Meta可能采用谷歌TPU：对GOOG、META和NVDA的市场影响

Meta Platforms（META）正谈判从2027年开始部署谷歌的张量处理单元（TPU），此举挑战了英伟达（NVDA）在AI芯片领域的主导地位[1]。2025年11月24日，GOOG股价在盘后交易中上涨约2%，而NVDA在盘后下跌约2.05%[2]。由于Gemini 3的反响，GOOG自9月中旬以来已上涨约52%，而NVDA保持着对GOOG 5200亿美元的市值领先优势[0]。该交易的时间线（2027年部署）和潜在的数十亿美元支出突显了谷歌TPU的可信度[5]。Meta对TPU的兴趣源于成本节约，这可能提振其每股收益（EPS）[2]。

• 跨领域验证
  ：Meta对TPU的考虑验证了谷歌的AI芯片技术，为其他大型科技客户打开了大门[3]。
• NVDA的韧性
  ：NVDA在盘后下跌后的复苏突显了CUDA生态系统的锁定效应，限制了TPU被少数玩家采用[0]。
• META的双重影响
  ：TPU带来的成本节约可能提振每股收益（EPS），但转型成本可能抵消短期收益[6]。

• GOOG
  ：通过大型科技客户扩大TPU收入的机会；因CUDA锁定导致采用率有限的风险[3]。
• NVDA
  ：来自TPU的竞争侵蚀风险；通过生态系统优势保持市场份额的机会[6]。
• META
  ：成本节约的机会；基础设施转型挑战的风险[1]。

• 价格变动
  ：GOOG收盘价为320.28美元（11月26日下跌0.16%），META为633.61美元（下跌0.64%），NVDA为180.26美元（下跌0.75%）[0]。
• 市值
  ：GOOG（3.87万亿美元），META（1.60万亿美元），NVDA（4.39万亿美元）[0]。
• 时间线
  ：Meta预计于2027年部署TPU，2026年可能租用谷歌云[1]。

本摘要为决策提供客观背景，不包含规范性建议。