关于Reddit用户事件合约套利策略优于机器学习模型的分析

本分析基于一篇Reddit帖子[1]，其中一位用户报告其简单事件合约套利算法优于复杂机器学习模型。该策略利用Kalshi事件合约与联邦基金期货之间的价差（阈值5%以上），在事件发生前24小时平仓[1]。市场分割（Kalshi上的散户交易者与期货市场的机构投资者）导致了低效性[4]。例如，Kalshi的2025年12月美联储25个基点降息合约定价为53%，而FedWatch为71%[3]。

1. 当利用市场低效性时，简单套利可优于复杂机器学习模型[1]。
2. 市场分割（散户与机构）导致事件合约与衍生品之间的价差[4]。
3. 随着更多交易者采用该策略，暂时性机会会消失[1]。

• 风险
  ：因被采用，该策略可能在周一前失效[1]，价差收窄[7]。
• 机遇
  ：在低效性消失前，早期采用者可获得短期收益[1]。

该策略使用Kalshi与联邦基金期货之间5%以上的价差阈值，在事件前24小时平仓。Kalshi的2025年12月美联储降息合约于2025年12月10日到期[2]。用户的机器学习模型（夏普比率约1.2）因聚焦历史数据而表现不佳[1]。