西部证券(002673)短期负债货币资金覆盖率分析报告

根据西部证券2024年年报（数据截止2024年12月31日）[0]：

财务指标	金额（亿元）
货币资金	397.10
流动资产合计	398.93
流动负债合计	251.83
长期债务	185.19
净债务	-211.91 (现金充裕)

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$$\text{货币资金覆盖率} = \frac{\text{货币资金}}{\text{短期负债}} = \frac{397.1 \text{亿}}{17 \text{亿}} = \mathbf{23.36倍}$$

覆盖率情景	比值	评估
17亿短期负债覆盖率	23.36倍	非常充足 ✓
货币资金/流动负债	1.58倍	健康 ✓
流动比率	1.58	优于行业基准(1.2) ✓

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西部证券的货币资金储备（397亿元）远超17亿元短期负债，覆盖率达到

，这意味着公司现金储备是短期负债的，短期偿债能力极为充裕。

• 净债务为负(-212亿元)
  ：表明公司现金类资产超过全部有息负债，财务结构稳健
• 流动比率1.58
  ：显著高于证券公司行业平均水平的1.2左右
• 速动比率1.58
  ：由于证券公司存货极少，速动比率与流动比率基本一致，流动性无忧

作为证券公司，西部证券还需满足监管部门的风险控制指标要求：

• 净资本充足
• 流动性覆盖率高
• 风险准备充足

从2024年年报数据来看，公司各项流动性指标均处于健康区间。

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评估维度	结论
17亿短期负债覆盖	充足（23.36倍）
短期偿债能力	强
流动性风险	低
财务稳健性	良好

西部证券的货币资金覆盖率，17亿元短期负债仅占货币资金的4.3%，对公司流动性不构成任何压力。公司现金储备充裕，财务结构稳健，短期偿债能力强劲。

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[0] 金灵AI金融数据库 - 西部证券(002673.SZ)2024年年报财务数据