GoDaddy（GDDY）投资价值深度分析报告

---

截至2026年2月11日，GoDaddy股价收于**$91.77**，已跌破52周低位$92.22[0][1]。从技术层面分析：

指标	价格	备注
当前股价	$91.77	52周新低附近
52周高点	$213.11	距高点下跌57%
52周低点	$92.22	已跌破
关键技术支撑	$89.95	重要支撑位
技术阻力位	$100.97	重要压力位

• MACD指标
  ：出现"死亡交叉"，显示中期下降趋势延续[0]
• KDJ指标
  ：K值24.6、D值27.3，处于超卖区域，J值19.2，显示抛压仍在[0]
• RSI指标
  ：14日RSI显示超卖机会，可能存在短期反弹动能[0]
• Beta系数
  ：0.93，相对于标普500波动性略低[0]

时间周期	GoDaddy	S&P 500	科技ETF(VGT)
YTD	-22.57%	+17.54%	显著正收益
1年	-55.51%	+17.54%	显著正收益
3年	+12.99%	-	-

GoDaddy股价表现大幅跑输大盘，这反映了市场对其增长前景的担忧已过度反映在当前股价中。

---

根据贴现现金流（DCF）模型，GoDaddy当前估值存在显著低估：

估值情景	内在价值	相对当前股价涨幅	假设条件
保守情景	$109.25	+19.0%	营收零增长，EBITDA利润率12.7%
基准情景	$146.86	+60.0%	营收增长8.4%，EBITDA利润率13.4%
乐观情景	$244.24	+166.1%	营收增长11.4%，EBITDA利润率14.1%
概率加权估值	$166.78	+81.7%	综合三种情景概率

• Beta系数：0.93
• 无风险利率：4.5%
• 市场风险溢价：7.0%
• 加权平均资本成本（WACC）：9.2%[0]

：基于DCF分析，当前$91.77的股价显著低于内在价值。即使采用最保守的情景，股价仍有约19%的上涨空间；基准情景下内在价值为$146.86，意味着当前价格存在约60%的折价[0]。

---

估值指标	GoDaddy	行业平均	科技板块平均
P/E (TTM)	15.19x	25.5x	28.3x
P/S (TTM)	2.61x	4.2x	6.8x
P/B (TTM)	137.11x	8.5x	12.5x
EV/EBITDA	9.97x	15.2x	18.5x

1. P/E估值
   ：GoDaddy当前P/E为15.19倍，显著低于行业平均（25.5倍）和科技板块平均（28.3倍），折价幅度约40%-46%[1]
2. P/S估值
   ：2.61倍的市销率低于行业平均水平，显示出市场对收入增长的预期较低
3. 高P/B之谜
   ：137倍的市净率看似极高，但这主要反映了商誉和无形资产较高的会计处理，不宜直接对比

• 共识目标价
  ：$145.00，较当前股价上涨58%[1]
• 目标价区间
  ：$70.00 - $173.00
• 评级分布
  ：买入57.9%、持有36.8%、强烈买入2.6%、卖出2.6%
• 整体共识
  ：
  买入
  评级[1]

---

产品线	收入	占比	增长驱动
核心平台（Core Platform）	$22.5亿	66.9%	域名注册、网站托管
应用与商务（Applications And Commerce）	$11.1亿	33.1%	网站构建器、电商工具

地区	收入	占比
美国市场	$8.43亿	66.6%
国际市场	$4.23亿	33.4%

财务指标	数值	行业地位
净利润率	17.01%	健康水平
营业利润率	22.00%	稳健
股本回报率（ROE）	2.39%	偏低
流动比率	0.57	流动性偏紧
自由现金流（最新）	$12.61亿	强劲

• 会计态度
  ：激进型（低折旧/资本支出比率）[0]
• 债务风险
  ：高风险分类[0]
• 现金流质量
  ：经营性现金流表现良好

财年	营收	EPS	业绩亮点
Q3 FY2025	$12.7亿	$1.51	超预期(+3.42%)
Q2 FY2025	$12.2亿	$1.41	稳健增长
Q1 FY2025	$11.9亿	$1.27	温和增长
Q4 FY2024	$11.9亿	$1.42	符合预期

• 市场预期EPS：$1.58（同比增长11.3%）
• 市场预期营收：$12.7亿[1][2]

---

• 全球域名注册总量：
  3.643亿个
• 年增长率：
  1.2%（+440万个）[3]
• 新gTLD（新通用顶级域名）增长5百万个
  ，成为主要增长驱动力
• 新gTLD占总注册量约10%，增长潜力显著[3]

公司	市场份额	特点
Cloudflare	43%	CDN+域名注册，价格极低[4]
Amazon	28%	AWS生态优势
Google	10%	Google Cloud平台

• 优势：以成本价提供域名注册服务，几乎零利润定价策略[5]
• 威胁：极大压缩行业利润率，吸引价格敏感型客户
• 市场份额：快速增长的行业领导者

• 优势：低注册价格、低续费、免费WHOIS隐私保护[5]
• 定位：中小客户和个体用户市场
• 威胁：持续的价格竞争压力

• 优势：一体化解决方案（域名+建站+托管）
• 威胁：垂直整合模式蚕食市场份额
• AI驱动的网站构建工具成为新竞争点[6]

• 优势：强大的云计算生态、捆绑服务
• 威胁：将域名作为云计算生态的一部分低价推广
• 定位：企业级客户和开发者市场

• 全球最大域名注册商之一，品牌认知度高
• 庞大的客户基础和分销网络
• 完整的生态系统（域名、托管、网站建设、商务工具）

• 强大的营销和销售能力
• 企业客户服务能力
• AI技术整合（2025年重点发展方向）[2]

• 价格竞争加剧，利润率承压
• 新进入者（尤其是Cloudflare）改变行业定价规则
• 客户获取成本上升

---

1. AI技术整合
   • AI驱动的网站构建工具提升用户效率
   • 智能域名推荐和定价优化
   • 自动化营销和商务工具[2]

2. 新gTLD机会
   • .app、.dev、.shop等新域名后缀流行
   • 创造新的收入增长点
   • 提升客户粘性

3. SMB数字化转型
   • 小企业对在线存在感需求增长
   • 一站式解决方案价值主张
   • 国际市场渗透率提升空间（当前国际收入占比33.4%）[1]

4. 经常性收入模式
   • 稳定的订阅收入流
   • 高客户留存率
   • 交叉销售机会

1. 竞争加剧
   • Cloudflare等颠覆者持续施压
   • 科技巨头入局加剧竞争
   • 价格战可能持续

2. 宏观经济敏感性
   • SMB客户预算缩减
   • 域名续费率波动
   • 获客成本上升

3. 估值压力
   • 增长放缓导致估值倍数收缩
   • 高P/B反映的商誉减值风险

财年	营收预测	EBITDA预测	EPS预测
FY2026	$58.5亿	$7.85亿	$10.78
FY2027	$61.2亿	$8.30亿	$10.90
FY2028	$63.3亿	$8.49亿	$10.90+

• 营收CAGR：约6-8%
• EBITDA利润率：约13-14%
• 自由现金流持续为正[0]

---

1. 估值具有吸引力
   • P/E 15.19倍显著低于历史平均和行业水平
   • DCF基准情景显示约60%的上涨空间
   • 概率加权估值$166.78较当前价溢价81.7%

2. 技术面超卖
   • RSI接近超卖区域
   • 股价接近关键支撑位$89.95
   • 短期可能存在反弹机会

3. 分析师共识偏正面
   • 共识目标价$145.00意味着58%上涨空间
   • 57.9%分析师给予"买入"评级

• 风险承受能力较高者
  ：可考虑在$85-90区间逐步建仓
• 稳健型投资者
  ：等待财报后确认增长趋势再入场

情景	目标价	预期回报
保守目标	$110	+20%
中性目标	$145	+58%
乐观目标	$175	+90%

风险类型	风险描述	影响程度
竞争风险	Cloudflare等颠覆者持续价格战	高
增长风险	营收增速可能不及预期	中
宏观经济风险	SMB客户预算缩减	中
技术风险	AI整合进展不及预期	中
流动性风险	流动比率偏低（0.57）	低

1. Q4 FY2025财报（2026年2月24日）
   ：超预期业绩可能触发估值修复[2]
2. AI产品发布
   ：新一代AI工具推出可能重塑增长预期
3. 回购计划
   ：股票回购可能提供估值支撑
4. 市场情绪反转
   ：科技股整体估值修复

---

GoDaddy当前股价（$91.77）已显著跌破52周低位，但从DCF估值和相对估值角度分析，市场已过度price-in了悲观预期：

1. 估值吸引力
   ：当前P/E仅15.19倍，DCF基准情景显示内在价值$146.86，潜在上涨空间约60%
2. 竞争压力可控
   ：虽然面临Cloudflare等新进入者的价格竞争，但GoDaddy的品牌规模、生态系统和客户基础仍具护城河
3. 长期增长逻辑
   ：AI整合、新gTLD机会和国际市场扩展有望驱动持续增长
4. 风险提示
   ：需关注竞争格局演变和宏观经济对SMB客户的影响

— 当前估值具有较好的安全边际，适合看好数字化转型长期趋势的投资者。

---

[0] 金灵AI - GoDaddy实时报价、技术分析与DCF估值数据 (2026年2月11日)

[1] 金灵AI - GoDaddy公司概况与财务分析 (2026年2月11日)

[2] MarketBeat - GDDY Q4 2025 Earnings Report (https://www.marketbeat.com/earnings/reports/2026-2-24-godaddy-inc-stock/)

[3] CircleID - Domain Industry 2025: Current Landscape and Key Market Data (https://circleid.com/posts/domain-industry-2025-current-landscape-and-key-market-data)

[4] DiviFlash - 70+ Web Hosting Statistics of 2026 (https://diviflash.com/web-hosting-statistics/)

[5] David Utke - The 5 BEST Domain Registrars in 2026 (https://www.youtube.com/watch?v=UkMYRY9wDN0)

[6] Squarespace - 6 GoDaddy Alternatives for 2026 (https://www.squarespace.com/blog/godaddy-alternatives)

---

报告生成时间：2026年2月12日
数据来源：金灵AI金融分析平台、SEC filings、分析师共识