Meta拟采用谷歌TPU及其对GOOG、NVDA、META的市场影响

Meta Platforms（META）正处于高级谈判阶段，拟在其数据中心部署谷歌的张量处理单元（TPU），可能取代英伟达（NVDA）的GPU [1][2]。这一进展引发了即时市场反应：截至2025年11月26日，Alphabet（GOOG）股价上涨1.62%至323.64美元，NVDA下跌2.59%至177.82美元，META上涨3.78%至636.22美元 [0]。GOOG在过去6个月上涨了85.91%，这得益于Gemini 3的积极反响以及现在TPU生态系统可能的扩张 [0]。谈判可能导致Meta从2027年开始在谷歌TPU上花费数十亿美元，并可能在2026年租赁用于测试 [2]。

1. AI芯片竞争
   ：谷歌的TPU正成为英伟达GPU的可行替代品，标志着AI芯片市场的战略转变 [3]。
2. 成本优化
   ：Meta潜在的TPU转换可能带来显著的成本节约，对其每股收益（EPS）产生积极影响 [0][2]。
3. 市场情绪
   ：投资者对AI供应链变化的敏感性显而易见——这三只股票的成交量高于平均水平，表明兴趣浓厚 [0]。

• NVDA
  ：失去Meta（AI基础设施预算达720亿美元的顶级客户）可能影响收入增长 [1][3]。
• GOOG
  ：如果Meta交易未能最终敲定，涨势可能过度 [0]。
• META
  ：从英伟达GPU切换到谷歌TPU时的整合风险可能影响AI模型性能 [3]。

• GOOG
  ：将TPU的采用扩展到内部使用之外，将加强其在AI芯片市场的地位 [1]。
• META
  ：TPU带来的成本节约可能提高盈利能力 [0][2]。

指标	GOOG	NVDA	META
市值	$3.91T	$4.33T	$1.60T
每股收益（TTM）	$10.13	$4.04	$22.62
市盈率	31.95	44.01	28.13
6个月价格变化	+85.91%	N/A	N/A

所有财务指标均来自内部数据 [0]。该交易仍在谈判中，尚未达成最终协议 [1]。