LONG WALK MANAGEMENT LP Q4 2024 13F持仓分析

根据我收集到的信息，现在为您整理LONG WALK MANAGEMENT LP在2025年2月13日提交的Form 13F持仓报告的详细分析。

---

是一家总部位于康涅狄格州格林威治的对冲基金[1]。根据其2025年2月13日提交的Form 13F-HR报告（对应Q4 2024持仓期间），该基金的持仓详情如下：

项目	数据
提交日期	2025年2月13日
报告期	Q4 2024 (2024年12月31日)
持仓数量	11只
总市值	约3.09亿美元
相比Q3 2024变化	增加约2,930万美元

---

根据可获取的数据来源，LONG WALK MANAGEMENT LP的持仓呈现出明显的

的特征[2][3]：

排名	股票代码	公司名称	市值(美元)	持仓占比
1	CPNG	Coupang Inc (韩国电商)	~9,450万	~31%
2	SE	Sea Ltd (东南亚科技巨头)	~5,450万	~18%
3	APPF	AppFolio Inc (SaaS公司)	~3,800万	~12%
4	DASH	DoorDash Inc (外卖配送平台)	~3,200万	~10%
5	UI	Ubiquiti Inc (网络设备)	~2,800万	~9%

---

该基金的投资组合高度集中于

，特别是：

• 电子商务
  ：Coupang (CPNG)
• 数字支付/金融科技
  ：Nu Holdings (NU)
• 本地服务/O2O
  ：DoorDash (DASH)
• 游戏/电商
  ：Sea Ltd (SE)
• 企业软件
  ：AppFolio (APPF)

持仓主要集中在

，包括：

• 韩国最大电商Coupang
• 东南亚巨头Sea Ltd
• 巴西金融科技Nu Holdings

从历史数据来看，该基金持续增持[4]：

• Coupang (CPNG)
  ：增加约41.3万股
• AppFolio (APPF)
  ：增加约9.3万股
• DoorDash (DASH)
  ：增加约16.1万股

---

1. 成长型投资理念
   ：基金坚持投资于高增长、处于扩张阶段的科技公司
2. 国际化视野
   ：大量配置新兴市场业务公司（韩国、东南亚、巴西）
3. 行业轮动
   ：从最新持仓看，基金持续增持电商和金融科技赛道

1. 集中度风险
   ：前四大持仓占比超过70%
2. 估值风险
   ：这些成长股在利率上升环境下面临估值压力
3. 汇率风险
   ：大量国际业务公司面临汇率波动

跟踪知名对冲基金的13F持仓可以帮助投资者：

• 了解专业机构的选股逻辑
• 发现被机构投资者关注的细分赛道
• 验证自身的投资 thesis

---

[1] SEC EDGAR - Long Walk Management LP 13F Filings

[2] 13f.info - Long Walk Management LP Portfolio

[3] Optionar - Long Walk Management LP 13F Holdings

[4] Holdings Channel - Long Walk Management Top Holdings