美联储12月降息预期与AI泡沫担忧：对NVDA及科技板块的影响

12月降息预期受旧金山联储主席玛丽·戴利的言论推动（她无投票权但与鲍威尔立场一致），对科技板块和NVDA产生了喜忧参半的影响[1]。CME FedWatch工具显示12月降息概率为81%，较此前数日的约50%有所上升[2]。NVDA在11月20日下跌7.81%后，于11月24日反弹+1.70%（报182.55美元），这可能是由于预期降息导致成长型股票贴现率降低[0]。然而，科技板块仅小幅上涨+0.15%，反映出情绪喜忧参半，而AI泡沫担忧加剧了这种情况[0]。彭博社报道称，循环交易（英伟达投资购买其GPU的AI公司）和软银出售价值58亿美元的NVDA股份加剧了泡沫焦虑[3]。

1. 降息与AI板块的关联
   ：降息预期提振了NVDA等成长型股票，但泡沫担忧对此形成抑制，导致科技板块表现喜忧参半。
2. 循环交易风险
   ：英伟达投资使用其芯片的AI公司形成自我强化循环，可能在缺乏相应收入增长的情况下推高估值。
3. 美联储政策影响
   ：戴利无投票权的身份并未削弱其影响力，因为她与鲍威尔的立场一致，暗示联邦公开市场委员会（FOMC）可能就12月降息达成共识[1]。

• 循环交易和不切实际的收入预测导致估值过高，引发AI泡沫破裂风险[3]。
• 若AI公司未能兑现增长承诺，可能引发长期回调，而降息推迟了这一不可避免的结果，加剧了风险[3]。
  
  机遇
  ：
• NVDA在抛售潮后的反弹为高风险承受能力的投资者提供了买入机会[0]。
• 降息可能加速基本面稳健的公司对AI的投资[0]。

• 美联储戴利支持12月降息（通过CME FedWatch工具显示概率为81%）[1,2]。
• NVDA在11月24日收涨+1.70%（报182.55美元），成交量为2.5662亿股[0]。
• 11月24日，科技板块上涨+0.15%，而能源板块领涨，涨幅为+1.77%[0]。
• 软银在泡沫担忧下出售了其持有的全部NVDA股份（价值58亿美元）[3]。