GOOG盘后因Meta TPU谈判上涨：竞争格局与市场影响

Alphabet Inc.（GOOG）在2025年11月24日的盘后交易中上涨约2%（据Reddit报道），此前有消息称Meta Platforms（META）正处于深入谈判阶段，拟从2027年开始部署谷歌的Tensor Processing Units（TPU）[1][3]。这标志着谷歌进入第三方AI芯片市场，该市场此前一直由其自身基础设施独占[1]。GOOG在11月24日收盘价为318.47美元（日内上涨2.4%），并在两个月内（9月15日至11月24日）上涨29.9%[0]。NVIDIA（NVDA）股价因竞争担忧在11月25日下跌约2.6%[2]，尽管其市值（截至11月27日为4.39万亿美元）仍高于GOOG（3.87万亿美元），因此Reddit上关于GOOG年底前超越NVDA的说法不太可能[0]。Meta对TPU的潜在采用可能带来长期成本节约，但目前尚无即时EPS影响的数据[3]。

1. 谷歌的战略转变
   ：进入第三方AI芯片销售市场为GOOG开辟了新的收入来源，加强了其AI生态系统[1]。
2. NVDA的竞争护城河
   ：据Wedbush分析师Dan Ives称，尽管面临竞争，NVDA仍通过其CUDA软件栈和广泛的客户群保持领先地位[1]。
3. Meta的长期收益
   ：采用TPU可减少Meta对NVDA芯片的依赖，但2027年的时间线推迟了财务收益[1]。

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• FOMO风险
  ：Reddit用户提到购买GOOG的FOMO情绪，但该股的上涨已反映了显著的AI增长预期[3]。
• 交易执行
  ：Meta与谷歌的谈判仍在进行中；若未能敲定条款，将逆转GOOG的积极情绪[2]。
• NVDA面临的竞争
  ：谷歌的TPU对NVDA在数据中心芯片领域的主导地位构成长期威胁[1]。

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• GOOG的新收入
  ：第三方TPU销售可能推动GOOG未来的增长[1]。
• Meta的成本节约
  ：长期采用TPU可能降低Meta的运营成本[3]。

• GOOG两个月的上涨（9月15日至11月24日）：+29.9%[0]
• NVDA市值（11月27日）：4.39万亿美元 vs GOOG的3.87万亿美元[0]
• NVDA 11月25日股价下跌：约2.6%[2]
• Meta采用TPU的时间线：可能于2027年开始[1]