分析报告：Benzinga的节日概念股推荐（TJX、WMT、DIS）

：2025-11-26

2025年11月26日，Benzinga发表了一篇题为《利用消费者信心：值得关注的3只节日概念股》的评论文章[1]。文章强调

、**Walmart Inc.（纽约证券交易所：WMT）The Walt Disney Company（纽约证券交易所：DIS）**是潜在“圣诞老人反弹”（Santa Claus rally）前的首选股票——这是一种年末季节性股价上涨趋势。分析引用了：

• 经济前景改善（衰退风险稳定，财政政策宽松）
• 消费者情绪谨慎（10月会议委员会消费者信心指数降至94.6）
• 防御性股票（折扣零售商、家庭娱乐）是“花更少的钱做更多事”假日消费趋势的受益者[1]。

• TJX
  ：上涨0.09%至153.13美元 [0]
• WMT
  ：上涨1.77%至109.10美元 [0]
• DIS
  ：上涨0.11%至103.43美元 [0]

• TJX
  ：上涨2.45%（2025-11-25创1年新高）[4]
• WMT
  ：上涨4.05%（2025-11-26创1年新高）[6]
• DIS
  ：上涨0.91%

（TJX/WMT所属）在2025年11月26日表现第二好（上涨1.31%），这与文章关于防御性股票将从谨慎的消费者情绪中受益的论点一致[0]。

指标	TJX	WMT	DIS
当前价格	153.13美元	109.10美元	103.43美元
市值	1704.2亿美元	8698.4亿美元	1865.9亿美元
市盈率	33.80	37.11	15.10
两日回报率	+2.45%	+4.05%	+0.91%

• TJX
  ：分析师看涨情绪（Jim Cramer称其“很棒”）[3]，长期回报强劲（15年年化回报率19.06%）[2]。
• WMT
  ：异常期权活动表明55%的投资者情绪看涨[7]，黑色星期五笔记本电脑交易推动零售热度[5]。
• DIS
  ：低市盈率（15.10）表明潜在低估，尽管由于可选消费板块趋势喜忧参半（2025-11-26下跌0.085%）而表现逊于同行[0]。

• 直接股票
  ：TJX（纽约证券交易所：TJX）、WMT（纽约证券交易所：WMT）、DIS（纽约证券交易所：DIS）
• 相关板块
  ：必选消费（TJX/WMT）、可选消费（DIS）、零售、媒体娱乐
• 供应链
  ：折扣零售供应商（TJX/WMT）、内容创作者（DIS）、主题公园供应商（DIS）、商品制造商（DIS）

1. 11月消费者信心指数（文章引用了10月数据）
2. WMT第三季度 earnings报告（定于11月27日发布）[7]
3. Disney+ 2025年第四季度订阅用户增长（文章引用了第三季度增长）

• 看涨
  ：防御性股票在谨慎的假日季历史上表现优异；圣诞老人反弹预期提振年末情绪[1]。
• 看跌
  ：TJX/WMT的高市盈率（33.80/37.11）可能表明估值过高；DIS面临流媒体竞争风险。

• “用户应注意，如果假日季消费者支出降幅超过预期，即使是TJX和WMT等防御性股票也可能表现不佳[1]。”
• “这一发展引发了对WMT在 earnings报告前估值（市盈率=37.11）的担忧，值得仔细考虑[6]。”
• “迪士尼的流媒体增长虽然在第三季度积极，但需要持续 momentum 以证明在激烈竞争中的未来收益合理性[1]。”

1. 11月消费者信心指数（衡量假日消费情绪）
2. WMT第三季度 earnings报告（11月27日）[7]
3. Disney+第四季度订阅用户数
4. 黑色星期五/网络星期一销售数据
5. 年末市场趋势（确认圣诞老人反弹）

[0] 内部市场数据工具（实时报价、每日价格、板块表现）
[1] Benzinga. 《利用消费者信心：值得关注的3只节日概念股》. 2025-11-26. URL: https://www.benzinga.com/Opinion/25/11/49098017/capitalizing-on-consumer-confidence-3-festive-stocks-to-track
[2] Benzinga. 《15年前投资100美元于TJX Companies如今价值多少》. 2025-11-26. URL: https://www.benzinga.com/insights/news/25/11/49082583/100-invested-in-tjx-companies-15-years-ago-would-be-worth-this-much-today
[3] Yahoo Finance. 《“TJX Companies（TJX）很棒，”Jim Cramer表示》. 2025-11-26. URL: https://finance.yahoo.com/news/tjx-companies-tjx-terrific-says-113121247.html
[4] MarketBeat. 《TJX Companies（纽约证券交易所：TJX）创1年新高——原因分析》. 2025-11-25. URL: https://www.marketbeat.com/instant-alerts/tjx-companies-nysetjx-sets-new-1-year-high-heres-why-2025-11-25/
[5] Windows Central. 《Walmart的黑色星期五笔记本电脑交易击败所有对手》. 2025-11-26. URL: https://www.windowscentral.com/hardware/laptops/walmart-black-friday-laptop-deals
[6] MarketBeat. 《Walmart（纽约证券交易所：WMT）创1年新高——下一步是什么》. 2025-11-26. URL: https://www.marketbeat.com/instant-alerts/walmart-nysewmt-hits-new-1-year-high-whats-next-2025-11-26/
[7] Benzinga. 《Walmart 11月26日异常期权活动》. 2025-11-26. URL: https://www.benzinga.com/insights/options/25/11/49091607/walmart-unusual-options-activity-for-november-26