内幕抄底策略：表现、风险与市场背景

内幕抄底策略（即企业内幕人士在股价下跌时买入股票）自2008年后相对于标普500指数表现更佳，尤其是在深度下跌时[2]。彭博社最新数据显示，在人工智能相关科技股抛售潮中，内幕人士正以2025年5月以来最快的速度抄底标普指数，买卖比率为0.5[1]。标普500指数过去60天上涨5.7%，波动率为0.78%[0]，反映出近期市场调整及向内防御性板块（必需消费品、医疗保健、工业）的轮动[1]。

1. 风险与回报的权衡
   ：与被动投资标普500指数相比，该策略具有更高的上行潜力，但胜率更低且波动率更高[2]。
2. 基本面 vs 市场择时
   ：内幕人士关注公司基本面而非整体市场趋势，这意味着他们的买入并不保证市场表现优异[1]。
3. 板块轮动
   ：近期内幕人士的活动与从估值过高的科技股转向防御性板块的趋势一致[1]。

：波动率更高、胜率低于标普500指数、内幕人士缺乏市场择时专业知识[1,2]。用户在评估该策略时应注意这些因素。
：深度下跌时的潜在优异表现、在市场不确定性下与防御性板块轮动的一致性[1,2]。

• 2008年后内幕抄底行为表现优于标普500指数，尤其是在深度下跌时[2]。
• 近期内幕人士买卖比率（0.5）为2025年5月以来最高[1]。
• 标普500指数指标：60天涨幅5.7%，波动率0.78%[0]。
• 策略权衡：胜率更低 vs 上行潜力更高[2]。