Reddit热议的事件合约套利策略优于机器学习模型的分析

本分析基于一篇Reddit帖子[13]，其中一位用户分享了一个简单的事件合约套利算法，该算法自2025年10月以来产生了31%的回报率，表现优于其复杂的机器学习模型（14%）。该策略针对二元事件合约（如美联储降息可能性）与联邦基金期货之间的价差（>5%阈值），在事件前24小时平仓。

事件合约是在CFTC授权平台（如Kalshi、CME[1,3]）上交易的二元工具。联邦基金期货反映美联储政策预期[7]。由于交易者群体不重叠（事件合约交易者：散户/投机者 vs 衍生品交易者：机构[10,11]），低效性持续存在。

• 简单胜于复杂：一个4小时开发的算法优于多年的机器学习开发成果，凸显了细分市场的低效性[13]。
• 碎片化导致价差：使用不同数据源的不同交易者群体维持了价格差异[11]。
• 机会短暂：评论表明该策略可能在11月24日（周一）前失效，这与套利理论一致[2,13]。

• 风险
  ：二元合约存在全有或全无的风险[1]。随着采用率的提高，策略的可持续性较低[2]。交易成本可能会侵蚀回报[3]。
• 机会
  ：即将到来的事件（达拉斯联储制造业指数11月24日[9]、英国预算11月26日[8]）可能会出现临时价差。

• 业绩：自10月以来，套利算法（31%）vs机器学习模型（14%）[13]。
• 机制：事件合约与联邦基金期货之间5%的价差阈值[13]。
• 平台：受监管的选项包括Kalshi、CME[3]。
• 评论：低效性将迅速消失（评分9），周一前失效（评分6）[13]。