英特尔先进封装业务赢得重要客户：市场影响与分析

该Reddit帖子（2025年11月22日美国东部时间）强调了英特尔先进封装业务赢得的客户（微软、特斯拉、高通、英伟达 [1][2][3]）以及18A良率的提升（2025年第三季度为55%，2025年第四季度目标为65-70% [5][10]）。与AWS在18A工艺上合作开发AI fabric芯片的消息已得到证实 [8][9]。然而，AMD 2025年第三季度的数据中心收入（43亿美元 [7]）超过了英特尔DCAI部门的收入（41亿美元 [6]），这与帖子中关于"主导地位"的说法相矛盾。英特尔的TDX在云计算中被广泛使用，但DEFI TEE的领先地位尚未得到证实 [0]。

• 英特尔的代工战略通过高利润的先进封装客户获得了动力，但AMD由AI驱动的数据中心增长构成了竞争威胁。
• 18A良率的进展对于完成客户订单至关重要；每月7%的增长是积极的，但仍需达到目标。
• Reddit帖子中的未证实说法（CPU主导地位、DEFI TEE领先地位）需要进一步验证。

• 风险
  ：良率不足（若18A未能达到第四季度目标）、AMD的竞争压力、TDX安全漏洞（CVE-2025-22889 [0]）、INTC期权的跳跃风险。
• 机遇
  ：先进封装业务推动英特尔代工服务（IFS）增长，与AWS的合作扩大AI业务版图。

• 英特尔获得了主要的先进封装客户：微软、特斯拉、高通、英伟达 [1][2][3]。
• 18A良率：2025年第三季度55%，2025年第四季度目标65-70% [5][10]。
• 数据中心收入：英特尔DCAI部门2025年第三季度41亿美元 [6]，AMD 2025年第三季度43亿美元 [7]。
• 与AWS在18A工艺上合作开发AI fabric芯片的消息已确认 [8][9]。
• INTC股价在2025年11月21日上涨2.95%至34.50美元 [0]。