线布局完善
- 已成功推出1.6T/800G单波200G光模块产品
- 产品组合涵盖：
- 基于多种解决方案的中短距光模块
- 传输距离达80-120km的ZR/ZR+相干长距光模块
- 基于LPO方案的800G/400G光模块
四、2025年业绩验证产能爬坡成效
根据公司2025年业绩预告[1][2][3]：
| 指标 | 2025年 | 同比变化 |
|---|---|---|
| 归母净利润 | 94-99亿元 | +231%~249% |
| 扣非净利润 | 93.67-98.67亿元 | +231%以上 |
| 前三季度营收 | 165.05亿元 | +221.7% |
公司盈利能力大幅提升，验证了产能爬坡的有效性和市场需求的高度匹配。
五、2026年产能展望
根据公司在互动平台的表述[2]：
- 1.6T相关光模块产品：已进入持续放量阶段
- 2026年营收占比：预计1.6T相关产品占比将进一步提升
- 产能规划：1.6T规划月产能10万只，将成为新的增长极
六、产能爬坡核心优势
- 全球化布局：国内（成都）+海外（泰国）双基地，有效规避关税风险
- 交付效率提升：交付周期压缩33%（12周→8周）
- 高产能利用率：1.6T产线产能利用率保持高位
- 产品迭代能力：800G→1.6T→3.2T技术路线清晰
总结
新易盛800G光模块产能爬坡进度
表现强劲
，泰国工厂月产能30万只已实现规模化量产，出货量从2024年400万只攀升至2025年800万只。产能爬坡不仅带来营收规模扩张，更通过规模效应和交付效率提升推动盈利能力大幅改善。公司正从800G向1.6T产品迭代升级，2026年有望继续保持高速增长态势。
参考文献
[1] 搜狐 - “新易盛净利’狂飙’:光模块新贵能否稳坐牌桌” (https://www.sohu.com/a/983752840_250147)
[2] 同花顺财经 - “新易盛:预计1.6T相关光模块产品在2026年营收占比将进一步提升” (http://stock.10jqka.com.cn/20260205/c674582702.shtml)
[3] 财富号东方财富网 - “新易盛中际旭创过3年未3年” (https://caifuhao.eastmoney.com/news/20260205062139732945000)
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