美联储2025年12月降息预期：市场反应与AI行业影响

Reddit上的一则讨论强调，旧金山联邦储备银行行长Mary Daly意外支持2025年12月降息，理由是劳动力市场脆弱和通胀担忧缓解。讨论中的主要观点包括：降息概率为81%、降息将推动AI投资超过就业创造、担心助长AI泡沫，以及将恐慌性抛售视为买入机会。后续市场数据证实了戴利的鸽派立场，CME FedWatch工具显示12月降息25个基点（bp）的概率为84.9%，推动了板块轮动和温和的股市上涨。

a. 美联储戴利支持12月降息，原因是劳动力市场突然恶化和通胀风险降低 [1]。
b. CME FedWatch工具数据显示12月降息25个基点的概率为84.9%，是上周赔率的两倍 [2][3]。
c. 能源板块领涨市场（+1.76%），而医疗保健板块表现滞后（-0.11%）[0]。
d. 随着长期国债收益率下降，公用事业等利率敏感板块上涨（+1.049%）[0][4]。
e. 科技股因降息乐观情绪上涨，但板块涨幅温和（+0.149%）[0]。

戴利的鸽派言论（以及Christopher Waller等其他官员）大幅提高了降息预期。尽管FOMC存在分歧，CME FedWatch工具显示的84.9%概率反映了市场对12月降息的信心 [1][2]。这一转变由疲弱的劳动力市场信号和通胀缓解推动，与戴利公开表达的担忧一致 [1]。

• 能源
  ：表现优异（+1.76%）可能源于借贷成本降低减轻了资本支出负担，以及宽松货币政策下大宗商品需求预期上升 [0]。
• 公用事业
  ：涨幅（+1.049%）反映了其对利率的敏感性——较低的收益率提高了其稳定股息的相对吸引力 [4]。
• 科技
  ：温和涨幅（+0.149%）表明情绪混杂：降息支持成长股估值，但近期上涨后的获利了结或Reddit讨论中的AI泡沫担忧可能抑制了上行空间 [0][3]。

即使市场概率很高，FOMC的分歧仍增加了不确定性。TradingView指出，12月10日会议前滞后的宏观数据可能改变预期，凸显了美联储内部不同观点之间的微妙平衡 [2]。

• 股市
  ：由于降息希望提振投资者情绪，美国所有主要指数（道指、标普500、纳斯达克）连续四天上涨 [3]。
• 固定收益
  ：长期国债收益率下降，使债券持有者和利率敏感板块受益 [4]。
• 货币
  ：由于与其他货币的收益率差异缩小，美元指数回落至99.50以下 [1]。

Reddit讨论中关于降息推动AI投资的说法得到了科技板块涨幅的部分支持，但温和的表现表明需谨慎。能源板块的优异表现表明投资者可能在转向价值板块的同时兼顾成长板块，而非完全拥抱AI相关标的 [0][3]。

Reddit讨论中提到的恐慌性抛售情景尚未出现，因为市场已将降息纳入定价。然而，意外数据（如高于预期的通胀）可能引发波动 [2]。

• 市场休市
  ：美国市场于11月27日感恩节休市，导致流动性减弱和市场概览数据空白 [0][3]。
• 美联储会议
  ：12月10日的FOMC会议将是2025年的最后一次政策决定，Jerome Powell的评论可能会影响2026年的市场趋势 [2]。
• 板块轮动
  ：投资者正转向利率敏感板块（公用事业、能源），同时在超涨的科技股中获利了结 [0][3]。

a.

：API错误（429）导致无法获取NVIDIA相关新闻，限制了对AI行业反应的分析。
b. ：没有戴利提到的劳动力市场恶化的详细数据 [1]。
c. ：没有具体指标来验证或反驳Reddit讨论中的AI泡沫说法。
d. ：感恩节假期期间数据空白，缺少关键指数表现细节 [2]。